“Убыток только в вашей голове“. Эксперты объяснили, как не потерять на падении доллара
Доллар в Казахстане дешевеет уже вторую неделю. Сегодня его курс опустился ниже 445 тенге. Те, кто хранит сбережения в валюте, задаются вопросом: что происходит с накоплениями и нужно ли срочно что-то менять? Корреспондент Tengrinews.kz спросила у экономистов.
Рекорды осени: как тенге отыграл 30 позиций
Доллар в Казахстане продолжает дешеветь. По итогам дневных торгов на KASE средневзвешенный курс 17 сентября составил 444,56 тенге – на 25 тиын меньше, чем днём ранее.
Если говорить о динамике – в начале августа доллар находился на уровне 475 тенге. В течение месяца рынок немного штормило: курс опускался до 457 тенге, потом снова подрастал до 465 тенге.
В сентябре был перелом. С первых дней осени тренд на падение валюты стал отчётливым. Курс плавно, но уверенно "сползает" вниз:
1–2 сентября – в районе 462–465 тенге;
к 11–12 сентября – преодолен "психологический" рубеж в 450 тенге;
к 16–17 сентября – доллар опустился до 444,8–445 тенге.
Динамика курса доллара. Данные с сайта Национального банка Казахстана
В общей сложности за полтора месяца американская валюта подешевела более чем на 30 тенге – с приблизительно 475 до 445 тенге. Это минимальный уровень с мая 2024 года, когда доллар опускался ниже 445 тенге.
Напомним, что 4 сентября в Казахстане снова снизили базовую ставку – на этот раз до 16,25 процента годовых. Это уже третье снижение подряд. Что прогнозировали экономисты насчёт курса доллара после решения Нацбанка – читайте тут.
Три главных фактора падения доллара
Экономист Арман Бейсембаев назвал происходящее "неожиданным сюрпризом" даже для экспертного сообщества. По его мнению, "масла в огонь" тут подлила в первую очередь геополитика. И не только она.
Одним из главных внешних триггеров он назвал военный конфликт вокруг Ирана, который разогрел мировые цены на нефть. Для Казахстана как экспортера сырья это плюс. В то же время сам доллар как мировая валюта немного сдаёт позиции.
Второе – заход "горячих денег" из-за высокой базовой ставки. Несмотря на недавнее точечное снижение, базовая ставка Нацбанка остаётся высокой. Из-за этого:
Иностранный капитал (те самые "горячие деньги") активно заходит в казахстанские тенговые активы ради высокой доходности.
Население отдаёт предпочтение тенговым депозитам, что ещё больше увеличивает спрос на национальную валюту.
"Высокая ставка по-прежнему тянет горячий капитал в тенговые активы. Инвесторы продолжают заходить, и это само по себе давит на доллар".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Арман Бейсембаев
Экономист
Экономист Жанат Нургалиев сказал, что на это ещё накладывается изъятие тенговой массы и продажи из Нацфонда.
Тут Нацбанк и Национальный фонд работают в связке: с одной стороны, идут регулярные конвертации валюты из Нацфонда, с другой – проводятся операции по стерилизации избыточной тенговой массы. Для выполнения трансфертов в бюджет валюта из Нацфонда заводится на рынок и продается за тенге.
На рынке создалась ситуация, когда тенге оказывается в дефиците, а доллары – в избытке.
"В итоге на казахстанском рынке предложение доллара сейчас ощутимо превышает спрос на него. Именно поэтому курс американской валюты снижается, а тенге уверенно укрепляется".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Жанат Нургалиев
Экономист
Стратегия для накоплений: что делать с долларом прямо сейчас
Падение курса доллара до уровня 2024 года вызывает у многих казахстанцев смешанные чувства: от желания срочно скупить валюту до паники из-за "потерянных" сбережений.
Арман Бейсембаев призвал успокоиться и объяснил, что никто ничего на самом деле не потерял.
Новая точка входа: выгодный момент для среднесрочных покупок
Для тех, кто планировал сформировать валютный резерв, но не успел сделать это раньше, сейчас сложилась точка входа.
"Если у вас были ожидания купить доллар по выгодному курсу, то сейчас появился хороший шанс прикупить его по ценам 2024 года. Подобный курс мы вряд ли увидим ещё долгое время. Все звезды сошлись так, что факторы работают на укрепление тенге, но такое хроническое укрепление не будет длиться годами", – считает Арман Бейсембаев.
Важная деталь: речь идёт не о покупке 100 или 1000 долларов "на карманные расходы", а о формировании среднесрочных сбережений, если у вас есть "свободные" деньги.
Как выйти из психологической ловушки "дорогого" доллара
Многие казахстанцы, покупавшие валюту по курсу 480–500+ тенге, сейчас переживают о потерях. Эксперт напоминает о двух главных правилах инвестора:
Правило № 1: "Убыток – только на бумаге". Пока вы не пошли в обменник и не продали свои доллары за тенге по текущему низкому курсу, вы ничего не потеряли. Ваш минус – "бумажный" (или психологический). Курсы валют цикличны, и динамика со временем изменится.
Правило № 2: считайте средний курс. Главная ошибка – оценивать весь свой валютный запас по цене самой последней и самой дорогой покупки.
Если вы покупали валюту постепенно на протяжении последних двух лет, суммируйте все потраченные тенге и разделите на итоговую сумму долларов. Вы увидите, что средняя цена покупки гораздо ниже пиковых значений, а значит, реального убытка может не быть вовсе.
