EUR/USD. Превью новой недели. Американская экономика получит еще больше денег, европейская – остается на голодном пайке.

В принципе, то, что происходит сейчас по паре евро/доллар, полностью вписывается в наше видение положения вещей, о котором мы делимся с нашими читателями в каждой статье. Повторимся: фундаментальный фон сейчас обширен, имеется множество факторов, которые МОГУТ влиять на движение пары. Но по факту мы наблюдаем сейчас банальную техническую коррекцию в долгосрочном плане. Напомним, что с марта 2020 года американская валюта начала очень сильно дешеветь и закончилась этот процесс лишь в декабре 2020 года. Таким образом, снижение котировок пары в первые три месяца на суммарно 6 центов означает просто техническую коррекцию против завершившегося или взявшего паузу восходящего тренда. Таким образом, все фундаментальные факторы, которые гипотетически могут оказывать влияние на доллар или евро, на самом деле могут быть просто лишь фоном, на который участники рынка обращают внимание в последнюю очередь. И с нашей точки зрения, весьма показательным был момент в пятницу, когда на отличный отчет Nonfarm Payrolls в США не последовало вообще никакой реакции трейдеров. Это означает, что на рынке все еще «правят балом» несколько другие факторы. С нашей точки зрения, это все те же факторы восстановления экономики и дисбаланса между денежными массами США и ЕС. В наших последних фундаментальных статьях мы делали вывод, что эти факторы сейчас противодействуют друг другу, так как восстановление экономики в Америке проходит очень высокими темпами. Поэтому все заключается в том, на что больше будут обращать внимания инвесторы и трейдеры? Мы считаем, что доллар может укреплять свои позиции против евровалюты еще максимум месяц. Дальше будет возобновлен восходящий тренд, особенно если Конгресс США одобрит еще один пакет стимулирующих мер для американской экономики. Правда, этот пакет стимулов будет стимулировать в течение 8 лет, таким образом, речь и быстром вливании триллионов долларов в экономику не идет. Тем не менее, американское правительство и ФРС и без этих двух триллионов вливает достаточно.

Таким образом, на будущей неделе мы склоняемся к следующему варианту развития событий. Если цена останется выше уровня 1,1690 – 38,2% по Фибоначчи на 24-часовом таймфрейме, то есть будет отскок от этого уровня, то шансы на завершение нисходящего тренда значительно вырастут. Если медведям удастся увести пару ниже этого уровня, тогда ситуация будет противоположной – доллар США может продолжить дорожать как раз еще в течение того месяца, о котором мы говорили выше. Сейчас крайней точкой падения пары выглядит уровень 50,0% по Фибоначчи, который равняется 1,1490. Если пара уйдет еще ниже, то говорить о возобновлении восходящего тренда будет уже достаточно тяжело.

Наиболее важные фундаментальные факторы, которые сейчас рекомендуется не то, чтобы отслеживать, но, что называется, быть в курсе, это фактор коронавируса и вакцинации в Евросоюзе, фактор нового пакета стимулирующих мер в США, фактор блокировки Фонда восстановления в Евросоюзе некоторыми государствами. Центральные банки сейчас находятся в тени, так как совершенно никто не ожидает от них никаких активных действий. В Америке все ждут роста инфляции, восстановления рынка труда и, надо сказать, эти показатели действительно восстанавливаются. Но до тех пор, пока они не вернуться на докризисные уровни или, в случае с инфляцией, на 2% или выше, ФРС не будет ужесточать монетарную политику. Более того, в лучшем случае, в ближайшие годы ФРС будет сокращать или полностью свернет программу количественного стимулирования, которая на данный момент составляет «не менее 120 миллиардов долларов» в месяц. Что касается Европейского центрального банка, то здесь вообще никакой речи об ужесточении даже не ведется. Европейская экономика сократилась в четвертом квартале, сократится в первом квартале, а сейчас, во втором квартале, напоролась на новую волну эпидемии «коронавируса» и провальную вакцинацию. Таким образом, все макроэкономические факторы говорят сейчас в пользу того, что доллар США будет продолжать дорожать. Однако, против этого говорит факт раздутия денежной массы в США, которые не может пройти бесследно для курса доллара на международном валютном рынке.

На будущей неделе в Евросоюзе не будет ни одного важного макроэкономического отчета. Во вторник станет известен уровень безработицы, который в ЕС остается достаточно высоким – 8,1% - но при этом рынки крайне редко реагируют на этот показатель. Тоже самое касается и индекса деловой активности в сфере услуг, который по итогам марта, вероятно, составит 48,8, то есть останется ниже уровня 50, который является ключевым для этого показателя. Более того, в апреле индекс деловой активности для сферы услуг может опять начать снижаться из-за новых карантинов в странах ЕС. И это все. Больше в Евросоюзе не запланировано ничего интересного. Можно, конечно, предположить, что трейдеры обратят внимание на немецкую статистику. В Германии также будут опубликованы индекс деловой активности для сферы услуг, а также изменение объема промышленного производства, но мы считаем, что шансов на это крайне мало. В Штатах календарь на следующую неделю также практически пуст, таким образом, в целом вся следующая неделя будет достаточно скучной в плане «макроэкономики». С другой стороны, меньше факторов будет оказывать влияние на движение пары, что может ей помочь торговаться более спокойно. Но и менее волатильно в то же время.

Торговые рекомендации для пары EUR/USD:

Техническая картина пары EUR/USD на 4-часовом графике показывает, что быки в конце прошедшей недели сделали первый шаг навстречу новому восходящему тренду. Однако, это пока всего лишь преодоление линии Киджун-сен. Теперь им нужно продолжать развивать свой успех. А помочь им в этом может только насыщенность медведей продажами пары и факторы растущего дисбаланса между денежными массами США и ЕС. В общем, ближайшей целью будет выступать линия Сенкоу Спан Б(1,1825). И не следует забывать про уровень 1,1690, который цена может протестировать. Дальше все будет зависеть от того, совершится ли отскок или преодоление.