Заморозка вкладов в 2025 году. Чего ждать вкладчикам после новогодних праздников?

Разговоры про заморозку вкладов не утихают. Эксперты говорят, что это необходимая мера, чтобы удержать страну от разгона цен и спасти банки от разорения. Предлагается не просто заблокировать деньги на счетах, а обменять средства на акции банков или на облигации федерального займа. Пустить накопления граждан, так сказать, на благие дела — поддержку экономики. Официальные лица отнекиваются, говорят, что всё это бессмыслица. Но верится в это с большим трудом. Разберёмся, какова вероятность того, что в 2025 году банковские вклады заморозят.

_{Вклады в 2025 году заморозят? Фото: «Выберу.ру»/Иван Анчуков}

Заморозят вклады, чтобы спасти банки и побороть инфляцию

Разговоры о заморозке вкладов пошли с подачи главы Института социально-экономических исследований Алексея Зубца. Он, увидев, сколько денег лежит в банках и под какие проценты открываются депозиты, начал переживать за будущее. Что произойдёт, когда ключевая ставка будет снижаться, а вместе с ней и проценты по вкладам? Он полагает, что люди одновременно побегут снимать все деньги, чтобы тут же потратить. Это вызовет рост цен. Параллельно разовьётся банковский кризис. Физически столько наличных у кредитных организаций нет. Средства вложены в активы — выданы в виде кредитов, куплены ценные бумаги и так далее. Одним словом, деньги «работают».

Массовый отток вкладов и бурный рост цен может вызвать резкоеснижение ключевой ставки. Такое развитие событий более реалистично. Подобное уже случалось — в 1970-е годы в США. Тогда Федеральная резервная система (ФРС, аналог Банка России) резко снизила процентную ставку, напомнил на Domclick Digital Forum руководитель Центра финансовой аналитики Сбербанка Михаил Матовников. Проценты по вкладам упали, и американцы сняли много сбережений, закупаясь впрок, тем самым вызвав всплеск инфляции.

Сейчас все больше всего, обсуждая сценарий заморозки вкладов, апеллируют именно к американскому опыту, где ровно это произошло в 70-е годы, во времена нефтяного шока, когда ФРС слишком рано снизила ставку

Но в РФ сейчас несколько другая ситуация. Банк России неоднократно говорил, что ключевая ставка будет высокой очень долго. Потом, когда инфляция замедлится до 4%, а, главное, инфляционные ожидания будут заякорены (то есть люди поверят в то, что цены больше не будут так сильно расти), главный индикатор стоимости денег начнёт снижаться. Причём опустят «ключ» медленно. Российский регулятор не станет наступать на американские грабли.

Заморозят вклады, чтобы спасти экономику и бюджет

Отдельно рассмотрим слухи, которые распространяются в анонимных телеграм-каналах и социальных сетях. Варианта два:

• конвертация вкладов в облигации федерального займа (ОФЗ);
• конвертация вкладов в акции банков.

Первый сценарий подаётся как спасение государственного бюджета. Якобы там преогромная «дыра», которую нужно заткнуть. Дефицит можно закрыть за счёт увеличения госдолга (размещения ОФЗ), но сейчас с этим проблема. Ставки на рынке высокие, а Минфин не готов занимать деньги под такие проценты.

Однако сценарий превращается в пустышку, как только посмотрим на реальные цифры. Дефицит бюджета в 2024 году мало чем отличается от того, что было в прошлом:

• в 2024 году ожидается на уровне 1,7% ВВП;
• в 2023 году был на уровне 1,9% ВВП;
• в 2022 году — 2,3% ВВП.

Проблемы на рынке ОФЗ тоже решаемы. В начале декабря Минфин разместил гособлигации сразу на 2 трлн рублей. Часть из них выкупили банки, которые тут же заложили бумаги в Банк России, получив взамен деньги. То есть власти напечатали деньги вместо того, чтобы заморозить вклады.

Подачу второго варианта можно рассматривать только как спасение банков. Однако проблем в банковской сфере нет. Тот, кто говорит, что у кредитных организаций нет денег на выплату процентов по вкладам, просто не видел ставки по займам. По ипотеке они достигают уже 100% годовых.

Возможно, распространители слухов познакомились с историей кризиса на Кипре. В 2013 году страна получила от Евросоюза помощь в размере 10 млрд евро при условии, что крупнейший банк Bank of Cyprus спасут вкладчики. Часть депозитов была конвертирована в акции.

Вишенка к нашему шоту: слухи о заморозке вкладов будоражат умы россиян с регулярным постоянством. Например, в начале 2024 года об этом говорили с подачи министра финансов Антона Силуанова. Надо полагать, что тема блокировки банковских депозитов не исчезнет, пока живёт в нас память о советских вкладах и павловской реформе 1991 года.