Золото по 1660$ за унцию?

В пятницу золото продолжило свой нисходящий тренд. Основными спусковым механизмом для золота стал рост доходности 10-летних казначейских облигаций США, который за одну ночь достиг годового максимума в 1,6%, что повлекло за собой укрепление доллара.

Директор по глобальным торговым операциям крупной компании по продаже драгоценных металлов Питер Хаг сказал, что в прошлую пятницу он был в ожидании, что рост цен на золото возобновиться. Но когда в понедельник цена достигла 1817 долларов, доходность 10-летних облигаций находилась в диапазоне 1,20%, а сейчас она выше 1,50%.

Инвесторы также начинают уходить из акций и обращаться к наличным деньгам, что плохо для золота. Некоторые люди уходят с фондового рынка и переходят в наличные. Поэтому присутствует слабость в сырьевых товарах.

«На этой неделе очень возможна цена $ 1 660 за унцию, - сказал глава глобальной стратегии TD Securities Барт Мелек - В настоящее время все большее беспокойство вызывают стимулирующие деньги, которые ускоряют инфляцию и делают кривую доходности более крутой».

Беспокойство на рынке будет продолжаться до тех пор, пока инвесторы не получат уверенности от Федеральной резервной системы о том, что процентная ставка не поднимется раньше, чем ожидают.

«Пока существует такая двусмысленность, они могут сказать, что они позволят инфляции разогреться, но пока кривая будет крутой, золото будет падать», - сказал Мелек.

Акции начинают падать каждый раз, когда доходность растет, поскольку инвесторы обеспокоены тем, что ФРС недооценивает инфляцию.

«Если министр финансов США Джанет Йеллен или председатель ФРС Джером Пауэлл выступят и, и скажут, что они будут сдерживать доходность, золото взлетит», - сказал Дэниел Павилонис старший брокер RJO Futures. «Но может потребоваться повышение доходности до 2%, прежде чем ФРС даст какой-либо ответ».

Администрация Байдена хочет и далее продолжать мягкую денежно-кредитную политику, больше стимулов и сильный фондовый рынок. «Но чем больше стимулов, тем больше растёт доходность. Им необходимо признать проблему и продолжить стимулирование», - отметил Павилонис.

В долгосрочной перспективе это совсем другая история, поскольку экономике США придётся столкнуться с массовыми нарушениями в плане закрытия предприятий, требующих низких процентных ставок.

"В конце концов, мы должны увидеть золото по лучшим ценам, особенно с учётом рекордного уровня долговых обязательств, а рынок акций - это склонность к риску», - заявил Мелек. «Как только мы урегулируем положение, и станет очевидно, что экономика США не так уж хороша, произойдет отскок золота. Рынок это поймёт, и золото начнет двигаться вверх».