Безумие центральных банков, позволяющее кредитным союзам увеличить свое присутствие на рынке жилья — The Irish Times

Согласно данным, опубликованным на этой неделе, ипотечные кредиты в настоящее время составляют 10% от общей суммы кредитов в размере 5,74 миллиарда евро, которые в настоящее время находятся на счетах кредитных союзов, входящих в Ирландскую ассоциацию кредитных союзов (ILCU).

Исполнительный директор организации Дэвид Мэллон говорит, что они стремятся кредитовать больше и хотят, чтобы Центральный банк Ирландии ослабил правила, ограничивающие сумму их активов, которые могут быть направлены на ипотечное кредитование, чтобы они могли обеспечить «столь необходимую конкуренцию и выбор для клиентов в высококонцентрированный ипотечный рынок».

Текущие лимиты на ипотечное и микрозаймовое кредитование кредитных союзов составляют 7,5 процента от совокупных активов кредитного союза. Для более крупных кредитных союзов лимит составляет 15 процентов, но они должны получить разрешение центрального банка. Совокупные активы кредитных союзов, входящих в Международный кредитный союз, составляют 18,3 млрд евро, из которых 15,3 млрд евро — это сбережения их членов.

Кредитные союзы правы в одном. Рынок ипотечного кредитования является высококонцентрированным, и на нем доминируют Банк Ирландии и Банк Ирландии после ухода Ulster Bank и KBC Bank. По словам Дэви, Bank of Ireland является крупнейшим игроком, на долю которого приходится около 40% новых кредитов, за ним следуют Bank of Ireland с примерно 33% и Permanent TSB Bank с примерно 15%. Вместе эти банки выдают девять из каждых десяти кредитов на недвижимость.

[ Credit unions want easier lending rules amid strong mortgage demandOpens in new window ]

Центральные банки Европы кредитуют почти 12 миллиардов евро в год в виде новых ипотечных кредитов примерно 45 000 клиентам. Трудно представить, как увеличение ипотечного кредитования кредитными союзами окажет какое-либо значимое влияние на конкуренцию на ипотечном рынке, и центральный банк должен задать себе вопрос: стоит ли рисковать, позволяя этим союзам попробовать.

Рынок ипотечного кредитования тесно переплетен с рынком недвижимости, который большую часть последних двух десятилетий находился в достаточно неблагополучном состоянии и продолжает оставаться таковым. Центральное бюро статистики опубликовало на прошлой неделе данные, показывающие, что инфляция цен на жилье достигла 9% по сравнению с общей инфляцией, которая достигла 2,2%.

По данным Центрального статистического управления, цены сейчас на 10,8% выше, чем на пике предыдущего бума в апреле 2007 года. Мы уже привыкли к сообщениям о том, что цены на жилье в Дублине эквивалентны, если не выше, аналогичным ценам на недвижимость в ведущих странах мира. города в мире.

[ ‘Massive air of desperation’ among young people at scale of housing crisisOpens in new window ]

По данным Общества дипломированных оценщиков Ирландии, более 80 процентов местных агентов по недвижимости считают, что цены на недвижимость либо «дорогие», либо «очень дорогие», хотя это, вероятно, не помешает им привести веские аргументы в пользу того, почему именно сейчас время Подходит для покупки.

Никто пока не предсказывает коллапс, но для центрального банка позволить кредитным союзам увеличить свою долю на рынке жилья, столь же оторванном от экономической реальности, как ирландский рынок, кажется актом безумия.

[ Credit union regulators should allow ‘prudent’ lending increase — reviewOpens in new window ]

Тем не менее, существует ряд особенностей ирландского ипотечного рынка, которые делают его местом, куда многие боятся входить, и вынуждают других покинуть его. Основная причина этого заключается в том, что трудно вернуть себе дом, если заемщик не выплачивает ипотеку. Юридические и культурные препятствия настолько серьезны, что грязная работа по урегулированию ситуации с «дефолтной» ипотекой остается на плечи нескольких специализированных финансовых компаний, готовых нести ответственность за последствия.

Большинство кредитных союзов имеют «общие облигации», определяющие, кто может быть их членом. Эта ассоциация обычно представляет собой географическую область, в которой ее члены должны жить и/или работать. Крупнейшие кредитные союзы – это те, общее звено которых работает на крупную правительственную организацию, такую ​​как Национальная служба здравоохранения или Национальная служба здравоохранения.

Эти облигации подверглись бы серьезному испытанию, если бы кредитный союз попытался вернуть себе собственность члена вооруженных сил. Трудно представить себе, чтобы кредитный союз уволил сотрудника и продал его дом.

Однако кредитным союзам приходится иметь дело с дефолтами по кредитам и безнадежными долгами с тех пор, как первый из них был основан в Дублине в 1958 году учительницей Норой Херлихи вместе с рабочим пекарни Шоном Фордом и государственным служащим Шеймусом П. Макьюэном.

[ House prices are out of reach of the average earner — so why do they keep rising?Opens in new window ]

В течение следующих 64 лет сотни тысяч людей, которые по тем или иным причинам были лишены доступа к банковской системе, смогли сэкономить деньги и получить кредиты благодаря кредитным союзам.

После финансового кризиса 2008 года и краха нескольких кредитных союзов центральный банк возглавил движение за консолидацию. Согласно отчету регулятора за 2019 год, с тех пор многие более мелкие кредитные союзы объединились в более крупные, в результате чего их общее количество сократилось с 419 до 254.

Однако уровень доходов снизился во всем секторе, поскольку участники склонны вкладывать деньги, а не брать кредиты, и устойчивость этой модели была поставлена ​​под сомнение.

Переход кредитных союзов в сторону ипотечного кредитования и кредитования малого бизнеса в последние годы является ответом на это, и недавнее давление с целью разрешить дальнейшее расширение в этих областях вызвано той же острой необходимостью роста.

Если центральный банк решит, что риски, связанные с разрешением кредитным союзам расширять свое присутствие в этих областях, не оправданы, возникает вопрос, что можно сделать вместо этого, чтобы обеспечить жизнеспособность общественного поставщика финансовых услуг, насчитывающего 3,6 миллиона членов и привлекает очень значительную поддержку по всему спектру Политик.