Аверс и реверс: что собой представляет газовый рынок Украины
В преддверии зимы, когда спрос на природный газ резко возрастает, у НАК «Нафтогаз Украины» возникла проблема с закупками необходимых объемов топлива у зарубежных поставщиков для создания запасов в подземных хранилищах. Причина – дефицит финансовых ресурсов, который оказалось весьма непросто перекрыть за счет кредиторов из-за внутренних политических разногласий, препятствующих документальному оформлению кредитных соглашений с Европейским банком реконструкции и развития и Европейским инвестиционным банком.
Альтернативой закупкам «Нафтогаза» могут стать независимые трейдеры, у которых более широкие возможности для сотрудничества с партнерами на газовом рынке. В частности, в сентябре компания «ЭРУ Трейдинг» совместно с французской ENGIE (ранее – GDF SUEZ) осуществила первые поставки газа в Украину из Словакии, чтобы реализовать его промпотребителям. Какие перспективы и возможности украинского газового рынка для независимых поставщиков? Как они будут конкурировать с «Нафтогазом» в условиях либерализации газовой торговли? Об этом Forbes рассказал директор компании «ЭРУ Трейдинг» Андрей Фаворов.
Ни для кого не секрет, что состояние украинской экономики примерно на 50% зависимо от импорта природного газа. И здесь срабатывают несколько факторов. В первую очередь это наследие советской экономической модели, которая подразумевала, что энергоемкие предприятия должны концентрироваться в Украине, а поставки газа – обеспечиваться из Сибири. При этом Украина стояла у истоков газоснабжения всего Советского Союза. Харьковские месторождения снабжали газом как Москву, так и Минск, являясь основой для развития газовой отрасли.
Свой – чужой
Потенциал добычи собственного природного газа в нашей стране и сейчас остается достаточно большим. И это – вопрос увеличения инвестиций, а не наличия ресурса. Именно вложение средств в отрасль поможет Украине полностью вернуть себе энергетическую независимость в течение 5-7 лет и обеспечить себя на 100% собственным газом. Конечно, при условии более рационального его использования – по сравнению с тем, как он используется сейчас.
Газовый баланс Украины, млрд куб. м
январь-август 2014
январь-август 2015
Дельта
млрд м3
млрд м3
% год к году
Общие поставки
27,3
21,8
-20%
Внутренняя добыча
13,8
13,2
-5%
Импорт газа
15,1
11,7
-23%
Баланс хранения газа
-1,6
-3,0
91%
Общее потребление
27,3
21,8
-20%
Бытовые потребители и бюджетные организации
10,2
8,1
-20%
Центральное теплоснабжение
4,9
4,3
-11%
Промышленность
9,9
7,4
-25%
Технические потери
2,4
1,9
-20%
Баланс хранения газа
-1,6
-3,0
91%
Отбор газа
7,4
4,0
-45%
Закачка газа
9,0
7,1
-21%
Транзит газа в:
46,3
42,3
-9%
Европу
44,6
40,4
-9%
страны СНГ
1,7
1,9
8%
Глядя на эти цифры, можно заметить следующее:
За период восьми месяцев 2015 года потребление газа сократилось на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в результате спада в экономике Украины и потери ряда крупных потребителей на востоке страны.
Снижение потребления привело к сокращению импорта газа на 23% в сравнении с предыдущим годом. Однако объемы импорта будут расти в последующие месяцы с началом осенне-зимнего отопительного периода.
Доля импорта в газовом балансе Украины, млрд куб. м
Итак:
С 2009 года средняя доля импорта газа в Украину составляла около 58%. Это означает, что Украине необходимо было импортировать минимум половину общего объема потребляемого газа за минувшие шесть лет.
Доля газа, импортируемого из Европы, растет ежегодно, начиная с 2013 года.
Доля импорта газа в Украину из Российской Федерации – падает.
Ценовые игры
Из тенденций, ставших очевидными на сегодняшний день, для коммерческих участников этого рынка может оказаться интересной конверсия между ценой на газ, поступающий с Востока и Запада.
Достаточно быстро стало понятно, что при полном заполнении «Северного потока» остальной поток газа идет через Украину, и в таком случае страна получает порядка $30-40 за 1000 кубометров в виде транзитных платежей. В результате, с точки зрения Украины, стоимость этого газа – что на восточной, что на западной границе – становится одинаковой.
