Слабые данные по занятости в США могут оказать сильнейшее влияние на будущее доллара и рынков акций (ожидаем публикации данных

В четверг вышло большое количество важных экономических данных, которые несомненно будут оказывать заметное влияние на настроение инвесторов в ближайшем будущем.

Начнем с представленных данных индексов деловой активности в производственном секторе в еврозоне, Германии и в Великобритании. Цифры вышли позитивными. Если в случае немецкого показателя значение в 66.6 пункта оказалось в русле прогноза, то для еврозоны и Британии индексы показали рост, превышающий прогнозы. Так индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в марте в еврозоне подскочил до 62.5 пункта против февральского значения в 57.9 пункта. Британский показатель подрос до 58.9 пункта против 55.1 пункта месяцем ранее.

На фоне этих данные европейские фондовые индексы получили поддержку, которая только усилились с открытием торгов в США, где представленные мартовские значения индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) также вышли заметно больше ожиданий, подскочив до 64.7 пункта против февральского значения в 60.8 пункта.

Действительно, позитивные новости справедливо были оценены рынками, что проявилось в росте фондовых индексов. А вот доллар на этой волне, наоборот, оказался под давлением. Главной причиной стала публикация числа заявок на пособие по безработице в Америке за прошлую неделю. Данные снова показали рост заявок, причем он оказался заметно выше прогноза – в 719 000 против пересмотренного значения в 658 000 в сторону понижения неделей ранее. Ожидалось повышение до 680 000. Цифры действительно неприятные, особенно в преддверии публикации сегодня официальных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики за март.

Напомним, что, согласно представленному прогнозу, американская экономика должна была получить 647 000 новых рабочих мест против 379 000 в феврале. Также предполагается, что коэффициент безработицы должен снизиться до 6.0% с 6.2%.

Сегодня именно эти значения будут в центре внимания. От них будет зависеть, получит ли рынок уже в понедельник (так как фактически рынки в Европе, а также США и Канаде будут закрыты по причине выходного дня – Страстной пятницы перед Католической Пасхой) стимул к дальнейшему росту или, наоборот, из-за, возможно, более слабых данных развернется вниз.

Важным в оценке перспектив динамики как фондовых рынков, так и валютных является будущее ожидаемое изменение монетарной политики ФРС на волне прогнозов сильного восстановления американской экономики. Пока в последнее время мы отмечаем некоторый диссонанс. Деловая и экономическая активность в Штатах растет, но рынок труда по-прежнему остается слабым. А то получится так, что экономическое восстановление будет неустойчивым и локальным. Во всяком случае чуткий к этому рынок государственного доллара уже отреагировал снижением доходности трежерис. Так, по итогам торгов четверга доходность бенчмарка 10-летних трежерис упала с 1.737% на открытии до 1.673% на закрытии. Это указывает на то, что, вероятно, в среде инвесторов на облигационном рынке появились сомнения, что прогнозируемое ФРС восстановление экономики Америки, а затем сильный рост может забуксовать. И это может ярко продемонстрировать динамика рынка труда.

Полагаем, что если цифры количества новых рабочих мест окажутся ниже ожиданий – это приведет к локальному падению курса доллара и к росту сомнений в инвесторской среде, что американская экономика действительно будет энергично восстанавливаться, что отразится на рынках акций в мире и обязательно на курсе доллара.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется ниже уровня 1.1785. Если количество новых рабочих мест в США окажется ниже ожиданий – это приведет к прорыву уровня и к росту пары к 1.1875. В то же время если они будут лучше прогноза, пара несомненно упадет к 1.1700.

Пара USDJPY консолидируется выше отметки 110.40 в ожидании выхода данных из США. Она также может как вырасти, так и упасть в соответствие с публикуемыми значениями количества новых рабочих мест. Если они будут слабее прогноза, пара упадет к 109.50. И наоборот, если выше ожиданий, то пара вырастет к 111.70.