Что общего у падающих облигаций, растущих индексов и проблем Macy

Уолл-стрит завершила торги на подъеме, а индекс Russell 2000 побил рекорд

Американские фондовые рынки закрыли понедельничные торги в плюсе, причем индекс малой капитализации Russell 2000 достиг исторического пика. Толчком к оптимизму стало выдвижение Скотта Бессента на пост министра финансов США, что поспособствовало снижению доходности гособлигаций.

Геополитика и нефть: неожиданное спокойствие

На фоне переговоров о перемирии между Израилем и Ливаном цены на нефть пошли вниз. Это негативно отразилось на энергетическом секторе: индекс Energy (.SPNY) упал на 2%. Участники рынка отреагировали на потенциальное снижение напряженности на Ближнем Востоке, что усилило давление на котировки "черного золота".

Трамп назвал имя, рынки отреагировали

Избранный президент Дональд Трамп в пятницу вечером наконец назвал своего кандидата на пост министра финансов, положив конец неделям ожиданий. Назначение Скотта Бессента вызвало оживление на рынках, поскольку некоторые аналитики считают, что он способен ограничить рост государственного долга, даже выполняя обещания Трампа в области фискальной и торговой политики.

Фискальные страхи отступают

Эксперты отмечают, что назначение Бессента снизило тревогу инвесторов по поводу возможного введения новых тарифов, которые ранее вызывали скачки доходности облигаций.

«Сейчас внимание сосредоточено на торговой политике. Выдвижение Скотта Бессента существенно снизило ключевые фискальные опасения», — прокомментировал ситуацию Джеймс Рейлли, ведущий рыночный экономист Capital Economics.

Рынки продолжают внимательно следить за назначениями и заявлениями новой администрации, находясь в ожидании дальнейших сигналов о курсе экономической политики.

Фондовые индексы уверенно идут вверх: кто задает тон?

Ведущие индексы США завершили торги с ростом, демонстрируя устойчивость даже в условиях повышенной волатильности. S&P 500 прибавил 17,81 пункта (+0,30%), завершив день на уровне 5 987,15 пункта. Nasdaq Composite также укрепился, поднявшись на 51,50 пункта (+0,27%) до отметки 19 055,15. А вот индекс голубых фишек, Dow Jones Industrial Average, показал наиболее уверенную динамику, увеличившись на 439,02 пункта (+0,99%) и достигнув уровня 44 735,53.

Рынок акций: баланс в пользу роста

Динамика на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) выдалась крайне позитивной: количество растущих акций более чем втрое превысило число тех, что закрылись в минусе (соотношение 3,01 к 1). Кроме того, рынок продемонстрировал внушительный показатель новых максимумов — их зафиксировано 836, тогда как минимумов оказалось всего 40.

Исторический рекорд малой капитализации

Индекс малой капитализации Russell 2000 уверенно переписал собственный рекорд, установленный три года назад, достигнув внутридневного максимума 2 466,49 пункта. Этот подъем был обусловлен резким снижением доходности казначейских облигаций, особенно 30-летних, которые стали лидерами падения доходности среди всех сроков.

Ставки ФРС и малый бизнес: неожиданная синергия

«Акции компаний с малой и средней капитализацией, которые долгое время оставались в тени, теперь демонстрируют уверенный рост, и это связано не только с политикой Трампа, но и с курсом Федеральной резервной системы на снижение ставок», — отметил Адам Сархан, генеральный директор инвестиционной компании 50 Park Investments.

Республиканский курс как драйвер

Обещания Трампа и республиканского Конгресса о создании более благоприятного делового климата продолжают подпитывать оптимизм инвесторов. Компании с малой капитализацией особенно выигрывают в такой среде, ведь цикл смягчения денежно-кредитной политики, запущенный ФРС в сентябре, способствует росту их привлекательности.

Пока рынки ждут подтверждения ключевых экономических инициатив новой администрации, текущие результаты говорят о том, что компании с малой капитализацией начинают новую эру роста, становясь центром внимания инвесторов.

Недвижимость и жилье: неожиданный подъем

Снижение доходности казначейских облигаций положительно сказалось на чувствительном к ставкам секторе недвижимости (.SPLRCR), который продемонстрировал уверенный рост. Вслед за ним вырос и индекс жилищного строительства (.HGX), который прибавил внушительные 4,5%. Этот тренд отражает возрастающий интерес инвесторов к секторам, чувствительным к динамике процентных ставок.

