Обзор пары EUR/USD. 1 декабря. Америка и Евросоюз могут столкнуться с новыми экономическими проблемами в ближайшие месяцы.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 84.9517

Первый торговый день новой недели для пары EUR/USD прошел вновь в восходящем движении. Несмотря на то, что на понедельник не было запланировано никаких важных макроэкономических публикаций, да и новостей практически не было, участники рынка продолжили скупать европейскую валюту. И с нашей точки зрения, такое поведение участников рынка как нельзя лучше сигнализирует о необоснованности текущего роста европейской валюты. При чем мы не говорим, что ни одна валюта ни в какой отдельно взятый день недели не может подорожать без новостей или статистики. Нет. Но по паре евро/доллар сложилась совершенно иная ситуация. Напомним, что евро дорожает уже 7-8 месяцев и за все это время вырос на 1300 пунктов. Более того, за все это время не было ни одной сильной коррекции и ни одного намека на начало формирования нисходящего тренда. Штаты и американский доллар потеряли те фундаментальные основания, которые позволяли им быть в более выгодном положении, чем ЕС и евровалюта. ФРС понизила ставки до почти нулевого уровня(чем приблизилась по показателям «голубиности» монетарной политики к ЕЦБ). Экономика США потеряла во втором квартале гораздо больше, чем европейская. А потери от «коронавируса» в Америке гораздо выше, чем в Евросоюзе. Таким образом, нас совершенно не удивляет укрепление евро в 2020 году. Однако сейчас, когда в Штатах воцарилось относительное спокойствие, более логично все же было бы увидеть коррекцию, то есть рост доллара. Однако, даже в понедельник, когда ничего интересного на рынках не происходит, трейдеры продолжают покупать европейскую валюту.

Мы уже говорили в предыдущих статьях о том, что Польша и Венгрия заблокировали принятие семилетнего бюджета ЕС и Фонда восстановления экономики. Несмотря на то, что Германия, как председательствующая страна, в ближайшее время должна провести переговоры со странами-смутьянами, многие эксперты отмечают тот факт, что согласно законодательству ЕС, одобрить бюджет и фонд могут и без участия Варшавы и Будапешта. Да, новое законодательство о «механизме соблюдения принципа верховенства» не будет принято, пока за него не проголосуют все 27 стран-участниц ЕС, но фонд и бюджет будут одобрены. И пострадать от этого могут как раз Польша и Венгрия, которым полагается очень много грантов из этих фондов в течение следующих лет. Пока Варшаву и Будапешт не поддерживает никто из 25 других столиц стран Альянса. По официальной информации. По неофициальной, поддержка была найдена в Лиссабоне. С января 2021 году председательствовать в ЕС будет именно Португалия, а значит именно эта страна может провести переговоры с Польшей и Венгрией. Некоторые эксперты считают, что это лишь очередное разногласие, которые время от времени возникают между странами ЕС. Как в ситуации с «коронабондами» и обсуждением источников формирования Фонда восстановления экономики стран ЕС после пандемии. Тогда, напомним, члены Альянса тоже очень долго не могли прийти к общему знаменателю, а разговоров о том, что Италия уже готовится к выходу из ЕС, была масса. Сейчас похожая ситуация. Возник всего лишь вопрос, с которым не согласны все 27 стран, и сразу же многие эксперты считают, что это начало конца для Блока. Скорее всего, ветирование пакета законопроектов, среди которых фонд, бюджет и «принцип соблюдения», лишь отсрочит одобрение всех трех вопросов, не более.

В то же время мы не хотим сказать, что эта проблема – совершенно не проблема для ЕС. Никто не знает, чем все завершится. И уж в любом случае это явно не позитивные новости для Евросоюза, большая часть стран которого сейчас находится в «локдауне», а значит понесут финансовые потери в четвертом квартале. В любом случае это не позитивные новости для экономики ЕС, которая будет сокращаться из-за падения деловой активности в сфере услуг. В любом случае, это не позитивные новости для ЕЦБ, который в декабре собирается выделить дополнительные средства для стимулирования экономики. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что евровалюта растет совершенно не обоснованно. Но если до 20 фигуры ее рост еще можно «стерпеть», то если котировки уйдут выше 20 фигуры, то это будет уже совсем странно. Напомним, что последние отчеты COT четко показывают, что среди крупных игроков растет именно «медвежье» настроение. Фундаментальные факторы, все как один, говорят не в пользу евровалюты. А в США вообще тишина.

В Штатах тишина, которая, конечно, совершенно не означает, что в Америке все в порядке. Однако, «коронавирус» для США уже давно не проблема, по крайней мере для нынешнего ее правительства. Количество заболеваний продолжает расти, но все американские СМИ считают, что если второму американскому «локдауну» и быть, то только при президенте Джо Байдене. А пока что в Америке побит очередной антирекорд. 27 ноября было зафиксировано больше 200 тысяч случаев заболевания за день. Общее количество смертей от вируса приближается к 270 тысячам. Таким образом, если массовая вакцинация не начнется в ближайшие несколько месяцев, то Америке не избежать «локдауна». Также в Штатах так и не был одобрен и предоставлен новый пакет помощи американской экономике. Он должен был составить 2 триллиона долларов, но республиканцы и демократы так и не согласовали его. С одной стороны, для курса американской валюты это хорошо, так как ФРС не будет печатать сотни миллиардов долларов. Пока что. С другой стороны, помощь экономике не оказывается, и она восстанавливается не такими высокими темпами, как ожидалось ранее. Таким образом, в Америке ситуация МОЖЕТ ухудшиться в ближайшие месяц-два, и тогда новое падение американской валюты было бы абсолютно логичным. Но пока новые ухудшения ближе к Еврозоне, но при этом растет именно евро, что продолжает нас заставлять делать выводы о сильной перекупленности этой валюты. Чем выше заберется евро сейчас, тем ниже упадет потом. С технической точки зрения, восходящая тенденция сохраняется, поэтому торговать рекомендуется на повышение. Мы говорили уже, что любая фундаментальная гипотеза должна подтверждаться конкретными техническими факторами. Сейчас ни один индикатор не свидетельствует о завершении восходящего тренда. Следовательно, чтобы ожидать падения котировок евровалюты нужно дождаться хотя бы закрепления цены ниже мувинга.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 1 декабря составляет 57 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1897 и 1,2011. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1902

S2 – 1,1841

S3 – 1,1780

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1963

R2 – 1,2024

R3 – 1,2085

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала корректироваться. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые ордера на покупку с целью уровень 1,2011 после разворота индикатора Хайкен Аши вверх или после отскока цены от мувинга. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже скользящей средней с целью 1,1841.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 1 декабря. Фунт стерлингов продолжает «штормить» около максимумов года. Переговоры могут завершиться в среду, по словам Мишеля Барнье.