Подушка безопасности: есть ли будущее у программы долгосрочных сбережений
Российская экономика нуждается в инвестициях, а будущие пенсионеры – в дополнительном источнике доходов. Правительство рассчитывает решить обе задачи в рамках программы долгосрочных сбережений. Как устроен этот финансовый инструмент, и в чем его плюсы и минусы?
Снова большие надежды
Минфин возлагает большие надежды на программу долгосрочных сбережений (ПДС). Глава ведомства Антон Силуанов, выступая в августе прошлого года на заседании Совета по стратегическому развитию и национальным проектам, заявил, что уже в ближайшее время планируется привлечь в ПДС до 2 млн человек, которые, по предварительным прогнозам, могут вложить примерно 300 млрд руб.
Программу долгосрочных сбережений с определенными оговорками можно рассматривать как очередную попытку создать в России распределительно-накопительную систему пенсионного обеспечения. Первый опыт – пенсионная реформа 2002 года, составной частью которой была реализация закона «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ». Работодатели отчисляли на накопительную часть пенсии сначала 2–4% от зарплаты сотрудника, затем – 6%. Доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) слабо отреагировала на повышение ключевой ставки. Сейчас она находится в диапазоне 12,5–13%. При таком раскладе не стоит удивляться, что значительное число частных инвесторов охладело к ОФЗ. Вдобавок к этому вложения в ценные бумаги осложнены достаточно жестким регулированием со стороны Банка России. Например, регулятор делит инвесторов из числа физических лиц на квалифицированных и неквалифицированных. Сделки же через брокерские счета представляются сложной и не совсем прозрачной схемой с точки зрения обычного гражданина.
Покупка облигаций является наиболее консервативным вариантом инвестиций. При использовании индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) можно сэкономить на налогах. Возврату по ИИС-1 подлежит 13% от внесенной за год суммы, но не более 52 тыс. руб. (с 400 тыс. руб.). Условия по ИИС-2 предусматривают освобождение от налога на купонный доход и доход с продажи ценных бумаг.
С января текущего года многие рассчитывали на запуск ИИС-3, но этого пока не случилось. Поправки в законодательство, регулирующие налоговый режим, еще не приняты. Известно, что на первом этапе минимальный срок инвестирования по ИИС третьего типа увеличат с трех до пяти лет, а в дальнейшем – до 10 лет. Аналитики считают, что новый финансовый инструмент будет интересен в первую очередь крупным инвесторам.
Сохранить и преумножить личные сбережения гражданам помогают и инвестиции в драгоценные металлы. Такой вариант многие рассматривают как альтернативу вкладам в долларах и евро. Можно открыть обезличенные металлические счета в золоте, серебре, платине и палладии, приобрести инвестиционные монеты. После отмены НДС инвестиции в мерные слитки из драгметаллов стали особенно привлекательны. В 2022 году россияне купили 95 т золотых слитков, в 2023-м – 100 т. Ранее спрос не превышал 5–7 т в год.
Таким образом, инвестиции в банковские вклады, индивидуальные инвестиционные счета и драгметаллы составляют серьезную конкуренцию программе долгосрочных сбережений. Это ставит под сомнение надежды Минфина на массовое участие граждан в новой программе.
Автор – доцент кафедры экономики НИТУ МИСИС