Достаточно быстро стало понятно, что при полном заполнении «Северного потока» остальной поток газа идет через Украину, и в таком случае страна получает порядка $30-40 за 1000 кубометров в виде транзитных платежей. В результате, с точки зрения Украины, стоимость этого газа – что на восточной, что на западной границе – становится одинаковойТе же транзитные платежи, для того чтобы газ зашел в точку назначения и потом вернулся, уравнивают цены, что опять-таки усиливает переговорную позицию страны. Это необходимо, поскольку рынок должен иметь альтернативы: как для потребителей, так и для поставщиков.
Можно долго спорить относительно рациональности ценообразования, и того, что у кого-то покупать газ дешевле, а у кого-то дороже. Очень легко сказать, что в России – газ по $230, в Европе – по $270, и на этом закончить дискуссию. Однако такой подход недальновиден.
Когда есть альтернатива по источникам поставок газа, тогда появляется возможность вести переговоры и добиваться более выгодных и качественных коммерческих условий от всех заинтересованных поставщиков. Что и происходит, по большому счету, сейчас. Поставщики снижают цены и улучшают другие условия для потребителей Украины, понимая, что рискуют потерять объемы сбыта своего товара на одном из крупнейших рынков Европы. Цена импортируемого газа для Украины, $/1000 куб. м
Существует несколько факторов, влияющих на цену газа, таких как цена на нефть и общая экономическая ситуация. Но один из основополагающих сейчас – доступные транспортные мощности для осуществления поставок газа из Польши, Словакии и Венгрии, которые создали реальную альтернативу поставкам из России.
Технически доступные транспортные мощности для импорта газа, млн куб. м/сутки
С 1 октября текущего года был официально запущен рынок газа. Да, он неидеален. Но никогда и ничто не становится идеальным в самом начале. Нужно «набить шишки», пройти определенный путь становления и понять, что работает, а что требует улучшений.
Необходимо отдать должное роли «Нафтогаза» и его сегодняшнего руководства в создании альтернативы для поставщиков и потребителей газа в Украине. Это – уникальная ситуация, когда крупнейший энергетический гигант страны делает все, чтобы уничтожить собственную монополию.
Трудности импорта
На сегодняшний день участники рынка импорта газа могут столкнуться с рядом угроз. В первую очередь – кредитные риски, когда мы сами должны прорабатывать и оценивать кредитоспособность наших потребителей в столь турбулентное время.
Безусловно, мы приветствуем тот факт, что решение Кабинета министров о создании страхового запаса газа было отсрочено до 1 января. И надеемся, что в результате его отменят вовсе. Но когда оно вводится столь спонтанно и столь же быстро отменяется, резонно возникает вопрос: каких решений рынку ожидать завтра или послезавтра?
Об этом же – риск невыполнения обязательств. Любой трейдер всегда берет на себя риск того, будут ли выполнены все условия по контракту со стороны покупателя или нет. Когда я слышу комментарии на предмет того, что недобросовестные поставщики придут, заберут деньги и не поставят газ, это смешно. А как же недобросовестные потребители, которые возьмут газ и не заплатят по счетам? Необходимо дать возможность рынку, потребителю и поставщикам самим разобраться, кто добросовестный, честный и качественный, с кем и как работать. Участники рынка, поставщики и потребители знают это намного лучше, чем чиновники в Министерстве топлива и энергетики.
Не стоит забывать и о валютном риске. Если мы говорим о том, что у трейдеров маржа 1-2% – это достаточно нормально, но гривна может обесцениться либо усилиться на 4 или 5% в день – и это усложняет возможность принятия тех или иных управленческих решений в разы.
Отдельная проблема – это новые правила режима налогообложения, в том числе электронное администрирование НДС. В трейдерской деятельности имеется значительный оборот, но достаточно маленькая маржа, в связи с чем фактически вымывание оборотных средств для пополнения электронного счета предприятия может поставить под угрозу деятельность газовых трейдеров, после чего о формировании энергонезависимости страны можно уже окончательно забыть.
Импорт газа из ЕС частными газотрейдерами в сентябре 2015 года, млн куб. м
И, наконец, регуляторные риски. Безусловно, мы приветствуем тот факт, что решение Кабинета министров о создании страхового запаса газа было отсрочено до 1 января. И надеемся, что в результате его отменят вовсе. Но когда оно вводится столь спонтанно и столь же быстро отменяется, резонно возникает вопрос: каких решений рынку ожидать завтра или послезавтра?
