Инфляция в Америке и перспективы рождественского ралли доллара (ожидаем возобновления падения пар EUR/USD и GBP/USD)

Сегодня все внимание рынков ожидаемо сфокусировано на публикации отчета по инфляции в Америке, который может оказать влияние на перспективы дальнейшего смягчения ФРС денежно-кредитной политики.

Итак, согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен (CPI) в соотношении месяц к месяцу должен был подрасти с октябрьского значения 0.2% до 0.3% в ноябре, а год к году прибавить 2.7% против 2.6%. Что касается базового значения показателя, то он как в месячном, так и годовом выражении должен был сохранить темп рост, соответственно, 0.3% и 3.3%.

Именно ожидание продолжения повышательной динамики потребительской инфляции стало причиной прекращения ослабления курса доллара, несмотря на прогноз вероятности снижения ключевой процентной ставки 86.1%. Да, Федрезерв, скорее всего, примет это решение 18 декабря по итогам заседания и срежет ставку на 0.25%, но следует понимать, что это событие уже учтено в котировках стоимости активов и валютных пар, где присутствует доллар.

Наоборот, можно будет ожидать роста покупок американской валюты. Во-первых, если сегодняшние цифры отчета по инфляции окажутся не ниже прогноза, а во-вторых, если по итогам заседания на пресс-конференции Дж. Пауэлл сообщит об угрозе повышения инфляции, а значит, о возможности паузы в смягчении монетарной политики, то локальное повышение доллара превратится в устойчивое восходящее движение против всех основных валют без исключений. Такая вероятность является высокой потому, что ее продуцирует не только рост инфляционного давления, но и позитивная картина на рынке труда в Америке.

А теперь рассмотрим возможную реакцию рынка на инфляционный отчет. Если цифры окажутся в русле прогноза, а тем более еще выше него, то ожидания продолжения цикла снижения процентных ставок в новом году заметно упадут. На этой волне доходности трежерис только усилят свое повышение, поддерживая при этом курс американской валюты. В этом случае можно будет ожидать тестирование индексом ICE уровня 107.00 пункта с возможной перспективой роста к 108.00 пункта.

А что может произойти, если инфляционный показатель, наоборот, снизится?

И хоть такая вероятность слишком мала, рассмотрим и ее. На этом фоне доллар окажется под давлением и по индексу ICE он может упасть к 105.70 пункта. Он будет снижать ко всем основным валютам. Но оговорюсь, такая вероятность является крайне незначительной.

Оценивая перспективы валютного рынка, учитывая возможность продолжения роста инфляции и стабилизации ситуации на рынке труда, с учетом ожидаемой новой экономической политикой Д. Трампа, а также возможную «голубиную» позицию Пауэлла на пресс-конференции по итогам двухдневного заседания, доллар начнет реализовать рождественское ралли, а его общая повышательная тенденция может продолжиться и вначале нового года.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара торгуется у линии поддержки в ожидании выхода позитивных для доллара данных по инфляции в США. Если они не подкачают, стоит ожидать ее падения к 1.0385 после снижения ниже отметки 1.0500.

GBP/USD

Пара замерла выше уровня 1.2750. Хорошие для доллара новости могут привести к падению пары к отметке 1.2615.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com