EUR/USD. Пара увязла в рамках 7-й фигуры

Вчера пара евро-доллар на фоне почти пустого экономического календаря поднялась в область 7-й фигуры, отреагировав на общее улучшение настроений на рынках. Индекс доллара США просел до основания 105-й фигуры, но сдержал удар и не ушел ниже таргета 105,00. Покупатели пары eur/usd тоже сникли: в период азиатской сессии вторника северный импульс фактически угас.

Для перелома ситуации быкам пары необходимо было преодолеть основной уровень сопротивления 1,0790 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на дневном графике). Но пара не смогла одолеть и промежуточный ценовой барьер в виде отметки 1,0750 (линия Tenkan-sen на том же таймфрейме). Это говорит о том, что даже с технической точки зрения ситуация остается под контролем медведей. Цена по-прежнему находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на D1 и под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий».

Да и с точки зрения «фундамента» ситуация на стороне продавцов eur/usd. Рост пары был обусловлен усилением интереса к рисковым активам. Кроме того, на рынке стали говорить о том, что Федрезерв, вероятно, снизит процентную ставку в сентябре и ещё раз – в декабре. Что касается сентября, то здесь можно согласиться: рынок действительно закладывает почти 70-процентную вероятность реализации такого сценария. И это несмотря на то, что до сентябрьского заседания будут опубликованы инфляционные отчёты за июнь и июль. Если они отразят ускорение CPI/PPI, никто не будет спешить со смягчением монетарной политики.

Что касается предполагаемого второго снижения в этом году (при условии первого шага в сентябре) – то здесь вообще, как говорится, вилами по воде. О каком втором раунде сейчас может идти речь, если даже первое снижение ставки под вопросом? Не говоря уже о том, что обновлённый точечный прогноз ФРС предполагает одно снижение в рамках 2024 года.

Другими словами, вчерашний рост цены носил алогичный и в общем-то необоснованный характер. Под занавес торгов понедельника покупатели eur/usd сникли, не выполнив даже программу-минимум. Уровень сопротивления 1,0750 устоял, а общий настрой рынка изменился. Например, рынок акций США вчера закрылся разнонаправленно: индексы S&P 500 и Nasdaq снизились, тогда как Dow Jones – вырос.

В целом говорить сейчас об устойчивом движении вверх или вниз нельзя, так как пара eur/usd находится в ожидании ключевых событий этой недели. В частности, сегодня в период американской сессии будет опубликован индикатор потребительской уверенности. Послезавтра мы узнаем данные по росту экономики США в первом квартале (будет опубликована окончательная оценка показателя), в пятницу мы узнаем майское значение базового индекса PCE – важнейшего инфляционного индикатора.

Кроме того, на этой неделе свои финансовые показатели досрочно (сезон публикации отчетностей стартует через несколько недель) обнародуют три крупные компании США. Их отчёты позволят оценить уровень потребительских расходов в последние месяцы. Речь идёт о компании FedEx Corp. (одна из крупнейших логистических компаний мира), Levi Strauss & Co. (крупный производитель джинсов) и Nike Inc. (один из мировых лидеров в сфере спортивной продукции).

В преддверии этих релизов доллар оказался под давлением, благодаря чему пара eur/usd поднялась на несколько десятков пунктов. Но доверять этому росту не стоит, так как в случае усиления гринбека евро не сможет «поднять упавшее знамя». Европейские макроэкономические отчёты в последнее время разочаровывают – слабые индексы PMI, ZEW и IFO повышают вероятность того, что ЕЦБ продолжит снижать процентные ставки в обозримом будущем – если не в июле, то в сентябре.

Кроме того, евро находится под фоновым давлением политических событий, которые разворачиваются во Франции. Напомню, что по итогам выборов в Европейский парламент французский президент распустил парламент и назначил перевыборы, которые состоятся 30 июня и 7 июля. И судя по предварительным опросам, правая партия «Национальное объединение» Марин Ле Пен может получить большинство мест в будущем парламенте (35-38%). Блок левых партий «Новый народный фронт» может набирать 29%, а центристский альянс президента страны Эммануэля Макрона – всего 21%. Согласно законодательству Франции, президент должен будет выбрать премьер-министра из числа лидеров победившей партии. Также следует учесть, что ключевые решения по вопросам Евросоюза принимает глава правительства (европейские дела относятся не к внешней, а к внутренней политике). В связи с этим в европейской прессе растёт беспокойство тем, что на парламентских выборах во Франции могут победить ультраправые политики.

Таким образом, доверять росту eur/usd по-прежнему не стоит. Тем более что покупатели пары не смогли преодолеть даже промежуточный уровень сопротивления 1,0750 (линия Tenkan-sen на дневном графике). Если данные по росту потребительской уверенности в США окажутся на стороне гринбека, пара может вернуться в область 6-й фигуры (первая цель южного движения – 1,0680, это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). В ином случае пара останется в диапазоне 1,0710–1,0750 с возможной попыткой прорыва верхней границы данного ценового коридора.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com