Российский фондовый рынок завершил неделю умеренным снижением

В минувшую субботу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.33%) и РТС (-0.44%) завершили основные торги с умеренным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) потерял 0.25%. Несмотря на некоторый перевес в негативную плоскость, указанные индексы двигались в крайне узком для них диапазоне. Его ширина не превысила 0.7%. Настолько сдержанная динамика локального рынка акций была вполне ожидаемой, поскольку в рабочую субботу он оказался полностью изолирован от любого влияния внешнего фона. Столь же закономерным стало и сильное падение объема торгов на Московской бирже. Среднесрочная техническая картина в индексах МосБиржи и РТС по итогам дня практически не изменилась. Она остается позитивной. Но перспективы дальнейшего движения этих индексов выглядят неоднозначными. Шансы на их восстановление к январским максимумам и на возобновление коррекционного снижения сейчас выглядят примерно равными. Под закрытие основной торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) пришли в состояние контанго величиной в 1.6 п. или около 0.1% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС. Вечерняя торговая сессия на Срочном рынке ПАО Московская Биржа была отменена. Несмотря на умеренный спад индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно со сдержанным отклонением в пределах 1-2%. Ключевой вклад в субботнее понижение индексов МосБиржи и РТС внесли сильно подешевевшие тяжеловесные бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -3.70%). Неожиданным стимулом для распродаж в них стало известие об обрушении в ходе ремонтных работ здания пункта перегрузки руды и примыкающей к нему пешеходной галереи на Норильской обогатительной фабрике. Аварийная ситуация повлекла человеческие жертвы. Позднее вышло сообщение о том, что Ростехнадзор рассмотрит возможность приостановки эксплуатации Норильской обогатительной фабрики. Указанное предприятие принадлежит дочерней компании «Норникеля» ООО «Медвежий ручей». Напомним, что другой нашумевшей серьезной аварией, связанной с «Норникелем», стал крупный разлив дизельного топлива вблизи Норильска 29 мая 2020 года. На минувшей неделе горно-металлургическая компания официально сообщила о том, что не будет обжаловать решение суда о взыскании со своего дочернего предприятия ТЭЦ № 3 компенсации экологического ущерба в размере 146.177 млрд руб. Очевидно, что в ближайшие годы эмитент будет вынужден серьезно увеличивать расходы на промышленную безопасность. Ранее уже было принято решение о выделении на это порядка 100 млрд руб. в течение 5 ближайших лет. Но в субботу глава «Норникеля» Владимир Потанин заявил, что этого может оказаться недостаточно. Заметной тенденцией во втором эшелоне стали продолжившиеся сильные движения в низколиквидных бумагах Белуга ао (BELU RM, -31.22%), АбрауДюрсо (ABRD RM, -5.19%), КрасОкт-ао (KROT RM, -37.38%), Русгрейн (RUGR RM, +4.16%). В предыдущие дни в указанных акциях наблюдался всплеск спекулятивных покупок, которые состоялись без явных информационных поводов. Как мы видим, сильный беспричинный рост в них оказался неустойчивым. Лидером скромного повышения среди голубых фишек выступили акции Yandex clA (YNDX RM, +1.18%). На минувшей неделе в них наблюдалась активная фиксация прибыли по факту публикации сильных годовых и квартальных финансовых результатов эмитента по МСФО. Кроме того, стало известно о предстоящем понижении веса указанных бумаг в составе индекса MSCI Russia 10/40. Теперь же акции IT-холдинга ожидаемо встретили техническую поддержку на подступах к важному ценовому уровню 5000 руб. Он выступает для них точкой притяжения еще с августа прошлого года. Существенно сильнее рынка также закрылись бумаги TCS-гдр (TCSG RM, +4.66%), ММК (MAGN RM, +1.10%), Алроса (ALRS RM, +0.98%), ФосАгро (PHOR RM, +1.33%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.57%), Мечел-ап (MTLRP RM, +1.45%). Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.5%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 0.8%. Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как смешанное или неопределенное. И все же утренний рост стоимости нефтяных фьючерсов создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым повышением. • Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.1-0.4%, в диапазоне 3450-3460 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3440, 3420 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3480, 3500 п. • В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет заметное утреннее повышение стоимости фьючерсов на нефть. Позднее он с большой долей вероятности стабилизируется вблизи уровня открытия в ожидании новых внешних сигналов для направленного движения. • Выхода значимых для российского фондового рынка внешних макроэкономических показателей сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций в США. _______________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК "Алго Капитал"