La nueva Criteria prevé doblar el peso de su cartera de diversificadas

Criteria Caixa, el 'holding' que gestiona el patrimonio industrial de la Fundación La Caixa, quiere seguir creciendo, y no de forma tímida. Tiene un propósito, ejercer como agente «estabilizador de la economía española» y seguir incrementando su aportación a la Fundación, lo que pasa por un importante salto adelante en cuanto a la entrada en el accionariado en compañías no solo de las consideradas estratégicas -banca, energía, telecomunicaciones y 'utilities'-, sino también con un ambicioso plan para entrar en sectores hasta ahora solo inicialmente explorados, como son tecnológicas, pharma, biopharma y 'retail ». Lo explican fuentes de Criteria: los movimientos conocidos hasta ahora solo son un aperitivo para una Criteria dispuesta a ejercer no solo influencia, sino que se note. Con el presidente de la fundación, Isidro Fainé, al frente, y con el CEO de Criteria, Ángel Simón, como mano ejecutora, el acelerón experimentado en los últimos meses desde que el primero se puso al frente va a ir a más. El nuevo papel de Criteria, vigoroso y desenvuelto, se ha explicado esta mañana durante la presentación de su plan estratégico 2025-2030, que prevé, a grandes trazos, pasar de un valor bruto de sus activos de los actuales 27.000 millones de euros a 40.000 , con una reducción de la deuda neta hasta llegar al 10%, aunque ampliable al 20% para permitir posibles oportunidades de inversión. El objetivo último, la razón de ser de todo, como se insiste de manera machacona, aumentar los dividendos que se trasladan a la Fundación para el desarrollo de su acción social, pasando de los actuales 400 millones de euros a 700, tal y como ha explicado el propio Fainé durante la presentación del plan hoy en Barcelona. La recién estrenada entrada en ACS (9,4%) y Puig (3%) son ejemplos de lo que está por venir en cuanto a variedad de inversiones, explican fuentes de la entidad, que prevé que el peso de la cartera en 'diversificadas' crezca del 13 al 25% -de un valor de 2.500 millones en 2023 a 10.000 en 2030-, reduciendo eso sí el número de participadas (ahora unas 80) para estar en alrededor de 20 o 30 en un futuro, siempre con mayor rotación -tres, seis años... lo que se considere oportuno- y buscando aquellas firmas con gran potencial de crecimiento y que tengan ahora una facturación que ronde los 100 o 150 millones. En paralelo, y sin que el volumen de los activos estratégicos vaya a disminuir ni mucho menos -de 19.000 a 22.000 ME-, sí se prevé que el porcentaje del peso de la misma en el conjunto de la cartera se reduzca del 74 al 55%. El peso de la cartera en inversión inmobiliaria se quiere mantener en el 10%. «Seguiremos impulsando el crecimiento de la cartera y participando en la gobernanza de las empresas desde una posición de influencia», ha explicado Simón durante la presentación del plan. Las inversiones destapadas en las últimas semanas son una guía a seguir, se insiste desde Criteria «Lo hacemos con el propósito de aumentar nuestra contribución económica al desarrollo del país , mediante la participación en empresas estratégicas», ha añadido Isidro Fainé. Otra de las novedades anunciadas hoy es la construcción de una cartera de capital privado que invierta en compañías no cotizadas, tanto de forma directa en España como en el extranjero a través de fondos de referencia y de coinversión. Está previsto que esta cartera alcance un valor estimado de 4.000 millones en 2020. En cuanto a la cartera inmobiliaria, el objetivo pasa por desinvertir para reinvertir en activos, es el caso de Colonial -donde su peso llegará al 17% cuando se cierre la operación anunciada en mayo- y que generen una mayor rentabilidad y potencial de revalorización. Noticia Relacionada con permiso opinion Si A La Moncloa le tiemblan las canillas ante el miedo a perder Naturgy María Jesús Pérez En este escenario, y para conseguir los objetivos previstos, Criteria se ha marcado como propósito proteger las posiciones de su cartera estratégica, reforzando su posición en 'inversiones core', actualmente CaixaBank, limitada al 31% siguiendo los criterios que fija el BCE, así como Telefonica y Naturgy , sin descartar la entrada en una cuarta sin especificar, apuntan fuentes del 'holding'. En conjunto, sumando estratégicas, diversificados, inmobiliario y capital privado -los 40.000 millones de activos globales antes citados- se quiere incrementar la tasa de retorno a la Fundación del actual 3% al 8-10. En todos los casos, toda las inversiones estarán condicionados al cumplimiento de los conocidos como criterios ESG , es decir, a las buenas prácticas de factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo. Todo abierto en Naturgy En cuanto asuntos candentes como la posición en Naturgy , por ahora sin novedades con respecto a lo conocido en las últimas semanas. Fuentes de Criteria precisan que, una vez fracasado el proyecto de opa conjunta con Taqa, se sigue buscando un socio a largo plazo que comparta la estrategia de crecimiento en la energética. Se explorará todas las alternativas, se insiste desde Criteria, En ningún caso, y en la línea de jugar a ser agente estabilizador, se hará movimiento alguno que implique que se vaya a trocear la compañía. En cuanto a la estrategia en Telefonica , otro tanto. Fuentes del 'holding' sin querer destapar ninguna carta, afirman estar cómodas en su actual 5%.