С приближением заседания ЦБ инвесторы становятся осторожнее

Российский фондовый рынок во вторник, 23 июля, откатился вниз после коррекционного роста. В плане новостного фона ничего не изменилось – факторы, влияющие на принятие решений, остаются прежними – предстоящее заседание ЦБ и негативная динамика на нефтяном рынке играют в пользу «медведей». Кроме того, давление на рынок акций сегодня в какой-то степени оказывает укрепление отечественной валюты, негативно влияющее на прибыль экспортеров в рублевом эквиваленте.

Но с другой стороны, на счета инвесторов начинают поступать дивиденды, часть которых, возможно, вернется в качественные акции. В любом случае, до пятницы эксперты не ждут каких-то сильных движений на рынке – инвесторы, скорее всего, предпочтут дождаться итогов заседания и послушать пресс-конференцию Эльвиры Набиуллиной.

Реакция рынка, при этом может быть разной. Как отмечает Максим Тимошенко, CFA, директор департамента операций на финансовых рынках «Банка Русский Стандарт», если это, условно, последнее повышение перед разворотом цикла высоких ставок и далее следует со всеми оговорками ожидать снижение ставки, то это будет позитивно воспринято рынком. «Если же последует риторика, что вероятны и следующие повышения ставки, то это будет явно негативный сигнал для перспектив фондового рынка в свете сохраняющейся неопределённости. На сегодняшний день в сложившихся обстоятельствах решение по ставке хоть и имеет ограниченный эффект на курс рубля, но остается одним из факторов его поддержки», - говорит эксперт.

Собственно, это мы и наблюдаем сегодня – рубль с утра укрепляется к основным валютам. В моменте российская валюта по отношению к юаню на Московской бирже дорожает на 0,68% - до 11,89. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в моменте в минусе на 0,86% - до 87,63 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар находится на отметке 87,20, евро - 94,64. По словам Владимира Чернова, умеренное укрепление рубля связано с предстоящим 26 июля повышением ставки Банка России, что приведет к удорожанию всех видов займов в российской валюте.

Денис Обухов, портфельный управляющий УК «Первая», добавляет, что среди прочего национальную валюту сейчас поддерживает налоговый период, который завершится в конце месяца. «Экспортёры усиленно продают валютную выручку, чтобы погасить налоговые обязательства. Стратегически высокие процентные ставки повышают привлекательность рублевых активов, а также сдерживают рост импорта и оттока капитала. Это способствует укреплению российской валюты. В то же время импорт может активизироваться при улучшении ситуации с трансграничными платежами и благодаря дополнительному смягчению норматива по обязательной репатриации валютной выручки (с 60% до 40%)», - полагает эксперт. Он прогнозирует, что осенью возможно некоторое ослабление рубля до 91-93 руб./долл. и 12.5-12.8 руб./юань.

Котировки «черного золота» марки Brent днем оцениваются в $82,12 за баррель (-0,15%), «бочка» Light торгуется по $78,16 за баррель (-0,31%). Аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко констатирует, что пока ситуация продолжает развиваться по негативному сценарию. «Если «медведям» удастся закрепиться ниже $82,8/б и пробить отметку $81,5/б вниз, то дальше будет выход к $80/б. По-хорошему, при таком сценарии, приблизительно на этом уровне ($80/б) всё должно и закончиться. «Медведи» полностью отработают разворотный паттерн. Между тем, на $80/б располагается 200-ая средняя на более старшем недельном графике. Т.е., поддержка достаточно сильная. Ещё у «быков» всё же есть шанс вернуться выше $82,8/б. Пробой хоть и зафиксирован, но всё же не очень уверенный. Цена отказывается проваливаться ниже», -комментирует эксперт.

К 15.10 мск индексы МосБиржи и РТС снижаются на 0,51% - до 3008,98 п. и 1079,69 п., соответственно.

Из неприятных новостей - YouTube заблокировал канал «Мосбиржи». Также стало известно, что у торговой площадки сменился клиринговый банк для расчетов в китайских юанях. Эксперты указывают на риски того, что новый банк для проведения расчетов в юанях также может покинуть Мосбиржу в августе. В этом случае сделки будут заключаться на межбанковском рынке, как и во всем мире, однако группа Московской биржи потеряет часть комиссионных и процентных доходов.

На этом фоне бумаги компании среди лидеров падения сегодня, снижаясь на 1,88%.

Также среди аутсайдеров дня акции «Распадской» (-3,7%), «Глобалтранса» (-2,53%), «Мечела» (ап -2,52%, ао -1,87%), «Аэрофлота» (-2,25%), «Совкомфлота» (-2,04%), «НоваБев» (-1,92%), «НОВАТЭКа» (-1,65%).

Инвесторы ждут публикации отчетности «НОВАТЭКа» за первое полугодие 2024 года, которое, возможно, состоится уже завтра. Аналитик "БКС Мир инвестиций" Рональд Смит прогнозирует снижение EBITDA, но рост чистой прибыли. Он полагает, что выручка за 1П24 составила $8 млрд (735 млрд рублей), базовая EBITDA — $2.3 млрд (210 млрд рублей), EBITDA с учетом совместных предприятий — $5.2 млрд (475 млрд рублей), чистая прибыль с учетом совместных предприятий, в том числе Ямал СПГ, — $3.5 млрд (315 млрд рублей).

Лучше рынка в течение дня выглядят акции QIWI (+20,21%) – на фоне сообщений о том, что «ТКС Холдинг» купил контрольные пакеты в двух дочерних компаниях QIWI. При этом Мосбиржа второй день подряд проводит дискретный аукцион по дорожающим акциям Qiwi.

Также лучше рынка растут бумаги ЮМГ (+5,15%), «Сегежи» (+4,17%), Fix Price (+1,69%), «Эталона» (+1,45%), ВТБ (+0,55%). Последний, кстати, сообщил о повышении ставки по вкладам, не дожидаясь решения Банка России по ключевой ставке.

Ситуация на внешних площадках смешанная. Азия завершила день в основном разнонаправленно. Европейские фондовые индексы в моменте также демострируют разнонаправленную динамику.

Фьючерсы на американские индексы перед открытием основных торгов за океаном торгуются в плюсе.  Во вторник в центре внимания инвесторов будут  отчеты о доходах таких гигантов, как Tesla и Alphabet. Компании представят свои отчеты после закрытия основной сессии в США.

Деньги делают деньги: станьте клиентом «Финама», пополните счет на сумму от 300 тыс. до 3 млн ₽ — и получите гарантированную премию 30% годовых на ваши активы в первый месяц. Кроме того, новые клиенты получат дополнительный бонус по акции «Финам Бонус 2024». Рассчитайте свою выгоду с помощью калькулятора на странице акции.