Не хватает денег: почему кредиты и поддержка государства не спасают малый бизнес

Пока россияне изнывают под грузом непосильных долгов, в отечественной экономике остается сегмент, который, напротив, страдает от нехватки заемных средств. Речь идет о малом и среднем бизнесе. Почему «малышам» трудно встать на ноги, несмотря на обилие программ господдержки, – в материале «Профиля».

Большая реструктуризация

Пандемийный 2020 год, разумеется, оказался стрессовым для малого и среднего бизнеса (МСБ). Тем не менее российские банки выдали субъектам МСБ кредитов на сумму 7,6 трлн руб. Это лишь на 2% ниже показателей 2019 года.

Сегмент кредитования небольших предприятий просел бы гораздо сильнее без государственной поддержки. В 2020-м в рамках льготных госпрограмм было выдано займов как минимум на 1,4 трлн руб. – примерно 18% от всего объема кредитования.

Задолженность российского малого и среднего бизнеса в течение 2020 года выросла почти на четверть (+23%) и достигла 5,8 трлн руб. Так быстро она не росла с 2012 года, рассказывают в своем обзоре аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА». «Одной из причин указанной тенденции является активная реструктуризация кредитов, которая проводилась банками в рамках мер антикризисной поддержки бизнеса. Согласно данным статистики Банка России, за период с 20 марта по конец декабря 2020 года банки реструктурировали ссудную задолженность субъектов МСБ на общую сумму не менее 854 млрд руб.», – поясняют они.

При этом только за первые три месяца 2021 года объем предоставленных небольшим предприятиям кредитов вырос на 6,3%, до 5,9 трлн руб., отмечает аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. По его словам, частично рост был связан с ожиданием ужесточения денежно-кредитной политики. «Если будет происходить дальнейшее ужесточение условий кредитования, то показатель может замедлить рост. Это потенциально может вызвать волну неплатежей из-за невозможности рефинансирования», – предупреждает он.

Качество страдает

Ухудшение общеэкономической ситуации в стране, действовавшие пандемийные ограничения и снижение покупательской способности населения не могли не сказаться на качестве портфеля кредитов малому и среднему бизнесу, отмечают аналитики «Эксперт РА». По итогам 2020 года просрочка в данном сегменте выросла на 13%, и это рекорд с 2016 года. Ее объем достиг 640,7 млрд руб. «Вместе с тем на фоне масштабных реструктуризаций кредитов, которые способствовали росту задолженности субъектов МСБ ввиду падения ее оборачиваемости, доля просроченной задолженности в портфеле малого и среднего бизнеса по состоянию на 1 января 2021-го снизилась на 0,9 п. п. относительно результата годовой давности, до 11%. Таким образом, текущий уровень просроченной задолженности по портфелю не отражает реального уровня дефолтности в сегменте», – комментируют представители рейтингового агентства.

Для сравнения: по итогам кризисного 2015 года просрочка подскочила на 69%, а доля плохих кредитов в портфеле увеличилась с 7,7% до 13,6%.

Тем не менее доля просроченной задолженности в кредитах малому и среднему бизнесу остается самой высокой. В кредитах крупному бизнесу по итогам 2020 года она составила 7,3%, в розничном сегменте – 4,7%. Также стоит отметить, что в региональном разрезе существенный рост просроченной задолженности по кредитам МСБ наблюдался только в Москве – с 11,6% до 16,4%.

ФОТ – новый поворот

Программа льготного кредитования ФОТ 2.0 была запущена правительством 1 июня 2020 года. По ее условиям юрлица и ИП из наиболее пострадавших отраслей (например, гостиничный бизнес, общепит, досуг и развлечения и т. д.) могли получить ссуду под 2%. При сохранении 90% штата кредит можно было не возвращать.

В марте 2021 года премьер-министр Михаил Мишустин утвердил программу ФОТ 3.0. Ставка по кредитам в новой программе составляет 3%. При этом ею могут воспользоваться только те предприятия, которые участвовали в ФОТ 2.0. Еще одно неприятное изменение – займы придется возвращать. Кроме того, на реализацию программы выделили лишь 7,7 млрд руб.

Объем льготных кредитов, полученных МСБ в рамках программы ФОТ 2.0, составил порядка 1,5 трлн руб., меры поддержки позволили сохранить 5 млн рабочих мест, перечисляет президент Итало-Российской торговой палаты Винченцо Трани. Уровень закредитованности малого и среднего бизнеса в России невысок, особенно в сравнении с закредитованностью населения, отмечает глава группы «ВБЦ» Семен Теняев. Прежде всего, продолжает он, это следствие нежелания банков работать с малым бизнесом в принципе. «Тренд на увеличение прозрачности, ведение грамотной управленческой отчетности и в целом на повышение финансовой дисциплины в среде МСБ появился не так давно. Поэтому банки по привычке относятся к заемщикам из этого сегмента с некоторым недоверием», – поясняет эксперт.

Главный негативный момент для МСБ, по мнению Теняева, заключается в падении покупательской способности населения и изменении структуры экономики, а также в активном развитии онлайн-продуктов. Речь идет о росте популярности телемедицины, онлайн-юриспруденции и прочих онлайн-услуг. «Да и в целом продажи товаров и услуг на маркетплейсах – это и вызов, и новые возможности для развития новых бизнес-направлений МСБ. А без серьезного изменения фискальной политики и без серьезного улучшения инвестклимата достижение минимальных целей по повышению доли малого бизнеса в структуре ВВП на текущий момент представляется маловероятным и труднореализуемым», – комментирует Семен Теняев.

Доля МСБ в ВВП сейчас составляет около 20%, а на малый и средний бизнес приходится около 15–16% от общего объема кредитования юрлиц, то есть даже меньше его доли в ВВП, говорит гендиректор «Финакс» Игорь Минчук. Именно ограниченный доступ к кредитованию он считает ключевой проблемой для малых предприятий. По словам эксперта, причин для этого много. Так, высокая налоговая нагрузка приводит к тому, что значительная часть МСБ находится в серой зоне. Соответственно, и банки в условиях такой непрозрачности не готовы брать на себя высокие риски и с трудом одобряют кредиты: часто требуются залоги, сам срок рассмотрения заявок может занимать месяцы.

«Мне кажется малореалистичным достижение показателя в 32,5% по доле небольших предприятий в ВВП к 2024 году. К сожалению, за последние годы этот уровень только снижался, и пока нет предпосылок, чтобы ситуация кардинально поменялась в обратную сторону», – констатирует Минчук.

Текущая экономическая ситуация мало способствует увеличению доли малого бизнеса в ВВП, согласен Виктор Миронов. Впрочем, утверждает он, любых целей можно достигнуть благодаря игре со статистикой и нормативным регулированием. Иными словами, можно поменять требования к МСБ, которые позволят включить в сферу малого и среднего бизнеса дочерние компании крупных корпораций.

Тревожный 21-й

«Безусловно, многим субъектам МСБ реструктуризация помогла пережить период, когда бизнес был полностью остановлен, но при этом мы ожидаем, что падение реальных доходов населения, а также общеэкономические последствия пандемии будут продолжать оказывать негативное влияние на деятельность малых и средних предприятий в 2021 году, что приведет к росту дефолтности в сегменте», – считают в «Эксперт РА».

Даже несмотря на всевозможные льготные кредиты, заключают аналитики агентства, многим представителям малого и среднего бизнеса будет сложно восстановиться после пандемии и начать расти.