Прежняя осторожность в условиях девальвационной опасности уступила место «жажде наживы» – рискованной возможности большого и легкого заработка на срочных BYN-депозитах...
Укрепление белорусского рубля к доллару и высокие процентные ставки позволили BYN-рублевым вкладчикам получить на срочныхBYN-вкладах очень высокий, исчисляемый двузначным процентом годовых, доход в долларовом эквиваленте.
Курс доллара сейчас ниже, чем в начале года, тем самым BYN-вкладчики за пять месяцев 2021-го заработали в долларах столько, сколько долларовые вкладчики не заработают и за пять лет.
фото : ru.depositphotos.com
Что не могло не воодушевить обладателей BYN-рублей: их прежняя осторожность в условиях девальвационной опасности на фоне политического кризиса в Беларуси, грозящего самыми серьезными финансово-экономическими проблемами, уступила место «жажде наживы» – рискованной возможности большого и легкого заработка на срочных BYN-депозитах.
Кроме того, падение курса доллара вернула многим белорусам пошатнувшуюся в прошлом году уверенность в стабильности белорусского рубля, которая «явилась» в ощущениях, что девальвация теперь – дело не скорого, а отдаленного будущего.
Это выразилось в увеличении удельного веса «длинных» BYN-депозитов, где обычно процентная ставка выше. Особенно это показательно в секторе безотзывных депозитов, где нет возможности оперативно вывести свои сбережения из вклада, что в условиях Беларуси, где курсовая ситуация может кардинально измениться за короткое время, является важным моментом.
Так, удельный вес более коротких новых срочных безотзывных BYN-рублевых депозитов физических лиц – открытых на срок менее чем на 6 месяцев, быстро сокращается:
в декабре – 92,7% (рекордно большой процент)
в январе – 91,6%
в феврале – 90,8%
в марте – 86,3%
в апреле – 80,5%.
А доля более длинных – открытых на срок свыше 6 месяцев, быстро увеличивается:
в декабре – 7,3% (рекордно малый процент)
в январе – 8,4%
в феврале – 9,2%
в марте – 13,7%
в апреле – 19,5%.
Как видим, особенно заметно изменились проценты в апреле, когда белорусский рубль начал свое «эпичное» укрепление (с 8-го числа, сразу после достижения 7 апреля рекордного курса доллара 2,6676 BYN/$).
В апреле снизился удельный вес новых срочных безотзывных BYN-депозитов физлиц, открытых как на срок до 3 месяцев (но их доля осталась очень высокой – более половины), так и депозитов на срок от 3 до 6 месяцев (здесь падение даже больше).
В то же время вырос удельный вес безотзывных BYN-вкладов, открытых населением в апреле на срок от 6 месяцев до 1 года, и еще сильнее – на срок свыше 1 года.
А ведь «длинные» BYN-вклады открывают наиболее уверенные в BYN-стабильности и позитивно настроенные белорусы. Их, как видим, мало, но доля их быстро растет.
Результат: средний срок нового депозита в белорусских рублях, открытого в апреле, также заметно увеличился. Он составил:
в декабре – 3,8 месяца (исторический минимум)
в январе – 4,1 месяца
в феврале – 4,2 месяца
в марте – 4,7 месяца
в апреле – 5,5 месяцев (всё – расчетная величина).
Это показатель постепенного восстановления доверия населения к белорусскому рублю на фоне его укрепления и высокой долларовой доходности срочныхBYN-депозитов.
Однако до уровня доверия, который был в июле 2020 года – перед политическим кризисом и девальвацией – еще далеко. К тому же, самые «пугливые» вкладчики сейчас вовсе не открывают BYN-вклады, так что мы видим динамику сроков вкладов только тех «смельчаков», кто вообще решился их открыть.
Тем не менее, в BYN-рублевом секторе эта динамика стала выглядеть уже намного лучше, чем в иностранном.
Средний срок нового срочного безотзывного депозита в иностранной валюте резко снизился – до исторического минимума – в сентябре-октябре. А затем начал медленно подниматься. Но в апреле – снова падение:
декабрь – 8,6 месяцев
январь – 8,7 месяцев
февраль – 8,9 месяцев
март – 9,1 месяцев
апрель – 8,6 месяцев.
Поскольку девальвационных рисков на валютных депозитах не может быть по определению, значит причина неуверенности валютных вкладчиков кроется в другом, в опасениях, связанных с обстановкой в стране и вокруг нее: приближение санкций, разрыв финансовых отношений с Западом. Это увеличивает риски для банковской системы, создает проблемы с валютой.
Кроме того, повлияла и реальная убыточность долларовых депозитов: мало того, что из-за падения курса доллара снизился BYN-эквивалент $-вклада, так еще и цены выросли, отчего покупательная способность таких сбережений уменьшилась.
В результате всего этого удельный вес более «коротких» срочных безотзывных валютных депозитов, открытых населением в апреле на срок до 6 месяцев, вырос (до 63,5%), а доля более «длинных», на срок свыше 6 месяцев – упала (до 36,5%).
Хотя в целом в иностранном секторе доля «длинных» депозитов существенно выше, чем в BYN-рублевых из-за отсутствия на валютных вкладах главного риска – девальвационного, и валютные вклады часто используются для длительного спокойного хранения значительных сумм сбережений.
А ревальвационные риски (как потери в апреле из-за падения курса доллара) белорусов волнуют меньше, ведь в долларах – главной учетной валюте населения – сбережения не уменьшаются.
Тем не менее, удельный вес самых «коротких», на срок до 3 месяцев безотзывных депозитов физлиц в иностранной валюте – почти такой же высокий, как в BYN-рублевом секторе – половина. Мало того, в апреле доля этих самых «коротких» вкладов выросла до рекордной.
В то время как по всем другим группам срочности – от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до 1 года и свыше 1 года – процентная их доля в общем объеме новых безотзывных депозитов физлиц уменьшилась.
Это – рост удельного веса «коротких» валютных вкладов и падение доли «длинных» – четкая реакция на общее положение в стране. Пока это совсем небольшое изменение, но данная статистика – апрельская.
И если в дальнейшем такая динамика продолжится – значит, валютные вкладчики действительно «напряглись»: выбравшие более «короткий» вклад начинают задумываться о тех рисках, что может нести развитие сложившейся внешнеполитической ситуации и готовятся к этому.
А «воодушевление» BYN-рублевых вкладчиков, выразившееся в апреле в заметном увеличении удельного веса «длинных» безотзывных депозитов – это не только реакция на сверхвыгодность BYN-депозитов, но и результат изменения «портрета» вкладчика: остаются самые «стойкие».
Такие вкладчики готовятся к «продолжению банкета» в виде дальнейшего «депозитного» заработка в условиях стабильного, как они рассчитывают, валютного курса в течение многих месяцев.
Фото на превью: ru.depositphotos.com
