Покупки евро усилятся, картину по фунту портит Brexit

Макроэкономическая статистика больше разочаровала инвесторов и не смогла поспособствовать развитию полноценных коррекционных настроений по доллару. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе. Вероятно, это связано с новыми ограничениями из-за пандемии, которая может еще больше замедлить восстановление рынка труда. Похоже, избранный президент Джо Байден унаследует кризис здравоохранения и слабую экономику.

Между тем другой отчет оказался лучше прогноза, число сделок купли-продажи жилья на вторичном рынке США в октябре выросло на 4,3% по сравнению с сентябрем, до 6,85 млн. При этом трейдеры рассчитывали увидеть снижение на 1,2%.

Кроме слабых отчетов, публикуемых в последнее время давление на доллар продолжает оказывать сохраняющаяся политическая неопределенность в США. Дополнительные риски идут со стороны передачи власти от Дональда Трампа. Действующий президент не желает признавать свое поражение и продолжает борьбу за то, чтобы результатов голосования в отдельных штатах были признаны недействительными. Тем временем республиканская партия не одобрила кандидатуру, выдвинутую Трампом, в правление ФРС. Партия, вероятно, решила дистанцироваться от президента-республиканца, который утрачивает власть.

Учитывая новостной фон и сложившуюся ситуацию с пандемией, инвесторы, вероятно будут ставить на валюту с более выраженными защитными свойствами, например, франк. Дополнительным фактором роста швейцарской валюты может выступить последнее решение ЦБ повременить с мерами стимулирования.

Что касается иены, то фон сегодня смешанный. Да, избыточная долларовая ликвидность в мировой финансовой системе давит на котировку пары USD/JPY. Однако стоит учесть, что Pfizer на следующей неделе должна подать документы для регистрации вакцины от коронавируса. Ранее Трамп неоднократно заявлял, что регистрация препарата будет проходить в максимально сжатые сроки, чтобы как можно быстрее приступить к вакцинации населения. При таком развитии сценария, появление вакцины можно будет ожидать к Новому году. Американский фондовый рынок, вероятно, отреагирует ростом, а значит пара USD/JPY получит поддержку, учитывая ее корреляцию с индексом S&P500.

У фунта есть все шансы на тестирование 2-месячного пика. Существенный профицит долларовой ликвидности должен сыграть на стороне покупателей британской валюты. Кроме того, фунт может быть поддержан растущим рынком энергоносителей. Инвесторы наращивают длинные позиции по нефти, поскольку Pfizer сообщила, что на завершающей стадии клинических испытаний эффективность вакцины составила 95%.

Сдерживающим фактором являются новости о Brexit. Фунт просел после того, как стало известно, что европейские лидеры будут призывать ЕК публиковать планы Brexit без сделки по мере приближения крайнего срока до конца года.

У евро также есть шансы обскакать доллар. На расстановку сил в паре EUR/USD будут влиять два фактора. В первую очередь это избыток ликвидности. Сегодня в финансовую систему будет предоставлено ликвидности в пять раз больше, чем накануне. Самый же большой объем поступит завтра, когда Федрезерв произведет покупку трежерис на сумму 12,82 млрд долларов.

Вторая причина, как и в ситуации с фунтом, это растущая нефть. Повышение котировок черного золота будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку эти активы исторически торгуются в разных направлениях.

Стоит отметить, что сейчас из-за слабости доллара все чаще заходит речь о смене лидерства. Похоже, что евро берет на себя эту ответственность. В октябре объем мировых платежей в единой валюте вырос до 37,8%. Это зафиксировано впервые за последние 7 лет.

Доллар, который является первой резервной валютой мира, снижался в цене большую часть этого года. Если взять в расчет мартовские пики, то американская валюта с тех пор вообще обвалилась более чем на 11%. Такие изменения могут поспособствовать укреплению статуса евро как второй мировой резервной валюты.

Со смелым прогнозом накануне выступили аналитики Citigroup, предсказавшие ослабление доллара в следующем году на целых 20%. Свои ожидания они объяснили появлением лекарства от коронавируса. Массовая вакцинация, по их мнению, сможет оживить мировую экономику и торговлю.