Пристегните ремни - на фондовом рынке летний Sale

Нервы инвесторов не выдержали и они начали продавать акции «Сбера» (-1,25%), не дождавшись дивидендной отсечки, которая состоится завтра, 11 июля. Видимо рынок не верит в быстрое закрытие дивидендного гэпа в этот раз, даже несмотря на то, что «Сбер» обещал, что следующие дивиденды будут выше нынешних. Конъюнктура складывается пока не в пользу рынка акций. По данным Росстата, в июне годовая инфляция составила 8,6 г/г vs майской 8,3%. Так что очевидно, что высокие темпы роста цен сохраняются и повышение ключевой ставки до 18% - практически неизбежный факт. Поэтому участники рынка перекладываются в другие инструменты, в частности в долговой рынок, а также в банковские депозиты.

В среду, 10 июля, индекс МосБиржи впервые с декабря 2023 года нырнул под отметку 3000 пунктов и по итогам дня закрылся снижением на 2,56% - на отметке 2975,75 пункта, РТС опустился на 2,4% до 1067,01 пункта.

Инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган полагает, что уровень 3000 пунктов по рублевому индексу может быть интересен с точки зрения покупок. Но не агрессивных, а аккуратных. «К примеру, если нефтяники покажут сопоставимые результаты, как в 2023 г., то форвардная дивидендная доходность выходит достаточно высокой - по префам «Татнефти» ожидаем около 15% доходности, «Газпром нефть» может дать 16%-ю доходность, «префы» «Башнефти» после дивгэпа - 16,5%. Присмотреться можно и к подешевевшим качественным металлургам - «Северсталь», ММК. Но и не стоит забывать о тех компаниях, которые в период высоких ставок чувствуют себя лучше других», - комментирует эксперт.

По словам заместителя руководителя отдела анализа акций ФГ "Финам" Игоря Додонова, с точки зрения теханализа, если пробой уровня 3000 пунктов по индексу МосБиржи подтвердится, то следующей целью снижения станет отметка 2820 пунктов.

И сегодня этот сценарий кажется очень вероятным, поскольку завтрашняя дивидендная отсечка в «Сбере» неминуемо приведет к продажам акций, что конечно, учитывая вес бумаг в индексе, окажет существенное давление на весь рынок. Так что как говорится «пристегните ремни» - будет интересно и непредсказуемо и кому-то, наверное, даже больно. Но также очевидно, что довольно скоро найдутся желающие прикупить подешевевшие бумаги в среднесрочный и долгосрочный портфель, поскольку высокие ставки не навсегда, однажды инфляция пойдет на спад и ЦБ перейдет к смягчению ДКП, но вероятно, что это случится лишь в следующем году.

К примеру аналитики «Финама» полагают, что бумаги HeadHunter уже подошли к уровням интересным для покупки и повысили рейтинг расписок HeadHunter c «Держать» до «Покупать» с подтверждением целевой цены 5 280 рублей. Потенциал роста составляет 21,2%. 

Самая сильная просадка в среду прошла в акциях НМТП (-11,39%), Qiwi (-9,47%), «ФиксПрайза» (-6,35%), «Мечела» (ап -5,33%), «ФосАгро» (-5,3%), «Эталона» (-5,17%), «Ростелекома» (-5,07%), ДВМП (-5,04%).

Бумаги НМТП сегодня пережили дивотсечку, завтра помимо «Сбера», с гэпом вниз откроются акции «ФосАгро».

В числе немногочисленных бумаг, которые сумели к финалу торгов остаться в «зеленом поле» оказались акции «Черкизово» (+2,05%), «Селигдара» (+1,19%), «Русагро» (+0,19%).

В любые времена, особенно в такие турбулентные как сейчас, самая важная инвестиция - это знания! Поэтому предлагаем вам новый бесплатный курс по подготовке профессиональных трейдеров автоматизированного парного трейдинга и арбитража. Узнайте больше на платформе «Финам Знания». 

Из значимых корпоративных новостей стоит отметить публикацию операционной отчетности за 1 полугодие девелопером «Самолет», объем продаж первичной недвижимости которого вырос до 170 млрд рублей (+75%), доля ипотечных контрактов составила 79%. Комментируя отчетность, аналитик ПСБ Лаура Кузнецова отмечает, что с 1 июля 2024 года массовая льготная ипотека прекратила свое действие, поэтому 2 полугодие для стройсектора будет сложнее. «Однако «Самолёт» уже заявил о готовности программ для поддержания спроса. Полагаем, что речь идет о субсидировании ипотечных ставок застройщиками в банках, чтобы ипотеку можно было приобрести под те же 8%. Хотя такой механизм предполагает смещение издержек в рост цен, он способен смягчить ухудшение операционных показателей компании на период высоких ставок и реформирования ипотечного рынка», - говорит эксперт, добавив, что сохраняет позитивный среднесрочный взгляд на компанию «Самолёт» как на историю органического роста.

Henderson в июне увеличил выручку до 1,7 млрд рублей (+40%), за 6 месяцев показатель составил ₽9,2 млрд (+31%).

По-прежнему на российском рынке не утихает тема IPO. Сегодня стало известно, что российско-китайский маркетплейс оптовой торговли «Кифа»  намерен провести IPO на Мосбирже. Согласно официальному пресс-релизу, компания предложит инвесторам акции допэмиссии, а торги ее бумагами должны начаться до конца лета 2024 г. Сама компания ожидает включения своих акций во второй котировальный список Мосбиржи.

На IPO хочет выйти и логистический оператор СДЭК. По словам гендиректора Вячеслава Пиксаева, это "главная приоритетная цель на ближайшее время". 

Также СМИ сообщили сегодня, что IT-компания "Омега" может провести IPO в ближайшие годы и привлечь около 3 млрд рублей, пишет Forbes со ссылкой на на представителей компании.

С мнением экспертов о новых IPO можете ознакомиться в свежей статье “На гребне IPO. Чем порадуют «новички» в 2024 году?”

Тем временем “РосДорБанк” установил диапазон цен в рамках SPO на уровне от 165 рублей до 175 рублей за одну обыкновенную акцию, говорится в материалах компании. Также определен период предварительного сбора адресных заявок: c 10 июля по 16 июля 2024 года включительно.

Курс юаня на Мосбирже в среду вырос на 0,29% - до 11,98 рублей. На внебиржевом рынке доллар США вырос на 1,57% до 88,85 рубля, а евро - на 2,82%, до 96,16 рубля.

Официальный курс доллара ЦБ на 11 июля составил 87,85 рубля, курс евро - 95,32 рубля.

Нефть тем временем продолжает умеренно слабеть. В моменте стоимость барреля Brent оценивается в $84,99 (-0,06%), «бочка» Light торгуется по $81,94 за баррель (+0,81%). В своем ежемесячном отчете ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти вне ОПЕК+ на 2024 год на 0,01 млн баррелей в сутки, до 52,98 млн. По сравнению с 2023 годом показатель, как ожидается, вырастет на 1,23 млн баррелей в день. Прогноз на 2025 год повышен на 0,02 млн баррелей в сутки, до 54,08 млн.

Опубликованные в среду еженедельные данные по запасам нефти Минэнерго США показали их снижение на 3,443 млн баррелей, вместо ожидаемого роста. Неделей ранее показатель снизился на 12,157 млн баррелей.

Глобальные рынки преимущественно «зеленеют». Европейские площадки завершили день ростом. Американский фондовый рынок акций также стремится к новым максимумам.