Анализ торговой недели 27 – 31 мая по паре EUR/USD. Отчет COT. Рынок вновь рефлексирует.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели вновь чаще росла, чем снижалась. Прежде, чем перейти к анализу фундаментальных и макроэкономических событий, следует четко разобраться с технической картиной 24-часового ТФ. Итак, невооруженным глазом видно, что у нас сохраняется глобальный нисходящий тренд. Начался он еще летом прошлого год. С тех пор каждый локальный максимум ниже предыдущего. Таким образом, после очередного витка восходящей коррекции, формирование которого мы наблюдали в последние полтора месяца, должен последовать новый виток падения. Поэтому мы ожидаем нового сильного падения европейской валюты.

К сожалению, в последние 1,5-2 месяца макроэкономическая статистика из США очень часто подводила поклонников доллара. Очень многие отчеты оказались слабее прогнозов, что провоцировало закономерное падение американской валюты. Здесь важно понимать следующее. Мы не против, когда доллар дешевеет на слабых данных из-за океана. Мы против того, когда доллар дешевеет на абсолютно любых данных. Яркий пример сказанному был в пятницу. Индекс потребительских цен в Евросоюзе вырос чуть сильнее, чем прогнозировалось, что вряд ли окажет влияние на настроение ЕЦБ и его планы начать смягчение монетарной политики в июне. Тем не менее, европейская валюта выросла. И таких примеров за те же 1,5-2 месяца было огромное количество. Однако в любом случае восходящая коррекция остается восходящей коррекцией и должна завершиться в ближайшее время.

В этом случае падение должно возобновиться с минимальной целью около уровня Фибоначчи 38,2% 1,0609. Однако около этого уровня находится последний локальный минимум. А на нисходящем тренде минимумы должны обновляться. Соответственно, мы, как и раньше, ожидаем падения минимум к 1,0450. Смягчение монетарной политики ЕЦБ, которое начнется в июне, должно помочь паре EUR/USD устремиться вниз. Главное – чтобы рынок отказался от своей тактики в любой понятной и непонятной ситуации покупать евро и продавать доллар.

Анализ COT.

Последний отчет COT датирован 28 мая. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время была «бычьей» и в данное время ею и остается. Попытка медведей перейти в зону собственного превосходства с треском провалилась. Нетто-позиция некоммерческих трейдеров (красная линия) снижалась в последние месяцы, а коммерческих (синяя линия) – росла, но сейчас мы вновь наблюдаем противоположную картину. Таким образом, в данное время «разгоняются» вновь покупатели, а не продавцы. Возможно, это временное явление, так как нисходящий тренд остается актуальным...

Мы также по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о продолжении формирования нисходящего тренда. Сразу три нисходящие линии тренда на недельном графике указывают на весьма вероятное продолжение падения.

В данное время красная и синяя линии вновь удаляются друг от друга, что говорит о наращивании Long-позиций по евровалюте. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 2,0 тысячи, а количество шортов – сократилось на 14,0 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла еще на 16,0 тысячи.

Обзор макроэкономических событий:

В Евросоюзе на этой неделе практически не было важных событий и публикаций. В очередной раз мы услышали от представителей ЕЦБ о том, что в июне с высокой долей вероятности ставка начнет снижаться. Но в то же время вероятность начала цикла смягчения после майского отчета по инфляции несколько снизилась. Также некоторые чиновники ЕЦБ предпочли более пространные заявления, вроде «регулятор начнет понижать ставку в ближайшие месяцы». Возможно, это и удерживало на плаву европейскую валюту всю неделю. В Германии инфляция также немного выросла. Уровень безработицы в Евросоюзе снизился на 0,1%. Розничные продажи в Германии сократились в объемах на 1,2%. Как видим, все наиболее важные отчеты действительно давали повод трейдерам покупать евровалюту, чем они с удовольствием и воспользовались.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 27 – 31 мая по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт продолжает расти по любому поводу.

Торговый план на неделю 3 – 7 июня:

Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара закрепилась чуть выше линий индикатора Ишимоку. С точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому мы весьма скептически относимся к такому варианту. Формально сейчас можно ожидать дальнейшего роста евровалюты с целью уровень Фибоначчи 61,8% – 1,1271, но для нас этот вариант остается резервным, алогичным и маловероятным.

Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время остаются не актуальными. Так как цена располагается выше линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, следует дождаться хоть каких-то сигналов о развороте пары на Юг. Мы ожидаем возобновления падения пары к уровням 38,2% – 1,0608 и 1,0450, первый из которых уже был отработан. Европейская валюта в последние недели имела макроэкономическую поддержку, но по-прежнему не имеет фундаментальной. В продолжение роста евро верить очень трудно.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com