Джейми Даймон считает, что ФРС следует подождать с понижением процентных ставок

Рынок делает ставку на то, что Федеральная резервная система находится на пороге снижения процентных ставок, но Джейми Даймон считает, что центральный банк рискует сделать это слишком рано, пишет Business Insider.

Глава JPMorgan в интервью швейцарской газете NZZ заявил, что инфляцию, возможно, не удастся взять под контроль, даже несмотря на то, что она неуклонно снижалась с момента своего пика летом 2022 года.

"Было бы хорошо, если бы ФРС подождала сейчас", - сказал Даймон в интервью, опубликованном в среду. "Я думаю, что есть много причин, по которым инфляция может снова вырасти в будущем: увеличение государственных расходов, ремилитаризация мира, экстраординарные инвестиции в зеленую экономику, реструктуризация торговли".

Даймон постоянно подчеркивал эту перспективу в течение всего года, но она все больше расходится с ожиданиями рынков. Хотя ФРС пока что сохранила ставки на прежнем уровне в 2024 году, недавняя инфляция и ослабление на рынке труда убедили Уолл-стрит в том, что политика может начать смягчаться уже в сентябре.

Даже чиновники ФРС проявляют растущий оптимизм. В среду глава ФРС Кристофер Уоллер указал, что снижение ставок, по-видимому, вероятно "в недалеком будущем", при условии, что инфляция продолжит снижаться.

Действия Даймона всегда были ориентированы на долгосрочную перспективу.
"Не поддавайтесь ложному чувству безопасности из-за того, что сегодня все выглядит так, что завтра все будет хорошо", - сказал он The Wall Street Journal в апреле.

В комментарии к недавнему отчету JPMorgan о доходах за этот месяц Даймон повторил, что и инфляция, и процентные ставки, скорее всего, останутся выше, чем ожидают рынки. По его мнению, уверенность инвесторов в том, что ожидается мягкая посадка, означает "много радостных разговоров", сказал он в мае.

В своем интервью NZZ Даймон также предупредил о геополитической фрагментации, но наиболее резкие слова он адресовал частному кредитованию — малоизвестному сектору финансов, свободному от строгого надзора.

"Частный кредит растет как сорняк и может вызвать системные проблемы", - сказал он, обсуждая, что происходит, когда регулирование ограничивает деятельность государственных банков. "Компании вытесняются с государственных рынков и все чаще переходят в частные руки".