Wall Street rebota tras el retiro de Biden de la carrera presidencial: cuáles son ahora las acciones preferidas

Ante las elecciones de EE. UU y expectativas sobre el futuro de la política monetaria, el mercado americano opera con un mayor grado de volatilidad y los analistas se tornan selectivos en la incorporación de las acciones a las carteras.

Las acciones operan con leves subas el lunes. Durante el domingo, el presidente Joe Biden anuncio su retiro de la carrera presidencial. 

La vicepresidenta Kamala Harris corre como la candidata con mayores chances dentro del partido demócrata. 

Ante las elecciones de EE.UU. y expectativas sobre el futuro de la política monetaria, el mercado americano opera con un mayor grado de volatilidad y los analistas se tornan selectivos en la incorporación de las acciones a las carteras.

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 Rebote de Wall Street

Las acciones en Wall Street arrancaron al alza, luego de que los inversores incorporen a los precios el anuncio del presidente de EE.UU, Joe Biden, sobre su retiro de la carrera presidencial.

El Dow Jones sube 0,28%, seguido por el S&P500 que avanza 0,85%. Por su parte, el índice Nasdaq que agrupa a las acciones del sector tecnológico avanza 1,32%.

Las acciones recuperan algo de terreno después de las caídas de la semana pasada. 

Los inversores evaluaban las probabilidades de un segundo mandato del candidato republicano, Donald Trump, en las elecciones de noviembre después de que el presidente Joe Biden se retirara de la carrera.

El presidente Biden dijo el domingo que optaría por no participar y respaldó la candidatura de la vicepresidenta Kamala Harris.

Por su parte, y en paralelo, al aceptar la nominación republicana el jueves, Trump volvió a prometer recortar los impuestos corporativos y recortar las tasas de interés.

Estos movimientos políticos tienen su impacto en las acciones, las cuales responden a especulaciones sobre quien podría ser el próximo presidente de EE.UU.

El sitio de apuestas en línea PredictIT mostró que el precio de una victoria de Donald Trump bajó 4 centavos, a 60 centavos, mientras que subió 12 centavos, a 39 centavos, para una victoria de Harris.

Los analistas también esperan que una presidencia de Trump endurezca las relaciones comerciales, lo que podría resultar en aranceles inflacionarios.

Por lo tanto, la apuesta de una victoria de Trump en las elecciones supone que las políticas fiscales del expresidente aumentarán las ganancias corporativas, al tiempo que socavarán la salud presupuestaria del país a largo plazo.

La decisión de Biden de bajarse de la carrera presidencial y respaldar a la vicepresidenta Kamala Harris para que lo reemplace como candidato demócrata, arroja dudas sobre una victoria de Trump y probablemente incitará a los inversores a reducir esas apuestas.

Mayor volatilidad en el mercado

Lo cierto es que el mercado opera con un mayor nivel de volatilidad en las últimas semanas.

El índice de volatilidad VIX, toco 15 puntos la semana pasada, su mayor nivel desde abril.

En medio de la baja de las acciones durante la semana pasada, en la que retrocedieron 3% en promedio, la volatilidad se disparó, lo cual evidencia los temores de los inversores en la antesala de la carrera presidencial. 

Además, el mercado opera con mayor volatilidad ante las expectativas de recortes de tasa de interés por parte de los miembros de la Reserva Federal.

A fin de este mes tendremos una nueva reunión de la Fed, aunque se espera que el primer recorte de tasa ocurra recién en septiembre. 

Manuel Carpintero, head portfolio manager de Nash Inversiones, considera que hay que ser cauteloso con las acciones hacia adelante y que el escenario luce más propicio para los bonos.

"Creemos que se pueden venir un periodo donde los bonos tengan un mejor rendimiento que las acciones producto de una baja de tasa de la Fed. Los miembros de la Fed ya tienen motivos para bajar la tasa, con la inflación que ya está llegando al 2% anual de objetivo", sostuvo.

Además, Carpintero considera que el factor electoral podría afectar a las acciones.

"Vemos más potencial ahora en bonos que en acciones ya que desde el lado electoral, todo parece indicar que Trump va a ganar la elección. Creo que lo que va a intentar hacer Trump es algo similar a lo que hizo en su anterior mandato, que fue intentar hacer que EE.UU. vuelva a ser más competitivo a nivel comercial. Por lo tanto, seguramente va a presionar a la Fed a que bajen aún más la tasa para intentar debilitar al dólar a nivel global", estimó.

Bajo ese panorama, el dólar debería ceder y las materias primas deberían subir, al igual que los emergentes.

Desde el lado de la estrategia, Carpintero indicó que tienen exposición a mercados emergentes, combinado con el S&P500. También detalló que cuentan con posiciones en Globant. 

Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, advierte la mayor volatilidad en las acciones a causa de las tensiones que generan las elecciones y los cambios en la tasa de interés de la Fed.

"El mercado americano viene operando con algo más de volatilidad en los últimos días, con el VIX volviendo a niveles que no se veían desde abril. Consideramos que los inversores vienen siguiendo principalmente dos temas. Uno de ellos es la posible baja de tasas de la Fed y las elecciones en EE.UU.", sostuvo Franco.

En ese sentido, agregó que el mercado apunta a que en septiembre podrían recortarse y que en diciembre podría haber otra baja.

Por esta razón, Franco recomienda cautela.

"En este contexto en el que las valuaciones son elevadas, preferimos ser bien selectivos en cuanto a nombres. Para perfiles más arriesgados, nos sigue gustando el sector tecnológico, aunque también vemos espacio para apuestas por papeles del sector energético y a alargar duration en la curva de Treasuries a la espera de un entorno de tasas de referencia más bajas en EE.UU.", detalló.

Además, los inversores aprovecharon e iniciaron una toma de ganancias producto de que el rally en las acciones se había disparado el primer semestre del año, con ganancias mayores al 18% en el S&P500 y cercanas al 20% en el Nasdaq.

Federico Boero, Gerente de Wealth Management de Adcap Grupo Financiero, explicó que en las carteras de Cedear tomaron una actitud precautoria.

"En las carteras estuvimos generando toma de ganancia en las acciones tecnológicas saliendo de unos ETF o fondos de tecnología y estoy comprando acciones que integran el Russell o directamente el índice Russell. Lo que buscamos es menor volatilidad, pero seguir expuesto a la bolsa americana, pero sin el riesgo de que haya una quita de todo lo que venimos ganando en las tecnológicas", detalló Boero.

A su vez, agregó que "en largo plazo creemos que va a haber cierta volatilidad, por el propio contexto electoral asique venimos siguiendo de cerca lo acontece y buscando las mejores oportunidades".