И в данной ситуации проблема в том, что никто из игроков рынка не может предсказать регуляторный режим. А если мы не можем сделать этого в диапазоне одной-двух недель – это повышенные риски. А что такое повышенные риски? Это повышение цены для потребителя на этот вид ресурса или товара. Всегда и везде.forbes.net.ua
Альтернативой закупкам «Нафтогаза» могут стать независимые трейдеры, у которых более широкие возможности для сотрудничества с партнерами на газовом рынке. В частности, в сентябре компания «ЭРУ Трейдинг» совместно с французской ENGIE (ранее – GDF SUEZ) осуществила первые поставки газа в Украину из Словакии, чтобы реализовать его промпотребителям. Какие перспективы и возможности украинского газового рынка для независимых поставщиков? Как они будут конкурировать с «Нафтогазом» в условиях либерализации газовой торговли? Об этом Forbes рассказал директор компании «ЭРУ Трейдинг» Андрей Фаворов.
Ни для кого не секрет, что состояние украинской экономики примерно на 50% зависимо от импорта природного газа. И здесь срабатывают несколько факторов. В первую очередь это наследие советской экономической модели, которая подразумевала, что энергоемкие предприятия должны концентрироваться в Украине, а поставки газа – обеспечиваться из Сибири. При этом Украина стояла у истоков газоснабжения всего Советского Союза. Харьковские месторождения снабжали газом как Москву, так и Минск, являясь основой для развития газовой отрасли.
Свой – чужой
Потенциал добычи собственного природного газа в нашей стране и сейчас остается достаточно большим. И это – вопрос увеличения инвестиций, а не наличия ресурса. Именно вложение средств в отрасль поможет Украине полностью вернуть себе энергетическую независимость в течение 5-7 лет и обеспечить себя на 100% собственным газом. Конечно, при условии более рационального его использования – по сравнению с тем, как он используется сейчас.
Газовый баланс Украины, млрд куб. м
январь-август 2014
январь-август 2015
Дельта
млрд м3
млрд м3
% год к году
Общие поставки
27,3
21,8
-20%
Внутренняя добыча
13,8
13,2
-5%
Импорт газа
15,1
11,7
-23%
Баланс хранения газа
-1,6
-3,0
91%
Общее потребление
27,3
21,8
-20%
Бытовые потребители и бюджетные организации
10,2
8,1
-20%
Центральное теплоснабжение
4,9
4,3
-11%
Промышленность
9,9
7,4
-25%
Технические потери
2,4
1,9
-20%
Баланс хранения газа
-1,6
-3,0
91%
Отбор газа
7,4
4,0
-45%
Закачка газа
9,0
7,1
-21%
Транзит газа в:
46,3
42,3
-9%
Европу
44,6
40,4
-9%
страны СНГ
1,7
1,9
8%
Глядя на эти цифры, можно заметить следующее:
За период восьми месяцев 2015 года потребление газа сократилось на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в результате спада в экономике Украины и потери ряда крупных потребителей на востоке страны.
Снижение потребления привело к сокращению импорта газа на 23% в сравнении с предыдущим годом. Однако объемы импорта будут расти в последующие месяцы с началом осенне-зимнего отопительного периода.
Доля импорта в газовом балансе Украины, млрд куб. м
Итак:
С 2009 года средняя доля импорта газа в Украину составляла около 58%. Это означает, что Украине необходимо было импортировать минимум половину общего объема потребляемого газа за минувшие шесть лет.
Доля газа, импортируемого из Европы, растет ежегодно, начиная с 2013 года.
Доля импорта газа в Украину из Российской Федерации – падает.
Ценовые игры
Из тенденций, ставших очевидными на сегодняшний день, для коммерческих участников этого рынка может оказаться интересной конверсия между ценой на газ, поступающий с Востока и Запада.
Достаточно быстро стало понятно, что при полном заполнении «Северного потока» остальной поток газа идет через Украину, и в таком случае страна получает порядка $30-40 за 1000 кубометров в виде транзитных платежей. В результате, с точки зрения Украины, стоимость этого газа – что на восточной, что на западной границе – становится одинаковой.
Достаточно быстро стало понятно, что при полном заполнении «Северного потока» остальной поток газа идет через Украину, и в таком случае страна получает порядка $30-40 за 1000 кубометров в виде транзитных платежей. В результате, с точки зрения Украины, стоимость этого газа – что на восточной, что на западной границе – становится одинаковойТе же транзитные платежи, для того чтобы газ зашел в точку назначения и потом вернулся, уравнивают цены, что опять-таки усиливает переговорную позицию страны. Это необходимо, поскольку рынок должен иметь альтернативы: как для потребителей, так и для поставщиков.
