ФИНАМ: Череда размещений российских евробондов продолжается

ФИНАМ: Череда размещений российских евробондов продолжается

Сектор российских еврооблигаций: новый выпуск в сегменте "вечных" бумаг. Альфа-банк разместил бессрочные еврооблигации на $ 400 млн под 5,9%. При открытии книги заявок ориентир доходности составлял 6-6,25%. Спрос на еврооблигации банка в ходе размещения достигал $ 500 млн. Структура выпуска "вечных" евробондов банка предусматривает колл-опцион через 5,5 лет. Еврооблигации будут включены в состав источников добавочного капитала первого уровня. Отметим, что 3 февраля 2022 г. по другому "вечному" выпуску этого эмитента наступит первый колл. Купон данного выпуска достигает 8,0% годовых.

Сектор ОФЗ: цены еще на 30 б. п. вниз. Вторник снова прошел в красных тонах на рынке российского госдолга. Между тем, практически весь отскок на рынке, образовавшийся в первой половине ноября на внутренних и внешних факторах, уже сошел на нет. Сегодня Минфин проведет аукционы 10-летних ОФЗ-серии 26239 и инфляционного линкера 52004 с погашением в марте 2032 года на общую сумму 30,1 млрд руб. Заметим, что сейчас в доходности всех без исключения линкеров (с погашением в 2023, 2028, 2030 и 2032 годах) заключена инфляция на уровне чуть выше 5%, т.е. несколько выше целевого ориентира ЦБ.