Внешний фон не создает условий для уверенного движения рынка РФ

Внешний фон не создает условий для уверенного движения рынка РФ

Внешний фон на открытии первых торгов недели складывается для российского рынка неоднозначным. Нефть показывает небольшое снижение. Биржи США завершили торги пятницы небольшим повышением, сегодня фьючерсы на них также находятся в плюсе. Азиатские биржи изменяются разнонаправленно - китайские пребывают в "красной" зоне, в то время как японский Nikkei 225 растет более чем на 2%.

Рынок РФ торги предыдущего дня завершил снижением: индекс МосБиржи опустился на 0,95%, до 4150 пунктов, РТС уменьшился на 1,94%, до 1843,83 пункта. В числе аутсайдеров были "РУСАЛ" (-3,5%) и "Сбербанк" (-2,49%), среди лидеров роста - "Нижнекамскнефтехим" (+2,34%) и ПИК (+1,92%).

Как отмечает начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Михаил Шульгин, индекс МосБиржи по итогам пятницы закрылся на 3,3% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п. По итогам недели рублевый индекс снизился на 1,1%, но по итогам октября - вырос на 1,1%. Индекс МосБиржи растет третий месяц подряд. При этом в 2021 г. по итогам месяца он снизился только в январе (-0,4%) и в июле (-1,8%).

"Британские и европейские оптовые цены на газ снижались на фоне ожиданий увеличения объемов поставок российского газа в Европу в ближайшее время. Потребительские цены в еврозоне в октябре выросли на 4,1% в годовом выражении, превысив прогнозы (+3,7% г/г). Денежные рынки продолжают закладываться на более скорое повышение ставок ЕЦБ. При этом рынок уже на 100% заложил в цены вероятность того, что к июлю 2022 года ФРС как минимум раз повысит ставку по федеральным фондам на 25 б.п. Подобного рода ожидания оказывают давление на активы развивающихся рынков. Нефть Brent не смогла сегодня закрепиться выше 84/барр. Соответственно, российские акции не нашли в последний торговый день месяца драйвера для роста, и коррекция продолжилась", - поясняет г-н Шульгин.

В целом, по его мнению, на бирже складывается коррекционная волна с целью 4050-4080 пунктов. "Данное движение сформировалось после неудачного обновления максимума 4292 пункта. Рынок дважды пытался приблизиться к данной отметке, но каждая попытка оказывалась слабее предыдущей. Вероятно, что на предстоящей неделе рынок будет слабым в ожидании решения ФРС. Лишь после этого стоит рассчитывать на возвращение восходящей динамики. Впрочем, при росте доходностей ОФЗ и вероятных налоговых льготах на инвестиции в долгосрочные долговые бумаги привлекательность рынка акций будет снижаться", - предупреждает г-н Шульгин.

Рубль в пятницу снижался к основным инвалютам, и утром понедельника вновь несет потери: курс доллара растет на 10 копеек, до 71,06, евро - на 22 копейки, до 82,14. Слабость рубля связана с тем, что он утратил поддержку завершившегося налогового периода в РФ, а также постепенным снижением цен нефти в последние дни.

Главный аналитик "Промсвязьбанка" Егор Жильников считает, что откроет ноябрь пара доллар-рубль ослаблением национальной валюты, со стремлением к верхней границе диапазона 70,0 - 71,5 руб.

"По нашим оценкам, на приближающемся заседание ФРС может звучать риторика о начале сворачивания стимулирования экономики, что может оказать поддержку позициям доллара. Помимо этого, обилие статистики может отразиться на высокой волатильности на неделе. Из интересного отметим данные по деловой активности в Китае и США, статистику по занятости в США. Полезным будет также ознакомление с протоколами заседания ЦБ, где можно будет сформировать ожидания по инфляции в РФ. Поддержку рублю может оказать развитие укрепления котировок на нефть, которое, по нашим оценкам выглядит ограниченно", - прогнозирует эксперт.

Индексы США пока продолжают понемногу расти, при этом по итогам пятницы все три обновили исторические максимумы. Европейские биржевые индикаторы завершили последнюю торговую сессию разнонаправленно. Инвесторы в целом сохраняют осторожность в преддверии заседания ФРС США, которое завершится в среду и станет одним из главных событий текущей недели. Участник рынка ожидают от регулятора сигналов в отношении перспектив ужесточения денежно-кредитной политики.

"Инвесторы уже примерились с тем, что ФРС на ближайшем заседании заявит о сокращении покупок облигаций. В конце сентября глава ФРС Джером Пауэлл объявил, что к середине следующего года программа количественного смягчения (QE) будет полностью свернута. ФРС ежемесячно направлял на рынки $120 млрд ликвидности. Остаются неясным другие вопросы. Как изменились взгляды ФРС на инфляционные риски? Означает ли свертывание программы выкупа облигаций, то ФРС "нажмет на тормоз" и начнет резко повышать ставку в 2022 году? До прошлого заседания ФРС инвесторы считали, что вероятность повышения ставки к концу 2022 года два раза составляет всего лишь 20. В данный момент, по мнению большинства инвесторов, вероятность того, что ФРС повысит ставку в следующем году два или три раза резко выросла", - отмечает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Андрей Верников.

В понедельник ожидается также выход большого объема значимых статданных. Так, в 10:00 мск в Германии выйдут данные по объему розничных продаж в сентябре, в 12:30 мск в Великобритании раскроют итоговые данные индекса деловой активности в производственном секторе от Markit/CIPS за октябрь. В 16:45 мск в США выйдут окончательные данные индекс деловой активности в производственном секторе Markit PMI, а в 17:00 мск станут известны данные индекса деловой активности в производственном секторе ISM. В это же время появятся данные по расходам на строительство.

На азиатских торгах обращает на себя внимание значительный рост индекса Nikkei 225 - сразу более чем на 2%. Позитив на торгах в стране наблюдается после победы правящей либерально-демократической партии на парламентских выборах.

Нефть понемногу сползает вниз в цене после выхода на прошлой неделе данных по запасам в США, показавших их большее, чем ожидалось, увеличение. Давление на цены также оказывает продажа Китаем топлива из стратегических запасов и постепенное увеличение буровой активности в США - данные Baker Hughes показали прирост количества активных нефтяных вышек за неделю на 1 штуку. В понедельник утром нефть дешевеет в пределах 0,5%, при этом отмечается сокращение спреда между сортами Brent и WTI: баррель Brent стоит около 83,4 доллара, а WTI - 83,1. На текущей неделе ключевым событием для рынка нефти станет предстоящее в четверг заседание ОПЕК+, на котором будет рассматриваться вопрос о будущем нефтяной сделки.

Относительно российского рынка акций главный аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов высказывает мнение, что он выглядит технически перепроданным, "отскок просто необходим хотя бы на закрытии шортов спекулянтами". По мнению эксперта, не исключено, что этот отскок можно будет увидеть сегодня.

"Но сегодняшний рост, если он будет, стоит рассматривать именно как отскок, делать новых среднесрочных покупок не советуем. Спекулятивно сегодня можно попробовать прикупить нефтянку, "Сбер" и "Норникель", - отмечает г-н Антонов.

В целом внешний фон утром понедельника не создает условий для выраженного движения российского рынка. С точки зрения корпоративных событий день сегодня не будет насыщенным: группа компаний "Мать и дитя" опубликует операционную отчетность за 9 месяцев 2021 года, пройдет заседание совета директоров "Т Плюс", закроются реестры акционеров Банка "Санкт-Петербург" и НЛМК для участия в собраниях акционеров.