Транснефть просит поднять тариф на прокачку нефти на 8,7% в 2025 г.

Также стало известно, какие инвестпроекты копании могут пострадать на фоне двойного роста налога на прибыль. Транснефть Москва, 29 ноя - ИА. Neftegaz.RU. Транснефть обратилась к вице-премьеру РФ А. Новаку с просьбой дополнительно проиндексировать тариф на транспортировку нефти на 8,7% в 2025 г.
Об этом сообщает РБК со ссылкой на письмо компании.

Индексация тарифа

Из обращения компании следует, что без индексации Транснефть ожидает дефицит денежных средств в 2027 г. и увеличение нехватки ликвидности до 582 млрд руб. к концу 2029 г.:

• в условиях хронического отставания индексации тарифов Транснефть от фактической инфляции с одновременным увеличением налоговой нагрузки риск потери ликвидности будет только нарастать;
• по оценкам компании, остаток денежных средств и ликвидных финансовых активов составит:
• на конец 2025 г. - 203,5 млрд руб.,
• в 2026 г. показатель упадет до 17,5 млрд руб.,
• а в 2027 г. уйдет в отрицательную зону - минус 189,9 млрд руб.,
• затем в 2028 г. дефицит вырастет до 410 млрд руб.,
• а к концу 2029 г. составит 581,9 млрд руб.

Напомним, что в 2020 г. правительство РФ утвердило механизм индексации тарифов Транснефти на ближайшие 10 лет на базе принципа инфляция-0,1% (за базу берется прогнозируемый Минэкономразвития РФ уровень инфляции).
Критикуя схему инфляция-0,1%, Транснефть указывала, что из-за этого правила, за 2020-2024 гг. отставание темпов роста тарифов от фактической инфляции составило 46,7%, что привело к значительным потерям в выручке (почти 110 млрд руб.).
Это приводит к дефициту финансирования и вынужденному снижению объема капитальных вложений, а как следствие - увеличению износа основных средств.
Коэффициент износа основных средств компании вырос с 51% в 2019 г. до 63% в 3^м квартале 2024 г.

Транснефть также фиксирует значительный рост стоимости на необходимые ей товары:

• цены на трубы с 2014 г. выросли более чем вдове;
• затраты компании на электроэнергию увеличились - с 32 млрд до 56,7 млрд руб., ожидаемых в 2024 г.;
• кроме того растут затраты на средства защиты от диверсионных и террористических угроз, в том числе БПЛА - уже понесенные и не учтенные в тарифе компании затраты составляют 14,7 млрд руб.

Более того, компания напомнила:

• объемы транспортировки нефти за период 2019-2024 гг. снизились с 485 млн т/год до 450,9 млн т/год;
• а представленные заявки до 2029 г. указывают на дальнейшее снижение - до 445,4 млн т в год.

Сочетание этих факторов, которые обусловлены, в том числе внешним давлением на добывающую и транспортную отрасли:

• влечет существенное снижение выручки компании;
• ограничивает возможности как развития системы магистральных трубопроводов, так и выполнения необходимых работ по модернизации и реконструкции действующих производственных фондов.

Основные инвестпроекты

Общий объем капвложений до 2029 г. должен был составить почти 2,2 трлн руб.
В настоящий момент компания реализует 6 инвестпроектов общей стоимостью 250 млрд руб.
Ключевые из них:

• расширение магистральных трубопроводов в направлении портов Приморск и Новороссийск:
• инвестиции в него составляют более 120,5 млрд руб.,
• работа по Приморску уже завершена,
• по Новороссийску завершится в 2025 г.;
• проект по обеспечению надежности системы магистральных трубопроводов и сохранению качества экспортных потоков нефти:
• предусматривает строительство 28 новых резервуаров,
• речь идет о 1^м и 2^м этапах,
• инвестиции составляют 65,1 млрд руб.

В 2025 г. Транснефть планирует приступить к реализации еще 2 проектов:

• 3^й этап проекта Юг для увеличения поставок дизельного топлива через Новороссийск и снижения нагрузки на ж/д инфраструктуру:
• предусматривает строительство магистрального нефтепродуктопровода Самара - Волгоград протяженностью около 750 км и мощностью 5,2 млн т/год,
• а также повышение пропускной способности трубопровода на участке Волгоград Новороссийск,
• инвестиции - 120 млрд руб.;
• 3^й этап проекта по обеспечению надежности системы магистральных трубопроводов и сохранению качества экспортных потоков нефти:
• предусматривает строительство еще 27 резервуаров,
• объем инвестиций -54 млрд руб.

