Ставка рефинансирования снижается уже четвертый раз за год. Как подешевеют кредиты?

В общей же сумме с начала года ставка рефинансирования уменьшится уже на 7 процентных пунктов. Такого быстрого снижения у нас не было с 2012-го, когда за год ставка снизилась на 13 процентных пунктов.

- Соответствующие решения приняты исходя из анализа динамики инфляционных процессов, состояния платежного баланса и его текущего счета, ситуации на валютном и финансовом рынках республики, - говорится в пресс-релизе Нацбанка.

Главный банк страны приводит и конкретные цифры. Например, во втором квартале года цены в среднем росли на 0,5% в месяц, в то время как в прошлом году - на 0,8%. Кроме того, с февраля как физлица, так и предприятия продают больше валюты, чем покупают, а вкладчики отдают предпочтение долгосрочным безотзывным вкладам, что положительно сказывается на рынке депозитов.

Но при этом, несмотря на все позитивные моменты, совсем недавно Международный валютный фонд высказался против снижения ставки рефинансирования.

- По поводу опережающих темпов снижения процентной ставки высказывался не только МВФ, но и Евразийский фонд стабилизации и развития. Последний даже намекал, что от динамики процентной ставки зависит судьба третьего транша в этом году и последующих траншей. С их точки зрения, Нацбанк взял повышенный темп понижения процентных ставок, - рассказал «КП» старший аналитик Альпари Вадим Иосуб. - Судя по всему, регулятор испытывает давление со стороны правительства, реального сектора экономики. И прежде всего из-за проблем, которые возникли у реального сектора. Это рост числа необслуживаемых кредитов со стороны предприятий, что уже превращается в проблему банков. Любопытно, что Нацбанк ссылается на улучшение структуры депозитного рынка, указывая на рост долгосрочных безотзывных депозитов. Но доля рублевых вкладов по сравнению с валютными уже меньше 20% и продолжает снижаться. И понижение ставок только подстегнет этот процесс. А чем более долларизирована структура денежной массы, тем меньше влияния политика Нацбанка оказывает на процессы, происходящие в экономике.

- А что для людей изменится?

- Для людей подешевеют кредиты и депозиты. Если кто-то хотел кредитоваться, у них появится больше возможностей. А вот вкладчики будут огорчены - у них будет все меньше поводов держать белорусские рубли в банках. Либо это выльется в просто снятие рублевых вкладов, сроки которых подходят к завершению, либо в конвертацию этих вкладов в валютные.

- То есть Нацбанк спасает банки, которым предприятия не выплачивают кредиты, и сами предприятия?

- Скорее всего, необслуживаемые кредиты приходятся на сильно неэффективные предприятия, которые испытывают очень серьезные проблемы. И удешевление кредитных ресурсов для них на 2% вряд ли кардинально улучшит ситуацию с такими хронически убыточными предприятиями. То есть неочевидно, что экономика получит серьезный бонус от этого решения.

СЧИТАЛКА «КП»

Как подешевеют кредиты?

Тем, кто планировал в ближайшее время одолжить деньги у банка, имеет смысл немного повременить, ведь многие из них напрямую привязывают свои проценты к ставке рефинансирования. Вот, к примеру, условия одного из банков: ставка рефинансирования плюс еще 11%. Сейчас это 31% годовых, а после 17 августа будет уже 29%. Получается, если вы взяли в кредит 1000 рублей на год, то переплата по процентам составит 290 рублей вместо прежних 310. Экономия - 20 рублей (200 000 на старые деньги).