Por qué diciembre puede aún traer alegrías a inversores: cuales son los cedear recomendados

La estadística suele mostrar que diciembre tiende a ser bueno para los inversores. El rally que muestra actualmente el S&P500 podría continuar en el último mes del año y los analistas siguen viendo valor en los papeles en Wall Street.

Cuáles son las acciones recomendadas por los analistas para encarar el fin de un 2024 muy bueno para el mercado americano.

Arrancando diciembre

Habiendo iniciado el último mes del año, hay cierta expectativa positiva por lo que pueda llegar a pasar con las acciones en Wall Street.

La historia suele mostrar que el último mes de cada año tiende a ser positivo para las acciones.

Según un estudio de la consultora internacional Carson, durante los meses de diciembre y desde 1950 a la fecha, el S&P500 suele subir 1,3%, a la vez que el nivel de positividad tiende a ser del más alto del año, en 83,3%.

Es decir, que, junto con junio, diciembre suele ser el mes más efectivo ya que sube en el 83% de los años, a la vez que también se ubica entre los meses con mayores ganancias, solo detrás de noviembre. 

Lo cierto es que este año está siendo muy bueno para el mercado americano ya que los principales índices accionarios en Wall Street operan en máximos históricos y con abultadas ganancias.

Hacia adelante, los analistas siguen siendo optimistas sobre el futuro de las acciones en EE.UU. 

Juan Pablo Iacaruso, Analista de equity de Grupo SBS, se mantiene optimista sobre las acciones en Wall Street, y ve valor en los bancos y en Amazon.

"Creemos que todavía existen oportunidades en acciones internacionales. Con la llegada de Trump a la presidencia de EE.UU., el mercado espera que se flexibilicen las regulaciones hacia el sector financiero, por lo que vemos atractivos los grandes bancos norteamericanos, como JP Morgan, Bank of América o Wells Fargo", detalló.

Por otro lado, también espera que continúe la solidez de la economía de EEUU, por lo que considera que Amazon se puede destacar.

"Amazon no solo nos resulta atractiva por el viento a favor que recibirá su negocio principal, sino que también está logrando crecer por encima de las expectativas dentro del negocio de las publicidades", indicó Iacaruso.

Rally post Trump

Las acciones tomaron un nuevo impulso luego del resultado electoral en EE.UU. que dejó a Donald Trump como el ganador y próximo presidente de Estados Unidos.

Solamente en el último mes, el S&P500 sube 5,3%, mientras que el Dow jones se disparó 6,3%. Por su parte, el Nasdaq avanza 5,7% desde la victoria de Trump. 

Johanna Kyrklund, Group Chief Investment Officer de Schroders, indicó que espera mayores subas en las acciones.

"La victoria de Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos no ha cambiado nuestra postura positiva sobre la renta variable global, con una preferencia por las acciones estadounidenses. Seguimos viendo un aterrizaje suave de la economía estadounidense. Es probable que la política fiscal siga siendo favorable", comentó Kyrklund.

Por su parte, Diego Martínez Burzaco, head de estrategia de Inviu, coincide en que las estadísticas suelen mostrar que en los últimos 24 años, cuando el S&P500 acumula una ganancia de 20% más en el año, los meses de diciembre suelen ser buenos.

"Si bien la historia pasada no garantiza rendimiento futuro, la estadística es un buen augurio para este mes que empezó", dio Martinez Burzaco.

En cuanto a la seleccion de los papeles, dentro de las big tech, el estrategia de Inviu ve valor en Google y Amazon como las dos de mayor potencial.

"Nos gusta Google por su valuación, la cual luce como la más barata de todas. En cuanto a Amazon, tiene potencial por un fortalecimiento de la economía norteamericana y del consumo. Y después, algunos papeles un poquito más defensivos como Disney o como Lockheed Martin podrían ser buenas historias para terminar de ponerle un poquito de menor volatilidad a la cartera y aportar más por los fundamentos", detalló.

Buena positividad en Wall Street

El grado de efectividad en los meses de diciembre suele ser de los mas altos del año, por lo que si la estadistica se respeta, podría continuar la buena performance del mercado americano en los ultimos meses del año.

De los últimos 12 meses, el S&P500 muestra ganancias 10 de ellos, lo cual marca que el rally del mercado no solo ha sido impresionante en términos de magnitud, sino también que ha sido muy persistente a lo largo de todo el ultimo año. 

El hecho de que el mercado haya tenido una racha alcista tan larga y abultada en terminos de retornos, también deja vulnerable a las acciones a que en algun momento puedan evidenciar alguna baja.

Sin embargo, dicha merma podría ser vista como una oportunidad de compra.

Santiago Ruiz Guiñazú, Head of Equity Sales & Trading de Adcap Grupo Financiero, considera que es probable ver algun recorte en las acciones en Wall Street luego de las fuertes subas que evidenciaron las mismas.

De cualquier manera, esperan mayores ganancias a futuro en las mismas.

"Entendemos que, si bien podría haber alguna toma de ganancias debido a la intensidad de la suba reciente en el marco de la elección ganada por Donald Trump en Estados Unidos, seguimos viendo valor ya que la reciente temporada de balances mostró que las empresas siguen sorprendiendo positivamente. Las empresas de S&P 500 han incrementado sus ganancias 8% en el tercer trimestre, lo cual es el doble de las expectativas", dijo Ruiz Guiñazú.

A nivel sectorial, el sector financiero es que más ganancias acumula en 2024, con una suba de 34,6%.

En segundo lugar se encuentra el sector de ocio y entretenimiento, con una suba de 29,8%, junto con el de aerolíneas y de servicios, que ganan 29% y 28,3% respectivamente.

Le sigue el S&P500 con una suba de 28%, mientras que el sector de consumo, el industrial, el tecnológico y el de mineras, muestran avances de 21% y 24% este año.

Los sectores que menos suben son el de Oil & Gas, el de salud, real estate, materiales, tecnología a largo plazo (ARKK) y energético, con ganancias este año de entre 5% y 12,6%. 

Finalmente, Pablo Lazzati, CEO de Insider Finance, se muestra con cautela sobre el futuro de las acciones en el último mes del año, siendo que el traspaso de mando de la presidencial ocupa la principal atención de los inversores.

"No creemos que este año se repita un boom alcista del mercado de acciones estadounidense en diciembre, como suele pasar generalmente, ya que el mercado está expectante a la asunción del nuevo presidente Trump el próximo 20 de enero", dijo.

Además, agregó que "si bien es sabido que hay grandes diferencias entre la administración de Biden y el potencial estilo de Trump, luego de un año positivo para el equity americano, los inversores se mantienen cautos frente a este último mes del año y a la espera del discurso de asunción del nuevo mandatario estadounidense".

En cambio, Lazzati considera que de a poco hay que mirar con atención otras acciones a nivel global, tales como las de Brasil, las cuales sufrieron una fuerte baja recientemente.

"Empezamos a analizar potenciales puntos de entrada en el mercado de acciones de Brasil. No para ingresar ahora, pero sí vemos oportunidad de compra en las próximas semanas debido a las fuertes caídas que tuvieron los activos brasileros por la devaluación del Real", dijo Lazzati.