Прогнозы для S&P 500: уверенность или вызов?

Оптимизм аналитиков продолжает подпитывать рынок: Barclays повысил свой прогноз для S&P 500 на 2025 год, а Deutsche Bank установил амбициозную цель в 7 000 пунктов к концу того же года. Однако не всё так гладко — инвесторы сохраняют настороженность из-за риска усиления инфляционного давления, которое может затруднить дальнейшее смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС).

ФРС: пауза или снижение ставок?

Рынки остаются в ожидании декабрьского заседания ФРС, где может быть принято решение о дальнейшей корректировке ставок. По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 56,2%. Инвесторы колеблются между ожиданиями паузы и надеждами на продолжение цикла снижения ставок, что создает волатильность на рынке.

Лидеры и аутсайдеры потребительского сектора

Потребительский сектор стал локомотивом роста, чему во многом способствовал рост акций Amazon.com на 2,2%. В то же время не все компании смогли порадовать инвесторов.

Macy's разочаровала рынки, потеряв 2,2% на фоне задержки публикации финансового отчета за третий квартал из-за внутренних проблем с бухгалтерским учетом. В противоположность этому, Bath & Body Works приятно удивила инвесторов, повысив прогноз по годовой прибыли. Это привело к впечатляющему скачку акций компании на 16,5%.

В центре внимания: расходы потребителей и День благодарения

На этой неделе инвесторы сосредоточатся на отчете о потребительских расходах — ключевом индикаторе инфляции для ФРС. Публикация ожидается на фоне празднования Дня благодарения в США, что добавляет интерес к розничному сектору. Именно данные по потреблению могут дать рынкам новые ориентиры в условиях неопределенности.

Рынок остается в состоянии баланса между оптимизмом долгосрочных прогнозов и текущими макроэкономическими рисками, продолжая искать точки роста в условиях нестабильности.

Рекорды и максимумы: Уолл-стрит на волне роста

Фондовый индекс S&P 500 продемонстрировал впечатляющую статистику: 106 новых максимумов за последние 52 недели без единого минимума. Не отстал и Nasdaq Composite, зафиксировавший 352 новых пика и 66 новых низших отметок. Это свидетельствует о мощном бычьем настроении на рынке, поддержанном позитивными новостями и оптимизмом инвесторов.

Объем торгов превысил средний уровень

Американские биржи показали высокую активность: объем торгов составил 16,69 млрд акций, значительно превысив средние показатели последних 20 торговых дней, которые составляли 14,93 млрд акций. Увеличение объема сделок указывает на уверенность участников рынка в благоприятных перспективах.

Глобальные рынки: рост акций и ослабление доллара

На международной арене индекс глобальных акций MSCI продемонстрировал рост, в то время как американские государственные облигации укрепили свои позиции. Доллар, напротив, снизился, что обусловлено положительной реакцией на выбор нового министра финансов США — инвесторы одобрили кандидатуру управляющего фондом Скотта Бессента.

Уолл-стрит: новые рекорды и фискальный оптимизм

Американские биржевые индексы завершили торги на подъеме, при этом S&P 500 и Dow Jones установили внутридневные рекорды. Этот подъем связан с надеждами инвесторов на налоговые послабления и фискальную осторожность со стороны будущего главы Минфина.

Выбор Дональда Трампа подтвердил его стремление выстроить управленческую команду, которая одновременно ориентирована на стимулирование бизнеса и сдерживание государственного долга. Это стало сигналом для рынков о возможном снижении неопределенности.

Казначейские облигации: ставка на стабильность

Доходность казначейских облигаций США резко снизилась. Участники рынка предполагают, что фискальная политика новой администрации будет более умеренной, чем прогнозировалось ранее. Это позволило инвесторам переключить внимание на долгосрочные активы, укрепив позиции облигаций.

Рынки демонстрируют осторожный оптимизм, реагируя на ключевые политические решения. Участники торгов продолжают надеяться, что вектор экономической политики США обеспечит стабильность и поддержит текущий рост.