Кроме того, Транснефть реализует программу капремонта и реконструкции магистральной инфраструктуры, которая уже требует корректировки из-за отставания роста тарифа от инфляции:

• в 2012-2019 гг. ежегодно заменялось около 1100 км/год,
• но с 2020 г. темпы этой работы снижаются,
• в 2024-2029 гг. прогнозируется падение до 600 км/год.

Компания утверждает, что приостановка ее крупных инвестпроектов негативно скажется на смежных отраслях, а сокращение инвестиций поставит под угрозу перспективы диверсификации направлений транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Ранее сообщалось, что помимо этого компания имеет кредитные обязательства в размере 306,3 млрд руб. на 2025-2029 гг.:

• на конец сентября 2024 г. объем финансового долга по кредитам и облигациям составлял 315 млрд руб.;
• источником его погашения и являются денежные средства и финансовые вложения.

При этом консолидированная отчетность компании по МСФО включает в этот показатель активы негосударственного пенсионного фонда Транснефти, которые ликвидными не являются.

Кроме того, у компании есть и такие обязательства, как аренда и резервы предстоящих расходов и платежей (около 67 млрд руб.).
Таким образом сумма чистых денежных средств и финансовых вложений (за вычетом средств пенсионного фонда, долга и прочих обязательств) составляет лишь 109 млрд руб. и является минимально необходимой для обеспечения непрерывности деятельности и устойчивости группы Транснефть к рискам ликвидности;
Компания подчеркивает:

• рефинансирование долга с учетом текущей стоимости долгового капитала (более 25% годовых) объективно не представляется возможным;
• если рассматривать чистый денежный поток, то в 2018-2023 гг. он варьировался от минус 25 млрд до 55 млрд руб., что свидетельствует об отсутствии устойчивого превышения притоков денежных средств над оттоками

Транснефть считает, что увеличение тарифной выручки приведет к росту платежей по налогу на прибыль, а также приведет к повышению дивидендных выплат, напрямую поступающих в бюджет РФ:

• при росте налога на прибыль без повышенной индексации тарифов бюджет в 2025-2029 гг. получит дополнительно 132 млрд руб.;
• но при дополнительной (к уже запланированной) однократной индексации тарифов на 8,7% с 1 января 2025 г. этот показатель вырастет до 359 млрд руб.

В конце октября 2024 г. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) подготовила проект распоряжения правительства РФ, согласно которому тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по МНП с 1 января 2025 г. должны повыситься на 5,8%.

Повышение налога на прибыль

В настоящее время налог на прибыль для Транснефти рассчитывается по общеустановленной ставке в 20%, а с 1 января 2025 г. она увеличится до 25%.
Правительство РФ внесло в Госдуму подготовленный Минфином проект поправок в Налоговый кодекс (законопроект 746277-8), в т.ч. предусматривающий повышение ставки налога на прибыль Транснефти до 40% в налоговых периодах 2025-2030 гг.
При этом сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 23%, зачисляется в федеральный бюджет, а сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 17%, зачисляется в бюджеты субъектов РФ.
Замглавы Минфина РФ А. Сазанов оценивал дополнительные поступления в бюджет от повышенной ставки налога на прибыль Транснефти в пределах 20-40 млрд руб./год.
В 1^м чтении законопроект был принят в 12 ноября, во 2^м и 3^м чтениях - 26 ноября 2024 г.
29 ноября 2024 г. закон об увеличении ставки налога на прибыль для компании Транснефти и ее дочерних предприятий до 40% подписал президент РФ В. Путин.

Транснефть не будет публиковать отчетность по МСФО за 9 месяцев

В пресс-службе компании заявили, что Транснефть решила не публиковать свою отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2024 г.
Компания имеет на это право в соответствии с указом президента РФ от 27 ноября 2023 г. 903.

В конце августа сообщалось, что чистая прибыльТранснефти по МСФО, приходящаяся на акционеров, по итогам 1^гополугодия 2024 г. снизилась на 9,4%, до 164,43 млрд руб.
При этом выручка увеличилась на 12,6%, до рекордных 717,16 млрд руб.