Глобальное замедление не светит российскому рынку ничем хорошим

Новую неделю российский рынок начал с просадки, повторяя динамику ведущих мировых площадок. К 14:15 мск индекс Московской биржи теряет 2,3%, его значение составляет 2832,04 пункта, индекс РТС проседает на 2,3%, падая до 1041,03 пункта.

Американские фондовые индексы после выхода неожиданно слабого отчета Минтруда за июль закрыли торги пятницы, 2 августа, снижением в пределах 1,5–1,8%. Расстроил участников торгов рост безработицы с 4,1 до 4,3%. После публикации слабой статистика ведущие инвестбанки стали прогнозировать рецессию в экономике США. «На наш взгляд, рецессия в США возможна только в случае банкротства крупных финансовых корпораций, которое можно предотвратить путем смягчения денежно-кредитной политики, которое позитивно отразится на мировых фондовых рынках. Мы полагаем, что коррекция на фондовых площадках государств «Большой семерки» будет краткосрочной. Наш прогноз для индекса Мосбиржи до конца текущего года предполагает рост до 3400 пунктов», говорит Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Еще одним драйвером снижения индекса МосБиржи могло стать снижение азиатских индексов (японский Nikkei просел на 12,4%, корейский Kospi потерял 9%), что вызывает опасения повторения кризиса 1997 года в экономике АТР.

«Глобальное замедление не светит российскому рынку ничем хорошим, т.к. это означает снижение спроса на нефть. Наш рынок не в восторге от падения сырьевых цен, но для него всё же важнее ключевая ставка. Опасения, что её задерут до 20% в сентябре, будет давить на котировки и без всяких глобальных проблем», - уверен Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор».

Помогаем новым клиентам «Финама» сделать первый шаг в инвестициях с нами — и сразу получить прибыль. Инвестируйте с ежедневной гарантированной премией 30% годовых на ваши активы! Пополните счет и начните свой путь к выгодным инвестициям прямо сейчас.

Из нефти ушел геополитический риск, котировки провалились под отметку $76 за баррель. «Brent, похоже, не верит в эскалацию конфликта на Ближнем Востоке. На этой неделе внимание рынка будет приковано к ответной реакции Ирана. Информация по этому поводу поступает противоречивая», - комментирует Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций». К настоящему моменту цена на Brent упала на 2,5% - до $75,41 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light подешевел на 2,2% - до $72,02 за баррель.

Рубль после окончания налогового периода показывает относительно стабильное поведение. Поддержку от просадки ему оказали данные Росстата по замедлению недельной инфляции в России до 0,08% по общему снижению продовольственных цен. Плюс к этому, позитивом для «россиянина» выступают текущие меры регулятора и жесткая ДКП Банка России. Повышение ключевой ставки и возможностью дальнейшего роста до 20% воспринимаются рублем оптимистично.  Пока пара юань/рубль сохраняет позиции в диапазоне 11,5–12 рублей на фоне роста волатильности на валютном рынке. Для резких колебаний причин нет. Но август – сложный месяц. Плюс к этому, против российской валюты может играть просадка нефтяных цен. К настоящему моменту на валютных торгах МосБиржи юань растет на 0,7% - до 11,84 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (Si) проседает на 1% - до 85,01 рубля. На межбанке доллар дешевеет на 0,9% - до 84,68 рубля, евро снижается на 0,5% - до 92,72 рубля.

На бумажном рынке аутсайдеров возглавили бумаги «Мечела» (-5,8%, ао-4,5%), для компании негативом выступает повышение ставки из-за высокого долга компании, падение цен на уголь и сокращение экспорта.

Слабость демонстрируют бумаги девелоперов, отмена льготных ипотечных программ негативно скажется на финрезультатах компаний: «Эталон» (-5,2%), «Самолет» (-3,3%), ЛСР (-2,7%), ПИК (-1,3%).

В красный цвет окрасились бумаги «Сургутнефтегаза» (ао-2,3%, ап-1,8%). Распродажи вызваны ожиданиями снижения размера дивидендных выплат по «префам» компании. «Крупный убыток за второй квартал предполагает, что дивиденды могут быть на 0,5 рубля на акцию ниже, чем при прочих равных. Но, если рубль ослабнет до 94 за доллар, то дивиденды по «префам», вероятно, по-прежнему будут находиться около 7,4 рубля на акцию с доходностью 14%», - считает Рональд Смит, аналитик «БКС Мир инвестиций».

В малочисленных лидерах роста бумаги Solidcore (+0,1%), который пока еще отыгрывают позитивную публикацию отчетности на прошлой неделе.

На позитивной стороне проводят торги бумаги QIWI (+2,1%).