Robinhood Markets официально является фондом мемов, но инсайдеры отказываются от него

Robinhood Markets Inc. официально стала фондовой биржей, и бешеный скачок на этой неделе может стать только началом, если легионы инвесторов-любителей вытащат деньги у своих старых фаворитов, чтобы купить больше акций, в то время как инсайдеры их сбрасывают.

Торговое приложение, которое способствовало популяризации фондового рынка, на этой неделе взлетало и падало, когда люди бросали акции. В эту пятницу акции выросли на 19% и заняли центральное место, заняв первое место среди наиболее активно торгуемых компаний с капиталом более 500 миллионов долларов. Robinhood закончил неделю с приростом 56,5%.

Лоялисты опирались на ралли, добавившее 30,2 миллиарда долларов рыночной стоимости ранее на неделе. Скептики сосредоточились на падении на 28% в пятницу после того, как инсайдеры подали заявку на продажу огромного пакета акций, в том числе венчурных капиталистов, которые приняли конвертируемые доли всего шесть месяцев назад с большими скидками в обмен на спасение Robinhood от требования маржи. Сомневающиеся даже вслух задавались вопросом, где люди получат достаточно денег - возможно, другие акции - чтобы поддержать ралли?

«Инвесторы должны осознавать, что в долгосрочной перспективе это будет происходить так же, как криптовалюта или другие акции, связанные с мемами, и они могут увидеть значительные позиционные изменения», - сказал Эрик Шиффер, председатель компании Patriarch Organization, расположенной в Лос-Анджелесе .

Робинхуд заявил в пятницу, что инсайдеры не смогут продавать акции, пока не получат разрешение Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Если бизнес должен сначала подать квартальный отчет в SEC, это может занять некоторое время - чего руководство не ожидает сделать до 18 августа.

Это только отрицает аванс, но не отсрочивает день расплаты. Инсайдеры по-прежнему будут иметь возможность воспользоваться недавним всплеском, одновременно скармливая акции публичным инвесторам в двух частях по полной рыночной цене. Влияние на ликвидность может быть значительным: в настоящее время для торговли доступна только часть из более чем 700 миллионов акций Robinhood.

Пресс-секретарь Robinhood Нора Чан из Menlo Park , штат Калифорния, Robinhood отказалась от комментариев, помимо прошлых заявлений. «Мы не думаем ни о чем, что происходит на рынке, особенно в краткосрочной перспективе», - сказал генеральный директор Владимир Тенев, когда дебютировали акции. Наша цель - продолжать производить отличные продукты, постоянно улучшать обслуживание и продолжать расти вместе с клиентами.

Трехдневное ралли в начале этой недели было вызвано новостями о том, что биржевые фонды Кэти Вуд скупали акции и пополнились, когда в среду начались торги опционами. Трейдеры быстро отметили влияние, поскольку деривативы являются ключевой частью инструментов, которые отдельные инвесторы используют для повышения акций.

«У вас хорошие новости, у вас тонкие рынки, у вас указаны цены страйков« вне денег », а объем торгов выглядит так, как будто он перегружен опционными дилерами, - сказал Кристофер Веккио, старший аналитик DailyFX.com. Это был идеальный рецепт небольшого гамма-сжатия.

Гамма-сжатие происходит, когда дилеры по опционам покупают растущую акцию, чтобы продать ее против своей подверженности риску купленных ими контрактов, что подталкивает акции еще выше. Это явление, вероятно, было причиной роста цен в среду на 82% утром 31 октября.

Статус мем на фондовом была признана , когда она оценивается как наиболее торгуемых на Fidelity платформ для большей части недели, опережая AMC Entertainment Holdings Inc. и Moderna Inc. RobinHood также среди популярных акций , упомянутых на StockTwits и Reddit, даже в торговле и ценах Корзина из 37 воспоминаний Bloomberg сошла на нет третью неделю.

Безусловно, в этом году эта группа выросла более чем на 60%, AMC - более чем на 1400%, а GameStop Corp. - на 700%. При охлаждении этих акций у розничных инвесторов может возникнуть соблазн быстро направить свои бумажные доходы в Robinhood. По данным Vanda Securities, они приобрели Robinhood на сумму около 108 миллионов долларов с момента его дебюта, отставая от пика мании вокруг таких акций, как GameStop и AMC.

По словам Бен Онатибии из Vanda, если некоторые розничные торговцы начнут снимать деньги с уставших акций мемов, чтобы купить HOOD, у них еще есть возможности для продолжения этого движения.

Присутствие фундаментальных инвесторов, подпитывающих ралли, усложнило жизнь аналитикам-любителям. Положение Робинхуда в центре всего этого привлекло аналитика Wolfe Research Стивена Чубака к тому, чтобы начать освещение с рейтинга сверстников - и советовал держаться подальше.

«Мы не можем добросовестно рекомендовать инвесторам участвовать в HOOD ни в короткой, ни в длинной стороне», - написал аналитик 5 августа. При чрезмерном розничном участии существует высокий риск «большого запаса акций», что говорит о том, что Robinhood не будет торговать на основы.

Многие аналитики сходятся во мнении, что трейдеры мемов играют в игру с нулевой суммой с ограниченными денежными средствами - им может потребоваться купить новые компании, которыми они владеют, или продать их, чтобы продать свои.

«Они могут потратить только определенное количество денег, - сказал Веккьо. «В ближайшие недели мы увидим немало интересных мероприятий.