Bitcoin: что удерживает криптовалюту в боковике

Боковая динамика Bitcoin затянулась: главная криптовалюта колеблется между $57,5 тыс. и $62 тыс. Это создает сложности для трейдеров, но при тщательном анализе можно выявить причины этого положения.

Один из ключевых факторов, способствующих текущей стагнации, – это активность розничных инвесторов, которые покупают Bitcoin небольшими объемами, зачастую по $10 000 или меньше.

С конца июля по начало августа наблюдался резкий рост розничного спроса. В результате, показатель розничных инвестиций вырос с отрицательного значения до -8%, что немного увеличило цену Bitcoin.

Однако, когда спрос начал снижаться, Bitcoin не смог удержаться выше $62 тыс. и снова вернулся к прежним уровням. Это движение свидетельствует о том, как сильно цена Bitcoin зависит от активности розничных инвесторов. Если они активно покупают, Bitcoin растет; если нет – цена падает.

Снижение ценового импульса

Чтобы разобраться в этом глубже, стоит отметить, что инвесторы Bitcoin, которые держат свои активы менее 155 дней, классифицируются как краткосрочные держатели. Эти инвесторы делятся на две группы: те, кто держит Bitcoin от 1 до 3 месяцев (со средней базой затрат в $64 206), и те, кто держит от 3 до 6 месяцев (с базой в $65 898).

Диапазон $64K-$66K является важной зоной сопротивления. Когда краткосрочные держатели начинают получать прибыль, они могут начать продавать свои активы, что может привлечь новых инвесторов.

Однако спрос на Bitcoin постепенно снижается с апреля, когда цена достигала около $70 тыс. В тот период спрос вырос на 496 тыс. Bitcoin за 30 дней, но этот импульс угас. Сейчас мы наблюдаем снижение спроса на 25 тыс. Bitcoin за тот же период. Для восстановления цен необходим значительный стимул, иначе Bitcoin продолжит колебаться в текущем диапазоне.

Активность китов замедлилась

Киты также показывают снижение интереса. Их 30-дневный процент изменений в активах упал с 6% в феврале до всего 1% сейчас. Обычно покупка китов ведет к росту цен, но в данный момент этого не наблюдается.

Снижение спроса также отражается на спотовых ETF Bitcoin в США. В марте, когда Bitcoin был выше $70 тыс., эти ETF покупали по 12,5 тыс. Bitcoin ежедневно. На прошлой неделе этот показатель снизился до 1,3 тыс. Bitcoin в день. Без увеличения покупок со стороны ETF Bitcoin, цена не изменится значительно.

Несмотря на это, есть одна группа, настроенная оптимистично: долгосрочные держатели. Эти инвесторы активно накапливают Bitcoin с рекордной скоростью – 391 тыс. Bitcoin в месяц, что превышает даже активность в первом квартале 2024 года, когда цена Bitcoin была выше $70 тыс.

Связь между активностью майнеров и ценой Bitcoin

Недавний рост балансов майнеров Bitcoin, который составил 70% с июня и достиг двухлетнего максимума в 368 000 BTC, также привлекает внимание к возможным изменениям на рынке. Этот тренд может указывать на то, что майнеры готовятся распродажам своих активов.

Майнеры, как правило, используют внебиржевые (OTC) площадки для сделок, минимизируя влияние на рыночные цены. Однако недавний рост их балансов на внебиржевых столах может указывать на потенциальные изменения в рыночной динамике. Майнеры могут ожидать рыночной турбулентности или стремятся извлечь выгоду из текущих ценовых условий.

Почему операции майнеров важны

Исторически, увеличения внебиржевых балансов майнеров часто предшествовали значительным колебаниям цен на Bitcoin. Например, в цикле 2021/2022 года, когда балансы достигли пиковых значений, цена Bitcoin значительно упала после достижения исторического максимума в 69 тыс. долларов.

На текущий момент цена Bitcoin стабилизировалась около $60 тыс., но наличие крупных объемов Bitcoin у майнеров может сигнализировать о грядущих изменениях. С июня майнеры уже распродали 30 тыс. BTC на сумму более $2 млрд, что повлияло на тренд.

На момент публикации Bitcoin торгуется по $60 820, увеличившись на 2% за последние 24 часа. Будет интересно наблюдать, приведет ли увеличение внебиржевых балансов к значительной коррекции цены или же это просто стратегия хеджирования неопределенностей.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com