Бессент: налоги, расходы и чуткость к рынкам

Будущий министр финансов Скотт Бессент в интервью Wall Street Journal обозначил свои главные приоритеты — это сокращение налогов и расходов. В другом разговоре с CNBC, состоявшемся еще до его выдвижения, он упомянул о планах поэтапного введения пошлин, что подчеркивает его взвешенный подход к экономической политике.

Эксперты о выдвижении Бессента

«Бессент обладает глубоким пониманием различных классов активов и будет способствовать тому, чтобы Трамп оставался чувствительным к реакции рынков», — считает Кэрол Шлейф, директор по инвестициям семейного офиса BMO. Она также подчеркнула, что его назначение успокаивает инвесторов, опасавшихся более жесткой тарифной политики, которая могла бы игнорировать рыночные сигналы.

Глобальные индексы демонстрируют позитивную динамику

На мировой арене индекс MSCI вырос на 0,45% и достиг отметки 857,97. Европейский индекс STOXX 600 также завершил день в плюсе, пусть и с незначительным ростом на 0,06%. Эти данные свидетельствуют о позитивных настроениях на глобальных рынках, поддержанных новостями из США.

Ключевые события торговой недели

На текущей неделе, укороченной в США из-за празднования Дня благодарения, участники рынка сосредоточат внимание на нескольких значимых отчетах:

• Данные по личным потребительским расходам за октябрь, которые дадут представление об инфляционных трендах;

• Оценка ВВП США, отражающая темпы роста экономики;

• Протоколы последнего заседания ФРС, которые могут пролить свет на дальнейшие шаги регулятора.

Ожидания по ставке ФРС

Несмотря на некоторую сдержанность в последние недели, трейдеры надеются на снижение процентной ставки в декабре. Этот шаг может поддержать рынки в условиях макроэкономической неопределенности, укрепив оптимизм инвесторов.

Пока Бессент готовится к новой роли, его заявления и экономические планы задают тон рыночным настроениям. Впереди инвесторов ждут не только ключевые данные, но и сигналы о том, насколько гибкой и прагматичной окажется новая экономическая политика США.

Доходность облигаций: уверенное снижение

Рынок казначейских облигаций США начал неделю с заметного падения доходности. Доходность 10-летних эталонных облигаций опустилась на 14,1 базисного пункта и составила 4,269% после пятничного уровня в 4,41%. Аналогичная тенденция наблюдается и в сегменте 30-летних облигаций, где доходность снизилась на 13,9 базисного пункта, достигнув отметки 4,4562%.

Двухлетние облигации, более чутко реагирующие на ожидания по процентным ставкам, также показали снижение. Их доходность упала на 10,5 базисного пункта, завершив день на уровне 4,264% против 4,369%, зафиксированных в пятницу.

Валютный рынок: доллар теряет позиции

На фоне роста ожиданий по смягчению политики Федеральной резервной системы индекс доллара, отслеживающий его курс к корзине основных валют, снизился на 0,56%, достигнув 106,89 пункта.

Евро укрепляется, иена стабильна

Курс евро уверенно вырос на 0,74%, достигнув отметки $1,0494. Доллар также ослаб по отношению к японской иене, снизившись на 0,37% и составив 154,16 иены за доллар. Этот спад отражает осторожное ожидание участников рынка по поводу дальнейших действий ФРС.

Что дальше?

Динамика доходности облигаций и ослабление доллара свидетельствуют о смещении ожиданий инвесторов в сторону более мягкой денежно-кредитной политики. В ближайшие дни ключевыми драйверами рынка станут публикации экономических данных и предстоящие комментарии представителей ФРС.

Нефть теряет в цене: Ближний Восток уходит от конфликта

Цены на нефть резко снизились более чем на $2 за баррель на фоне новостей о достижении соглашения между Израилем и Ливаном по урегулированию конфликта с участием движения «Хезболла». Источники в Израиле, Ливане, США и Франции подтвердили договоренность, что вызвало волну реакции на энергетических рынках.

Американская нефть: заметное снижение

Фьючерсы на американскую сырую нефть завершили день падением на 3,23%, потеряв $2,30 и остановившись на отметке $68,94 за баррель. Это падение связано с ожиданиями снижения геополитических рисков, которые традиционно поддерживают высокие цены на сырье.

Brent тоже в минусе

Европейский эталон нефти, Brent, также оказался под давлением. Цена упала на 2,87%, что эквивалентно снижению на $2,16, и составила $73,01 за баррель по итогам дня.