Можно долго спорить относительно рациональности ценообразования, и того, что у кого-то покупать газ дешевле, а у кого-то дороже. Очень легко сказать, что в России – газ по $230, в Европе – по $270, и на этом закончить дискуссию. Однако такой подход недальновиден.
Когда есть альтернатива по источникам поставок газа, тогда появляется возможность вести переговоры и добиваться более выгодных и качественных коммерческих условий от всех заинтересованных поставщиков. Что и происходит, по большому счету, сейчас. Поставщики снижают цены и улучшают другие условия для потребителей Украины, понимая, что рискуют потерять объемы сбыта своего товара на одном из крупнейших рынков Европы. Цена импортируемого газа для Украины, $/1000 куб. м
Существует несколько факторов, влияющих на цену газа, таких как цена на нефть и общая экономическая ситуация. Но один из основополагающих сейчас – доступные транспортные мощности для осуществления поставок газа из Польши, Словакии и Венгрии, которые создали реальную альтернативу поставкам из России.
Технически доступные транспортные мощности для импорта газа, млн куб. м/сутки
С 1 октября текущего года был официально запущен рынок газа. Да, он неидеален. Но никогда и ничто не становится идеальным в самом начале. Нужно «набить шишки», пройти определенный путь становления и понять, что работает, а что требует улучшений.
Необходимо отдать должное роли «Нафтогаза» и его сегодняшнего руководства в создании альтернативы для поставщиков и потребителей газа в Украине. Это – уникальная ситуация, когда крупнейший энергетический гигант страны делает все, чтобы уничтожить собственную монополию.
Трудности импорта
На сегодняшний день участники рынка импорта газа могут столкнуться с рядом угроз. В первую очередь – кредитные риски, когда мы сами должны прорабатывать и оценивать кредитоспособность наших потребителей в столь турбулентное время.
Безусловно, мы приветствуем тот факт, что решение Кабинета министров о создании страхового запаса газа было отсрочено до 1 января. И надеемся, что в результате его отменят вовсе. Но когда оно вводится столь спонтанно и столь же быстро отменяется, резонно возникает вопрос: каких решений рынку ожидать завтра или послезавтра?
Об этом же – риск невыполнения обязательств. Любой трейдер всегда берет на себя риск того, будут ли выполнены все условия по контракту со стороны покупателя или нет. Когда я слышу комментарии на предмет того, что недобросовестные поставщики придут, заберут деньги и не поставят газ, это смешно. А как же недобросовестные потребители, которые возьмут газ и не заплатят по счетам? Необходимо дать возможность рынку, потребителю и поставщикам самим разобраться, кто добросовестный, честный и качественный, с кем и как работать. Участники рынка, поставщики и потребители знают это намного лучше, чем чиновники в Министерстве топлива и энергетики.
Не стоит забывать и о валютном риске. Если мы говорим о том, что у трейдеров маржа 1-2% – это достаточно нормально, но гривна может обесцениться либо усилиться на 4 или 5% в день – и это усложняет возможность принятия тех или иных управленческих решений в разы.
Отдельная проблема – это новые правила режима налогообложения, в том числе электронное администрирование НДС. В трейдерской деятельности имеется значительный оборот, но достаточно маленькая маржа, в связи с чем фактически вымывание оборотных средств для пополнения электронного счета предприятия может поставить под угрозу деятельность газовых трейдеров, после чего о формировании энергонезависимости страны можно уже окончательно забыть.
Импорт газа из ЕС частными газотрейдерами в сентябре 2015 года, млн куб. м
И, наконец, регуляторные риски. Безусловно, мы приветствуем тот факт, что решение Кабинета министров о создании страхового запаса газа было отсрочено до 1 января. И надеемся, что в результате его отменят вовсе. Но когда оно вводится столь спонтанно и столь же быстро отменяется, резонно возникает вопрос: каких решений рынку ожидать завтра или послезавтра?
И в данной ситуации проблема в том, что никто из игроков рынка не может предсказать регуляторный режим. А если мы не можем сделать этого в диапазоне одной-двух недель – это повышенные риски. А что такое повышенные риски? Это повышение цены для потребителя на этот вид ресурса или товара. Всегда и везде.forbes.net.ua