Bitcoin: (временные) признаки устойчивого оптимизма

Общая капитализация крипторынка выросла на 29,4% за две недели. Сейчас Bitcoin продолжает консолидацию под уровнем сопротивления 21 466, тем не менее удерживаясь выше отметки в 20 000 долларов - важного психологического уровня.

В результате двухнедельного ралли становится все труднее обосновать, что на рынке все еще сохраняется пятимесячный медвежий тренд. Однако психологическое сопротивление в размере 1 триллиона долларов капитализации рынка остается сильным.

Чем питается текущий оптимизм

Текущая динамика, возможно, отражает то, что инвесторы стали более оптимистично относиться к рисковым активам после того, как более слабые, чем ожидалось, показатели инфляции сигнализировали о том, что стратегия повышения процентных ставок ФРС США должна быть смягчена в течение 2023 года.

Тем не менее другие банки, в том числе ЕЦБ, пока не намерены останавливаться в ужесточении, пока базовый уровень инфляции не достиг поставленных целей в 2%.

По сути, инвесторы опасаются, что очередной раунд повышения процентных ставок может еще больше снизить доходы корпораций, спровоцировав безработицу и глубокую рецессию. В этом случае распродажа на фондовом рынке становится базовым сценарием, а криптовалюты, скорее всего, будут следовать медвежьему тренду, хотя сейчас корреляция между ними и Nasdaq немного ослабла.

C другой стороны, индекс Russell 2000 упал на 3,4% в период с 18 по 19 января. Это движение совпадает с коррекцией общей капитализации рынка криптовалют на 4% после подхода к отметке в 1 триллион долларов 18 января.

Спрос на бычьи ставки с кредитным плечом растет

Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.

Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги требуют большего кредитного плеча из-за большего спроса с их стороны. Однако возникает обратная ситуация, когда продавцам требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.

7-дневная ставка финансирования за последние две недели была положительной во всех случаях, а это означает, что данные указывают на более высокий спрос на длинные позиции с кредитным плечом в этот период.

Тем не менее плата в размере 0,25% в неделю за поддержание открытых бычьих сделок не должна вызывать серьезного беспокойства для большинства инвесторов.

Bitcoin-опционы показывают, что инвесторы не боятся провалов

Оценить общее настроение рынка также можно, отслеживая, на каких опционах - CALL или PUT - происходит больше активности. Первые используются для бычьих стратегий, а последние - для медвежьих.

Отношение пут к колл 0,70 указывает на то, что открытый интерес опционов пут отстает от бычьих коллов на 30% и, следовательно, является бычьим. Напротив, индикатор 1,40 благоприятен для опционаов пут на 40%, что можно считать медвежьим.

Несмотря на то что цена Bitcoin не смогла преодолеть сопротивление в 21 500 долларов 18 января, не было никаких признаков повышенного спроса на защиту от падения. Это становится очевидным, поскольку объем обращений все время оставался ниже 0,80, даже после падения на 5,5% 18 января.

Нейтрально-медвежьи стратегии по-прежнему пользуются большим спросом на рынках опционов BTC, отдавая предпочтение опционам на покупку с преобладанием на 23%.

Криптодеривативы как индикаторы рыночных настроений

Несмотря на, казалось бы, сомнительный рост прошлой недели, в последние 7 дней рынок криптовалют продолжает демонстрировать устойчивость.

Согласно показателям криптодеривативов, вряд ли есть какое-либо чувство страха или отсутствия спроса на покупку с кредитным плечом после того, как общая рыночная капитализация впервые упустила возможность преодолеть отметку в 1 триллион долларов.

На данный момент даже спад на традиционных рынках не должен вызывать серьезного беспокойства у крипто-быков, но инвесторы, вероятно, продолжат следить за показателями деривативов.

Количество владельцев криптовалюты в мире увеличилось за год на 39%

Криптовалюты находились в состоянии медвежьего рынка большую часть 2022 года. Однако новый отчет показал, что общее число владельцев криптовалюты в мире увеличилось за год на 39%. Это число выросло с 306 миллионов в январе до 425 миллионов к концу года.

В то время как число владельцев криптовалют во всем мире увеличилось, Crypto.com отмечает в отчете, что Ethereum зафиксировал более высокий уровень принятия, чем Bitcoin. За год эфириум приобрел на 263% больше владельцев: 24 млн зарегистрированных в январе и 87 млн в декабре, что составляет 20% от общего числа владельцев криптовалюты.

Для сравнения, число владельцев Bitcoin выросло на 20% с 183 миллионов в январе до 219 миллионов в декабре, что составляет 52% мировых владельцев криптовалюты.

Одной из причин такой динамики мог быть повышенный интерес со стороны институциональных инвесторов, говорится в отчете Crypto.com.

Более широкому внедрению, вероятно, способствовало принятие Центральноафриканской Республикой (ЦАР) BTC в качестве законного платежного средства. Этот шаг сделал их второй страной после Сальвадора, которая сделала криптовалюту законным платежным средством, что позволило использовать ее для транзакций.

Предложение Goldman Sachs своего первого кредита, обеспеченного BTC, могло привести к еще большему принятию.

Кроме того, во время чемпионата мира по футболу FIFA 2022 в Катаре число пользователей выросло. Примерно в то же время произошел всплеск числа финансовых учреждений, которые предлагали своим клиентам криптовалютные услуги. К ним относятся такие учреждения, как MoneyGram, UnionBank of the Philippines и Fidelity.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com