Рубль всемогущий, или Мечты сбываются

Российский фондовый рынок завершил неделю на позитивной ноте благодаря укреплению рубля. К завершению торгов индекс МосБиржи подрос на 1% - до 2536,23 п., индекс РТС взлетел на 5% и составил 803,62 пункта. «По итогам недели индекс удержал уровень 2500 пунктов. Возможен рост до уровня 2600 пунктов», - считает Никита Степанов, аналитик ФГ "Финам". Аналитики ПСБ ждут, что на следующей неделе индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2450-2550 пунктов. «Говорить о существенном улучшении настроений на рынке можно будет только после закрепления рынка выше отметки 2600 пунктов», - отмечают эксперты.

Существенный отрыв индекса РТС от своего рублевого собрата был обеспечен значительным укреплением рубля. В среду глава Минфина Антон Силуанов выразил надежду на возврат доллара на уровни ниже 100 рублей. И уже в пятницу официальный курс ЦБ ушел ниже этой отметки. Мечты сбываются! По итогам сегодняшнего дня курс юаня на бирже упал на 3,56% и составил 13,434 рубля. Фьючерс на доллар снизился на 2,2% и достиг 99 380. Официальный курс доллара ЦБ на 7 декабря – 99,4215 рублей за доллар, курс евро 106,3040.

Эксперты высказывают свои предположения, почему рубль так резко начал укрепляться. «Если рубль укрепляется против доллара день за днем, это значит, что либо спрос на зелёные бумажки падает (что не так, поскольку курс показывает одинаковую динамику как внутри страны, так и на внешних рынках), либо предложение долларов (евро, юаней) стало больше. Я склонен полагать, что тут скорее речь идёт о росте предложения валюты на продажу. А вот кто и зачем проводит эту экспансию - следующий большой вопрос, и вариантов ответа на него может быть несколько», - рассуждает Никита Митрофанов, экономист, автор Telegram-канала «Китайская угроза». По его словам, вероятно, обошли санкции. «Возможно, за 2 недели после санкций против «Газпромбанка» был найден новый банк и новый способ получать валютные платежи из-за границы, и кризис валютной ликвидности преодолен», - поясняет эксперт. Также среди возможных объяснений, по его словам, помощь ЦБ или бизнеса.

Говоря о дальнейшей динамике рубля, эксперты пока очень осторожны в своих прогнозах и не обещают продолжения такого же уверенного укрепления.

Финансист Евгений Коган предупреждает о сохраняющихся рисках для рубля. «Впереди нас ждут 15-й пакет санкций от ЕС и новогодние «подарки» от уходящей администрации Байдена. Если санкции затронут импорт — это позитив для рубля, а если вновь пострадает экспорт, то рубль еще может попрыгать вверх», - отмечает эксперт.

Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая» пока ждет сохранения высокой волатильности на валютном рынке. «Динамика рубля будет зависеть от скорости адаптации к новым санкциям и от геополитической обстановки. До конца года волатильность на валютном рынке может быть высокой. Ждём курс: 100–110 ₽/$ и 13,7–15,1 ₽/¥. В начале следующего года диапазон колебаний может сузиться до 100–105 ₽/$ и 13,7–14,4 ₽/¥», - добавляет эксперт.

Никита Митрофанов полагает, что курс доллара будет чуть ниже психологической отметки в 100 рублей. «Но, как мы видим по событиям последних двух недель, прогнозы имеют свойство не сбываться», - отмечает эксперт.

Получите одними из первых в России доступ к онлайн-торговле иностранной валютой и совершайте привычные сделки с долларами США на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

Топлива для роста акций «Транснефти» сегодня подбросил вице-премьер РФ Александр Новак. По его словам, правительство не ожидает снижения дивидендов "Транснефти" ниже 50% прибыли. Этого оказалось достаточно для того, чтобы префы компании возглавили топ лидеров с ростом почти в 4%. Ранее для компании был повышен налог на прибыль, и размер дивидендов оказался под большим вопросом. Сама компания после этого запросила меры поддержки.

В центре внимания сегодня были и акции «Сбера», подросшие по итогам дня на 1,5%. Сегодня прошел День инвестора банка. Ключевое, что услышали инвесторы – это то, что банк не намерен менять частотность дивидендных выплат и планирует выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли за 2024 год.

Лучше рынка сегодня были также «Татнефть» (ао +2,76%, ап +2,45%), «АЛРОСА» (+2,97%), «Магнит» (+2,2%) и «Ростелеком» (+1,86%).

«РУСАЛ» задержался в аутсайдерах, в пятницу просадка составила 2,8%. «Акции «РУСАЛа» остаются под давлением внутрикорпоративных факторов: череда конфликтов по поводу акционерного соглашения с «Норникелем» и «Суалом» не благоприятствует фону вокруг компании. В четверг стало известно, что «Интеррос» направил в Высокий суд Лондона возражения на иск «РУСАЛа», сохраняется дивидендная неопределенность.  Дополнительный негатив - решение сократить выпуск алюминия на 250 тыс. тонн», - рассказывает Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор». По его словам, перспективы «РУСАЛа» могут улучшиться благодаря произошедшей девальвации рубля, стабилизации цен на сырье и возможному возобновлению роста котировок алюминия.

Укрепление рубля ударило по «префам» «Сургутнефтегаза» (-2,6%). Хуже рынка также были «Распадская» (-2,16%), «Московская биржа» (-1,5%) и «Газпром» (-1,4%).

За океаном сегодня участники рынка оценивали данные по рынку труда. Данные вышли неоднозначными. «Опубликованный отчет BLS по рынку труда в США за ноябрь – последний важный отчет о занятости перед заседанием ФРС 17-18 декабря. Данные оказались близки к ожиданиям рынка – после октябрьского провала, обусловленного ураганами Хелен и Милтон, а также забастовкой работников Boeing, рост рабочих мест ускорился до весьма крепких 227 тыс., выше консенсус-прогноза (200 тыс.) и среднемесячного значения за последние 12 мес (186 тыс.). При этом данные за предыдущие 2 месяца были пересмотрены в сторону повышения на 56 тыс. – так, в октябре прирост составил не 12 тыс., а 36 тыс.», - рассказывает Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам». По её словам, отчет в целом подтверждает, что рынок труда остается в хорошей форме, но постепенно ослабевает, при этом показатели инфляционного давления остаются несколько выше ожиданий. 

«Противоречивая статистика оставляет выбор ФРС: снижение ставки на 0,25 п.п. или сохранение на текущем уровне», - отмечает Евгений Коган. На следующей неделе выйдет отчет по инфляции в США за ноябрь, эти цифры тоже могут повлиять на то, какое решение ФРС примет на заседании 17-18 декабря.

Американские индексы движутся разнонаправленно: индекс S&P 500 растет на 0,2%, Dow Jones в минусе на 0,3%, индекс Nasdaq поднялся на 0,5%. 

Нефть корректируется. К 20.50 мск нефть марки Brent падает на 1,2% и стоит $71,22, бочка» Light стоит $67,33 (-1,4%).