Три сценария дедолларизации
По словам исполнительного директора в компании Swissgrams AG Ваана Рота, центробанки в странах БРИКС+ и нейтральных странах скупают золото беспрецедентными темпами.
«Китай наращивает резервы каждый месяц с октября 2022 года, сделав паузу только этой весной, и ожидается, что покупки возобновятся, как только уровень цен снизится», говорит Рот.
Он отметил, что Россия также агрессивно увеличивает свои золотые запасы: драгоценный металл сейчас составляет более 29% общих резервов страны, что является огромным ростом с 11,8% всего шесть лет назад. «Примерно в то же время другие страны, находящиеся в китайско-российской сфере влияния, и даже те, что считаются нейтральными, также начали накапливать запасы золота», говорит он.
Рот считает, что рост стоимости золота – это реакция на превращение доллара в оружие. «То же самое оружие, которое использовалось против России, может быть использовано против любого другого противника», написал он.
Рот изложил три сценария дедолларизации.
В первом сценарии покупка золота незападными странами продолжатся. Рот считает такой исход «весьма вероятным».
«Вполне вероятно, что спрос на золото со стороны членов БРИКС+ и не ассоциированных с США стран, будет опережать объемы покупки Западом», пишет он.
Второй сценарий, который, по мнению Рота, возможен в долгосрочной перспективе, таков, что обеспеченные золотом экономики свергнут доллар.
«По мере того, как все больше стран накапливают золото и снижают зависимость от доллара, геополитическое влияние Запада неизбежно будет ослабевать. В результате у США и их союзников будет меньше рычагов для продвижения своей глобальной повестки. Постепенно, они все менее и менее будут способны защищать свои интересы», считает он.
Третья и наименее вероятная возможность — это полная дедолларизация Глобального Юга.
«Полная дедолларизация может привести к тектоническому сдвигу глобального геополитического порядка. При экстремальном варианте, когда доллар перестанет быть актуальным, будущие сверхдержавы – Россия и Китай – могут представлять экзистенциальную угрозу нынешней, американоцентрированной системе власти. Однако в обозримом будущем это представляется нереальным».
Рот отмечает, что у доллара США нет реальных конкурентов среди других бумажных валют. «Хотя евро и сумел стать второй по распространенности резервной валютой, он по-прежнему не может представлять реальной угрозы глобальному доминированию доллара. Иена или фунт никогда не были серьезными соперниками, а юань представляет еще меньшую проблему: его доля в мировых валютных резервах упала до 2,3 процента в прошлом году с пикового значения в 2,8 процента в 2022 году».
«Золото — единственная работоспособная и жизнеспособная альтернатива американской валюте», — заключил он. «Принимаемая везде и обеспеченная золотом валюта, подобная той, за которую выступают Китай и Россия, кажется маловероятной. Однако если бы это произошло, то неопровержимо ознаменовало бы начало конца эры бумажных валют».