Рынок на распутье

Введенные на прошлой неделе санкции против МосБиржи и НКЦ оказались не так страшны для нашего рынка, поэтому не вызвали сильных негативных последствий и не помешали рынку в пятницу отыграть просадку четверга. По идее, сегодня утром на российском рынке можно ждать продолжения роста, тем более, что многие акции завершили торги вблизи дневных максимумов, что даёт основания ждать сохранения восходящей динамики в понедельник.

Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ, ждет сегодня индекс МосБиржи в диапазоне 3190-3240 пунктов. «Сравнительно небольшой объём торгов в пятницу, вероятно, связан с тем, что ряд инвесторов отказывались от покупок в последний день недели. В таком случае, они могут открывать позиции сегодня, что должно поддержать рынок»,- считает он.

Между тем, сохраняются долгосрочные риски, так как санкции затруднят доступ к инвалютам и могут снизить ликвидность на рынке. «Введение дополнительных санкций может ухудшить ситуацию, что приведет к дальнейшему снижению индексов», - говорит Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам».

Плюс к этому, вернулись пессимистичные ожидания относительно решения Банка России по ключевой процентной ставке в июле. ЦБ напугал банки, которые перестраховываются и уже сейчас активно повышают ставки по базовым ипотечным программам. Надо помнить, что инфляция в мае превысила пессимистичные прогнозы, составив 0,74% в месячном выражении и 8,3% в годовом. Если темпы роста цен продолжат увеличиваться, ЦБ РФ придется повышать ставку до 18-20%, что окажет влияние на рынок, увеличивая стоимость заимствований и снижая ликвидность.

На таком фоне не исключено возобновление негативной динамики на рынке. Для сохранения позитивной динамики индексу МосБиржи надо закрепиться выше 3290 пунктов, индексу РТС – подняться выше 1160 пунктов.

«По-прежнему ждем, что относительно сильные задерги котировок будут наталкиваться на фиксацию среднесрочной прибыли. Важных корпоративных новостей на этой неделе нет, если внешний фон не подкинет сюрпризов, торги обещают быть спокойными», - комментирует руководитель направления инвестиционного консультирования «АЛОР БРОКЕР» Алексей Антонов.

В целом, восстановление индексов может продолжиться в начале недели, дальнейшая динамика индексов будет определяться настроениями в сегменте инструментов суверенного долга.

Начните инвестировать с дополнительной выгодой — получите премию 18% годовых на активы в первый месяц. Предложение ограничено и только для новых клиентов «Финама».

На «бумажном» рынке сегодня стоит обратить внимание на акции «Мать и дитя», торги которыми возобновляются на МосБирже под тикером MDMG после редомицеляции.

В целом, аналитики не ждут массового роста в российских акциях, внимание стоит обращать лишь на единичные бумаги, среди которых можно выделить акции IT-компаний. Способствовать переходу на отечественные решения будут введенные в этой области санкции США. Прежде всего, это коснется крупных российских компаний, которые и формируют основную выручку наших айтишников.

Добавить пессимизма могут негативные настроения на зарубежных площадках. Торги в США закрылись преимущественно в минусе: индекс Dow Jones просел на 0,15% (38589,16 пункта), S&P 500 потерял 0,04% (5431,6 пункта), Nasdaq смог подрасти на 0,12% (17688,88 пункта). «В пятницу индекс Nasdaq достиг пятого рекордного максимума закрытия подряд, но акции технологических гигантов не могут полностью компенсировать трудности, с которыми сталкиваются компании, обслуживающие потребителей с низкими доходами», - комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам». Важным ориентиром для инвесторов сегодня будут данные по розничным продажам в США. Прогнозируется, что продажи в мае вырастут на 0,2%. «Более слабые данные могут укрепить аргументы в пользу снижения ставок ФРС раньше, чем планировалось», - уточняет Ярослав Кабаков. Фьючерсы на американские индексы после минимального снижения в пятницу, сегодня не торопятся развивать рост.

В красный цвет окрасились и азиатские индексы. Лидером снижения стал японский индекс Nikkei 225, потерявший 1,8% (38102,44 пункта), южнокорейский Kospi просел на 0,46% (2745,65 пункта), китайский CSI 300 ушел в минус на 0,23% (3533,37 пункта), гонконгский Hang Seng просел на 0,01% (17,940,17 пункта).

Будет играть против «быков» слабость нефтяных котировок. Сегодня утром фьючерс на нефть марки Brent проседает до $82,26 за баррель, Light – до $77,71 за баррель. Нефть уже четыре дня провела в консолидации посередине проторгованного диапазона $81-84.

Сложно оценивать и валютный рынок. Технически российская валюта выглядит перекупленной, а фундаментально – слабой из-за ожиданий восстановления импорта и сокращения притока валютной выручки после снижения цен на нефть от апрельских максимумов. Установленный курс ЦБ на 14 июня по доллару – 89,07 рубля, по евро – 95,15 рубля. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) упал на 0,03% - до 89,14 рубля за доллар. Юань на МосБирже проседает на 0,58% - до 12,15 рубля. На межбанковском валютном рынке за доллар дают 88,99 рубля, за евро - 95,21.

В пятницу ситуация на валютном рынке стабилизировалась: волатильность в большинстве валютных пар на Московской бирже заметно упала, а рубль инерционно окреп к наиболее ликвидным дружественным валютам. «За выходные нормализовалась ситуация на рынке наличной валюты, где спреды вернулись на уровни начала июня. Сегодня ждем сохранения слабой инерции к укреплению рубля к юаню, чему будет способствовать ослабление позиций юаня на мировых валютных рынках», - отмечает Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.