Эксперты рассказали, как защитить миллион рублей от инфляции

Известный американский инвестор Джим Роджерс посоветовал обладателям 1 млн руб. вложить их в бумаги сельскохозяйственного сектора - так они смогут уберечь деньги от инфляции. Опрошенные "Газетой.Ru" эксперты согласились с ним лишь частично. И привели свои мнения, как защитить миллион рублей от обесценивания.

Вопрос "Куда вложить миллион?" - один из самых популярных среди начинающих инвесторов. Своим мнением на этот счет поделился американский инвестор Джим Роджерс, которого в СМИ называют "легендой Уолл-Стрит".

"Я бы купил сельскохозяйственный ETF (exchange traded fund, торгуемый на бирже инвестиционный фонд - "Газета.Ru"). Или — серебро. Но, скорее, все же сельскохозяйственный ETF. Это позволит вложиться в корзину из нескольких товаров — кукуруза, сахар, хлопок, много разных продуктов. Считаю, что цены на сельскохозяйственные и в целом сырьевые товары будут расти", - заявил инвестор во время встречи Клуба инвесторов РБК Pro.

По мнению Роджерса, подобные активы также могут быть хорошей защитой от растущей инфляции. "Недвижимость, многие акции, облигации — это пузырь, а единственное, что можно считать дешевым, — это сырьевые товары", - заявил он.

"Газета.Ru" решила спросить экспертов, согласны ли они с заявлением "легенды Уолл-Стрит", и как лучше поступить, если у вас есть 1 млн руб. Мнения разделились.

Почему стоит присмотреться к сельскому хозяйству

Сейчас действительно "привлекательный" момент для того, чтобы вкладываться в сельскохозяйственный сектор, считает управляющий активами "БКС Мир инвестиций" Виталий Громадин. В мире продолжается энергетический кризис, который, в частности, привел к росту стоимости удобрений.

Подобной точки зрения придерживается и личный брокер организации "Открытие Инвестиции" Виталий Аверкин. Он отметил, что от ситуации с инфляцией, например, выигрывают акции "Руасгро": у компании сейчас двузначные темпы роста выручки, а дивидендная доходность приближается к 12% годовых.

В следующем году сельскохозяйственные товары продолжат дорожать, считают аналитики "Фридом Финанс". "Мы также полагаем, что из-за энергокризиса в Европе и Азии стоимость удобрений будет расти, что позволит расти и компаниям-производителям", - отметил директор аналитического департамента Вадим Меркулов.

Среди зарубежных компаний, на которые можно обратить внимание, он назвал производителей удобрений The Mosaic Company и CF Industries Holdings, Inc., химическую компанию Celanese Corporation. Также эксперт рекомендовал присмотреться к iPath Series B Bloomberg Coffee Subindex Total Return ETN – ETF-фонду, который копирует изменение фьючерсов на кофе. Цены на этот продукт могут продолжить расти, считает Меркулов.

Доверяй, но проверяй

К словам американского инвестора вообще не стоит относиться серьезно, заявил директор по стратегии ИК "Финам" Ярослав Кабаков. В апреле 2015 года Джим Роджерс рекомендовал инвестировать в рубли, а евро "приговорил" к исчезновению в течение пяти лет. В итоге уже через восемь месяцев курс доллара вырос с 56 рублей за доллар до 85 рублей, а евро продолжает существовать "и вполне неплохо обращается в мире".

"Являясь членом совета директоров агропромышленной компании "ФосАгро", Джим Роджерс, уверен, располагает не одним миллионом для инвестирования. А частному инвестору стоит обратить внимание на известное высказывание Графа Амхерста: "Есть три способа разориться: самый быстрый — скачки, самый приятный — женщины, а самый надежный — сельское хозяйство", - заявил Кабаков.

По его словам, в 2022 году ведущие центральные банки перейдут к ужесточению денежно-кредитной политики, и период дешевых кредитов и низких ставок окажется позади. "И мы увидим тектонические сдвиги в производстве сельскохозяйственной продукции. Борьба с инфляцией еще не проиграна, а вот сельскохозяйственные и сырьевые ETF вполне могут оказаться под давлением", - заключил эксперт.

В "Тинькофф Инвестициях" также поставили под сомнение слова Джима Роджерса. Инвестиции в сельское хозяйство – неплохое вложение, но не самое перспективное, заявил руководитель департамента инвестиционной аналитики Кирилл Комаров.

Позиция американского инвестора обоснована, если ожидать роста инфляции в течение длительного периода, пояснил эксперт. По его мнению, это не так, и цены на многие сырьевые товары могут снизиться. Рекордный взлет цен на сырье во многом был обусловлен дефицитом из-за проблем в мировой логистике и нарушений работы предприятий из-за COVID-19.

"По мере того как эти факторы будут ослабевать, цены на сырье начнут снижаться. На наш взгляд, инвестиции в сельское хозяйство сейчас являются относительно надежным вложением в сегменте акций, но точно не самым перспективным", - заявил Кирилл Комаров.

Он также раскритиковал сравнение инвестиций в сельское хозяйство с облигациями. "Вряд ли стоит ожидать падения на 20% портфеля хороших облигаций. А вот ваши инвестиции в акции сельхозкомпаний легко могут испытать такое падение", - отметил эксперт.

Какие советы можно дать начинающему инвестору

Людям, которые только начинают инвестировать, и имеют 1 млн руб., в первую очередь, рекомендуется открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), рассказал старший портфельным управляющим "Сбер Управление Активами" Григорий Островский. На него можно сразу положить всю сумму.

Инвестиционный счет может стать альтернативой вкладу: с помощью него можно не только получить доход за счет роста стоимости ценных бумаг и выплат по облигациям (что поможет защитить средства от инфляции), но и получить дополнительно 13% за счет налогового вычета (максимум - 52 тыс. руб. в год), если выбрать вычет типа А. Также можно выбрать тип Б: он предполагает, что доход, полученный от инвестиций, будет освобожден от налога. Он наиболее эффективен при больших суммах и частых сделках.

Лучше всего вкладываться в инвестиционные фонды, а не приобретать отдельно ценные бумаги, рекомендовал Островский. "Собирать инвестиционные портфели вручную, а затем вносить в них корректировки – крайне трудоемкая и затратная по времени задача. Необходим всесторонний анализ каждой ценной бумаги, а это требует много времени и сил", - объяснил он.

Чтобы усилить диверсификацию своих активов, Островский предложил такую схему: положить на ИИС только 400 тыс. руб. чтобы получить налоговый вычет. Если у человека цель, например, защитить свои накопления и на 2-3% обогнать инфляцию и депозиты, то основу портфеля в любом случае должны составить облигации. Можно, например, купить консервативные БПИФы на ОФЗ, еврооблигации или корпоративные облигации. Еще 30% - 300 тыс. руб. – можно вложить в фонды акций: как вариант, 15% - на Индекс Мосбиржи и 15% - на Индекс S&P500.

Оставшиеся 300 тыс. рублей можно вложить в ЗПИФы недвижимости. "Приобретение качественной и крупной коммерческой недвижимости может стать альтернативой облигациям надежных и крупных компаний, что особенно актуально при растущей инфляции", - заключил Островский.