Акции, облигации, IPO, криптовалюты, ПИФы - куда понесли свои деньги россияне?

При этом банки и финансовые компании обещают необычайную простоту и безопасность инвестиций. И всем хочется верить, что быстрые и легкие деньги – возможны. Однако культура инвестиций рядового человека в нашей стране не далеко ушла от 90-х, когда население облапошивали мошенники вроде основателя МММ Мавроди. «Новые Известия» выясняли, кто отвечает за финансовый рынок и почему инвестиции в нашей стране все еще не стали надежными и безопасными. В 2008-2009 годах, как и в 2014-2015-х, люди, видя стремительные скачки курса рубля, несли свои сбережения на валютный рынок – Форекс. При этом нормативная база для подобных торгов в стране фактически отсутствовала, услуги предоставляли зарубежные оффшорные компании. Чаще всего это были «кухни» - фирмы, которые не торговали ни на каких биржах, а просто работали против клиента. Банк России получил статус регулятора финансового рынка в 2013 году и практически привел к полной ликвидации отрасли. Легально работать стало невыгодно, и теперь официально в России могут действовать только три компании, а сайты всех остальных, представленных оффшорами, блокируются Генпрокуратурой. Только в сентябре 2020 года было сделано 100 блокировок. То есть Форекса, по сути, в стране не осталось. На банки надежды нет: когда ЦБ опустил ключевую ставку до 4,25%, ставки по депозитам потекли вниз. В ноябре средневзвешенная ставка по депозитам до 1 года составила 4,03%. А инфляция - 4,9%. И это только официально (цены на продукты фактически растут на десятки процентов). Пришло время сливать депозиты на легальной бирже, криптовалютах и IPO. На Московскую биржу только в 2020 году пришло больше клиентов, чем за все предыдущие: открыто 5 млн счетов, а всего их 8,8 млн. Число активных счетов выросло втрое: в январе 2021 года торговали уже 1,5 млн человек против 425 тыс. годом ранее. Да и как устоишь, когда из всех утюгов тебе обещают: сделаешь пару кликов в смартфон - и ты уже инвестор, а твой доход - десятки процентов! Все так просто… Некоторые даже сулят вернуть потери. Разные рекламные уловки используют все – даже крупнейшие игроки рынка. Так, лидер фондового рынка компания «БКС Мир Инвестиций» доходность по своим продуктам показывает крупным шрифтом - и это впечатляющие цифры, а мелким шрифтом идут детали: где-то это доходность за год, где-то - за три, а где-то и вовсе – «потенциал роста». Банк Тинькофф готов компенсировать потери по портфелю акций до 100 тысяч рублей, полученные за первые 30 дней. Реклама яркая, но подробных условий на рекламном лендинге просто нет, лишь описание в общих чертах. Поддержка в чате клиентам вышлет все подробности, но для этого нужно пройти долгий путь. Другой лидер рынка - «Открытие» - говорит, что 97% их торговых идей прибыльные, но не говорит, можно ли ими воспользоваться, или это просто из разряда описания рыночной ситуации. А что ЦБ? Формально он тут вообще не при делах. Недостоверная реклама – это зона ответственности ФАС. К мелкому нечитаемому шрифту могут быть вопросы и у Роспотребнадзора. Центробанк же лишь поддерживал ФАС в идее увеличить штрафы за мелкий шрифт до 1 млн рублей. Но развития эта инициатива не получила. Недавно в скрытых комиссиях уличили крупный и уважаемый Райффайзен банк. Случайно ошиблись в рекламе? Что-то сомнительно. Эксперты предупреждают, что самое главное – это как раз комиссии, о которых сразу почти никто не предупредит, а они могут свести к нулю любую доходность. «Рекламным роликам банков и финансовых компаний доверять нельзя. Особенно при рекламировании гарантированного дохода и сложных финансовых продуктов. Никто не может гарантировать отсутствие потерь на фондовом рынке», - говорит частный инвестор Дмитрий Милин. - Кризисы и внезапное падение рынков — это реальность, с которой практически никто не может справиться. Ну и главное: обращайте внимание на комиссии, которые придется заплатить за пользование этими инструментами. Обычно комиссии делают такие инструменты выгодными только их продающим». Налоговый консультант ООО «Группа Финансы» Карина Меняйленко полагает, что усилий ЦБ для искоренения недобросовестной рекламы недостаточно - для этого необходимо согласовывать законы на более высоком уровне. Раз уж игроки рынка даже банальные комиссии скрывают, то сложные для понимания неподготовленным человеком структурные и страховые продукты (инвестиционное страхование жизни или накопительное страхование жизни) - для банков просто золотая жила! Представить их хорошей альтернативой депозиту – не вопрос. Зато подводных камней достаточно. Когда под видом одного продукта клиенту продается совсем другой – это называется мисселингом. В конце 2020 года был представлен, а в конце января внесен в Госдуму законопроект в защиту неопытных инвесторов. Он призван решить проблему и недостоверной рекламы, и мисселинга, и злоупотребления доверием неопытных инвесторов. Но как показывает практика, законы могут находиться в парламенте годами... По этому закону, финансовые компании должны будут тестировать клиентов на понимание продукта, а если навыки не соответствуют предложенному продукту, то клиент может отменить поручения. Также компании должны будут сопровождать продукты паспортами, в которых в паре строк будут прописаны основные положения. Сроки запуска тестирования переносятся с 1 апреля 2022 года на 1 октября 2021 года. Пока закон не принят, Центробанк шлет банкам и брокерам рекомендательные письма о правилах продажи финансовых продуктов, которых им стоило бы придерживаться до введения тестирования: не предлагать неквалифицированным инвесторам сложные облигации, комбинированные продукты, сделки с плечом, некоторые страховые продукты с инвестиционной составляющей и т. д. А для корректного и качественного информирования потребителей разрабатываются паспорта финансовых продуктов (ключевые информационные документы, КИД), которые должны в доступной форме информировать об особенностях и рисках конкретного продукта или инструмента перед подписанием договора. С учетом международного опыта разрабатывается «шкала риска» (так называемый «светофор») финансового инструмента, которую можно использовать в информировании инвесторов о предлагаемом финансовом инструменте. Но эксперты отмечают, что реакция ЦБ на меняющиеся реалии несвоевременна. «ЦБ нужно работать превентивно. Можно реагировать на то, что происходит, а можно предупреждать, работать на опережение. Неужели ЦБ не знал о том, как будут обстоять дела? С такой предысторией, с такой динамикой, с тем, что население не имело никаких накоплений. Когда страна в таком состоянии вступает в кризис, конечно, люди будут покупаться на подобного рода предложения», - говорит Игорь Николаев, директор Института стратегического анализа компании «Финансовые и бухгалтерские консультанты». А пока закон не принят, ЦБ может только давать свои рекомендации, и ничто не будет мешать банкам, брокерам и прочим финансовым компаниям «стричь» клиентов. Все как всегда - действует закон джунглей: каждый сам за себя. Так что эксперты рекомендуют внимательно изучать подробные условия финансовых инструментов и продуктов, а не только те, что написаны крупно на рекламном баннере, пристально вчитываться в описание комиссий и не верить в легкие деньги. Иначе все ваши сбережения могут бесследно пропасть.