Перспективы нефтяного рынка

Достигнутое соглашение между Израилем и Ливаном привело к ослаблению опасений, связанных с возможными перебоями в поставках нефти из региона. Уменьшение геополитической напряженности, как правило, снижает премию риска, заложенную в цены на нефть.

Падение цен на нефть может стать сигналом к переоценке глобальных рисков, особенно если стабильность в регионе Ближнего Востока сохранится в долгосрочной перспективе. Однако рынки внимательно следят за развитием ситуации, чтобы оценить устойчивость этих изменений.

Биткоин теряет позиции после недавнего рекорда

Криптовалюта №1, биткоин, снизилась более чем на 2%, достигнув отметки $94 811,03 после впечатляющего роста до $99 830 в пятницу. Инвесторы, ожидавшие благоприятного регулирования криптовалютного сектора при администрации Трампа, скорректировали свои ожидания, что стало основной причиной текущего падения.

Золото: пять дней роста закончились спадом

Цены на золото резко снизились, прервав пятинедельное ралли. Позитивные новости о возможном прекращении огня между Израилем и «Хезболлой» вкупе с назначением Скотта Бессента министром финансов подорвали спрос на драгоценный металл как на актив-убежище.

• Спотовое золото потеряло 3,14%, достигнув уровня $2 627,27 за унцию;

• Фьючерсы на золото в США упали на 2,56%, закрывшись на отметке $2 640,40 за унцию.

Облигации и доллар: неоднозначные движения

Назначение Бессента, помимо влияния на золото, вызвало масштабный приток капитала в казначейские облигации, что привело к снижению их доходности. На фоне этого доллар показал смешанную динамику.

• Доллар укрепился на 2% до 20,679 мексиканских песо и вырос на 1% до 1,4130 канадского доллара;

• В офшорной торговле американская валюта поднялась на 0,3% до 7,2681 юаня;

• К японской иене доллар подрос на 0,14% до 154,43 иены, тогда как евро ослаб на 0,5% до $1,0444.

Канадский доллар и песо: новая линия конфликта

Рост канадского доллара относительно мексиканского песо вызвал обеспокоенность инвесторов, полагающих, что такая динамика может негативно сказаться на мексиканской экономике.

Прочие валюты: стерлинг и австралиец теряют позиции

На фоне укрепления доллара, фунт стерлингов упал на 0,35%, остановившись на отметке $1,2526. Австралийский доллар понес более значительные потери, снизившись на 0,8% до $0,6453.

Азиатские рынки под давлением: снижение после рекордных уровней

Азиатские фондовые рынки завершили день в красной зоне, демонстрируя слабость после недавних рекордов. Австралийский индекс (.AXJO) просел на 0,36%, не удержав позиции, завоеванные накануне.

Японский Nikkei (.N225) потерял 1,3%, продолжив нисходящую динамику на фоне сохраняющейся волатильности. Южнокорейский KOSPI (.KS11) также ушел в минус, снизившись на 0,4%, что отражает общую напряженность на региональных рынках.

Американские фьючерсы: сдержанный откат

Фьючерсы на S&P 500 показали снижение на 0,3%, компенсируя ночной рост наличного индекса на ту же величину. Однако позитивным моментом остается то, что индекс малой капитализации Russell 2000 (.RUT) в ходе предыдущей сессии вновь обновил исторический максимум, демонстрируя устойчивость небольших компаний.

Заявление Трампа: новые тарифы на повестке

Дональд Трамп сделал громкое заявление, анонсировав введение жестких торговых мер с первого дня своего президентства. Среди них:

• 25%-ный тариф на товары из Мексики и Канады, направленный на борьбу с нелегальной иммиграцией;

• Дополнительный 10%-ный сбор на продукцию из Китая, связанный с попытками остановить торговлю запрещенными наркотиками.

Что ждет рынки?

Заявления Трампа усиливают неопределенность на глобальных рынках, вызывая опасения по поводу возможного роста торговых барьеров. Азиатские рынки уже отреагировали на эту риторику спадом, а внимание инвесторов смещается к потенциальным ответным действиям со стороны Китая, Мексики и Канады.

На фоне этих событий участники рынка продолжают внимательно следить за риторикой новой администрации США, пытаясь предугадать последствия для глобальной торговли и экономики.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com