Холодный душ для рынков обоснован
После глобальной распродажи в понедельник рынки восстанавливаются. Падали вчера одновременно и акции, и сырьевые рынки, и валюта, что является некоторой аномалией. Сильнее всего летала криптовалюта. «Никаких фактических негативных событий для стремительного падения не было, но были ожидания. По одним данным, рынки испугались начала рецессии в США. По другим данным, ждали ответного удара Ирана по территории Израиля. Думаю, что правда где-то посередине, рынки просто боятся любого возможного негатива, а там еще и Баффет вышел из Apple», - комментирует Георгий Аведиков, создатель и автор сообщества «ИнвестократЪ».
Позитив пришел от ФРС, вчера в интервью CNBC президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что в мире происходит много событий, которые усложняют ситуацию, но, если экономика ухудшится, ФРС исправит ситуацию. «Работа ФРС очень проста: максимизировать занятость, стабилизировать цены и поддерживать финансовую стабильность. Это то, что мы собираемся делать. Если условия начнут ухудшаться, мы это исправим», - сказал Гулсби. При этом он проигнорировал вопрос о возможности снижения ставки на экстренном заседании.
Мы запустили новый тариф «Долгосрочный портфель». Теперь купить акции, облигации и фонды на Московской бирже можно без комиссии при любом обороте. 0% комиссия за покупку акций, облигаций и фондов без ограничений по обороту и 0 ₽ абонентская плата в месяц в новом тарифе «Долгосрочный портфель».
Между тем, аналитики предостерегают инвесторов, восстановительный рост может оказаться недолгим. «На российском рынке не стоит спешить с покупками. Вчера фондовые индексы снизились вслед за мировыми площадками и нефтью, но потери были меньше, чем у многих ключевых фондовых индикаторов, при этом российский рынок никак не реагировал на попытки отскока на глобальных площадках», - говорит Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам».
Георгий Аведиков уверен, что, несмотря на привлекательные уровни по многим активам, это еще не конец. «Пропускать такие цены не стоит, если есть хороший запас кэша или ликвидных активов, но и покупать на все тоже рискованно. По индексу МосБиржи, если пробьем уровень 2800 пунктов, то откроется дорога на 2500 пунктов и вот там уже можно более активно добирать позиции», - говорит эксперт.
«Мы считаем, что 2800 пунктов – не предел падения, цель снижения для индекса МосБиржи лежит в районе 2500-2600 пунктов», - отмечает руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.
«Холодный душ для рынков вполне обоснован. Эпоха высоких ставок становится вызовом для компаний, которые привыкли к дешевым деньгам. Это приведет к негативной динамике по основным финансовым метрикам. Но причина падения рынков находится не только в плоскости макроэкономики. Информационный фон вокруг конфликта Израиля и Ирана давит на рынки. Последний уже вечером предупредил о намерении атаковать Израиль», – поясняет Владимир Литвинов, автор и создатель сообщества «ИнвестТема».
Brent продолжает бороться за отметку $77 за баррель. Слабость нефтяных фьючерсов сказывается на российском нефтяном секторе. Вчера котировки Brent в ходе торгов проседали до $75, достигнув минимума с начала января на фоне опасений в отношении сокращения спроса на нефть в США. «Техническая картина на рынке нефти смещается в сторону «медвежьей» в том числе в среднесрочном периоде, а ближайшее важное для цен сопротивление расположено у $82», - говорит Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал».
С учетом продолжающегося укрепления рубля и на фоне падающей нефти интересно смотрятся валютные активы: акции экспортеров и валютные облигации.
«Многие фундаментально сильные бумаги понесли вчера неоправданно сильные потери. Внешний фон улучшился. Кроме этого, российский рынок в рамках текущей коррекции лишь один раз снижался более трёх дней подряд», - уточняет Головинов Алексей, главный аналитик ПСБ.
Хуже рынка вчера ожидаемо были одни из самых закредитованных компаний – «Мечел» и АФК «Система». Сегодня динамика этих акаций будет слабой.
Спекулятивно могут быть интересны «Сбер» и нефтянка. Минфин ждет в августе превышения нефтегазовых доходов над плановым уровнем, но пока включать нефтянку в среднесрочные портфели рано.