Quitte à se faire racheter, Darty préfère Confo à la Fnac

DISTRIBUTION - Le temps presse pour la Fnac... Depuis la contre offre informelle de Conforama pour racheter Darty, l'agitateur culturel n'a pas réussi à trouver un allié pour surenchérir. Or, selon une information de Reuters , le groupe sud-africain Steinhoff, propriétaire de Conforama, a officialisé son offre ce 18 mars.

Mieux, Darty a aussitôt publié un communiqué pour exprimer sa préférence pour celle-ci. Son conseil d'administration est prêt à "recommander à l'unanimité aux actionnaires" de l'accepter. Il faut dire que Steinhoff est prêt à mettre près de 860 millions d'euros la table. Un montant comparable à celui de la Fnac, mais en cash à la place d'un échange d'actions pour l'essentiel.

"En conséquence de cette annonce, les administrateurs de Darty n'ont plus l'intention de recommander l'offre de la Fnac, à moins d'une offre plus favorable tant sur le plan financier qu'au regard de sa certitude d'exécution", précise l'entreprise.

Reste donc à savoir si la Fnac pourra faire une nouvelle offre. Le 13 mars, le Journal du dimanche (JDD) annonçait que la Fnac "réfléchit à une alliance avec un partenaire qui apporterait du financement" pour proposer une offre en liquide plus importante que celle qui pourrait être déposée de manière ferme par Conforama,

Une fusion scrutée de près par l'Autorité de la concurrence

Contacté par l'AFP, un porte-parole de l'enseigne a simplement indiqué que "la période qui s'ouvre va inévitablement donner lieu à des rumeurs et informations erronées. Nous n'avons pas l'intention de les commenter les unes après les autres".

Selon le JDD, qui ne cite pas de sources, trois options seraient à l'étude côté Fnac: celle d'un rapprochement avec un autre distributeur, avec un fonds d'investissement, ou bien une recherche de soutien des banques.

Concernant l'alliance avec un distributeur, les noms du chinois Alibaba et Carrefour circuleraient, mais un proche du PDG de la Fnac, Alexandre Bompard, cité par le JDD, l'exclut, soulignant les risques en terme de concurrence de l'arrivée d'un autre partenaire.

L'offre de rapprochement avec Darty est scrutée scrupuleusement par l'Autorité de la concurrence française depuis le 17 février, et pourrait donner lieu à des demandes de cessions ou de fermetures de magasin.

L'option de faire intervenir un fonds d'investissement est également compromise, selon la source citée par le JDD, dans la mesure où "leurs exigences de rendements sont très élevées". L'agitateur culturel pourrait également tenter de "convaincre son principal actionnaire Artemis (Kering) de remettre au pot pour financer une éventuelle surenchère".

C'est le moment où jamais de démentir (ou confirmer) ces rumeurs...

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• Comment la Fnac est revenue dans la course (au point de vouloir s'offrir Darty)

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