"Последние два года копил. У меня теперь, условно, 15 000 долларов. Последнюю покупку я сделал по 520. И, грубо говоря, все 15 тысяч долларов считают по курсу 520 – сколько они потеряли. А здесь как раз на помощь приходит вот эта средняя позиция, когда вы усредняете все ваши транши и вычисляете среднюю цену всех ваших покупок, грубо говоря, от которой и нужно отталкиваться. Стало это для вас убыточной операцией или не стало? В любом случае какого-то хронического, долгосрочного укрепления курса, который будет длиться долгие-долгие годы, я не жду".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Арман Бейсембаев
Экономист
Диверсификация средств: почему тенговые вклады опережают инфляцию
Экономист Жанат Нургалиев напомнил о базовом правиле, которое защищает сбережения при любых колебаниях рынка – диверсификации валютного портфеля. Если проще, нужно хранить деньги в разной валюте, чтобы было меньше рисков.
Почему прямо сейчас "рулят" тенговые депозиты? Базовая ставка остаётся высокой, а инфляция замедляется, поэтому вклады в тенге могут приносить доход.
Плюс ставки по тенговым депозитам сейчас заметно выше инфляции. Такие вклады могут не только защищать сбережения от обесценения, но и приносить доход.
"Сейчас тенговые депозиты действительно выгодны — их доходность выше уровня инфляции. Поэтому часть средств однозначно имеет смысл держать в национальной валюте".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Жанат Нургалиев
Экономист
Несмотря на привлекательность тенге, складывать все яйца в одну корзину не стоит:
Если есть возможность, распределяйте сбережения между несколькими валютами. Это снизит риски при резких изменениях внешней конъюнктуры.
Если вам нужны доллары или евро для поездок, обучения или крупных покупок за рубежом, скупать их стоит планомерно, не пытаясь спекулировать на коротких дистанциях.
Следите за внешним фоном. Дальнейшая динамика курсов будет напрямую зависеть от геополитики, мировых цен на сырьё и факторов на внешних рынках.
Логика рынка: почему виртуальный убыток не равен реальному
Арман Бейсембаев призвал казахстанцев отказаться от паники из-за колебаний курса валют.
Парадокс подешевевшего авто: финансовая аналогия от эксперта
Главная проблема тех, кто купил доллары по высокому курсу, – постоянный подсчёт потерь в уме. Но в финансовом мире существует правило: пока сделка не завершена, никаких убытков не существует.
"Паниковать не надо. Рынок развивается волнообразно. Пока вы эти доллары не продали, фактического убытка нет. Это надо понимать. Вот вы на машине ездите – вы сильно задумываетесь о том, сколько она сейчас стоит? А ведь с момента выезда из салона она теряет около 20 процентов в цене и продолжает дешеветь каждый день. Но вы же не переживаете из-за этого ежедневно?" – объяснил Арман Бейсембаев.
Точка фиксации: когда бумажные потери становятся настоящими
Точно так же, как и с машиной, реальный финансовый результат фиксируется только в момент передачи денег из рук в руки:
В случае с машиной – если вы купили автомобиль за 20 000 долларов, отъездили на нем несколько лет и решили продать за 15 000 долларов, вы зафиксировали 5 000 долларов реального убытка именно в день продажи.
В случае с валютой – если вы купили доллары по 490 тенге, а сегодня курс опустился до 445 тенге, эти "потерянные" 45 тенге на каждом долларе "живут" исключительно в вашей голове. Если вы не бежите в обменник сдавать валюту прямо сейчас, вы ничего не потеряли.
Бейсембаев добавил, что в голове стоит держать мысль: рынок валют всегда двигается волнами.
Текущий период укрепления тенге невыгоден для владельцев валютных сбережений в моменте, но если эти доллары вам прямо сейчас не требуются для срочных трат – просто держите дистанцию и дайте рынку пройти свой цикл.
Ориентиры государства: как закладывают курс в республиканский бюджет
В Казахстане изменили прогноз по курсу доллара при планировании бюджета на 2027 год. В проекте бюджета цифра снизилась с 540 до 480 тенге за доллар. Экономист объяснил, что это не финансовый прогноз и не директива покупать или продавать валюту, а технический ориентир для расчётов государства.
Зачем государству этот курс? Бюджет верстается для планирования расходов. Министерство национальной экономики рассчитывает, сколько денег страна получит от продажи нефти, переводит эту валютную выручку в тенге по среднему курсу и распределяет полученную сумму.
Корректировка с 540 до 480 тенге: расчёты или прогноз?
Арман Бейсембаев считает, что это опора на текущий рынок. Власти адаптировали расчёты под текущее укрепление тенге и высокие цены на нефть. Это не значит, что курс весь год будет ровно 480. В течение года он может колебаться как выше, так и ниже этой отметки.
Сигналы к развороту: условия для остановки роста тенге
По оценкам аналитика, разворот курса или остановка его падения возможны при выполнении нескольких условий:
Замедление инфляции и резкое снижение ставки.
По итогам августа инфляция уже замедлилась до 9,8 процента, а в сентябре ожидается в районе 9,4–9,5 процента. Если Нацбанк подаст мягкий сигнал и решится снижать базовую ставку не "миллиметровыми" шагами по 0,25–0,5 процентного пункта, а сразу на 1,5–2 процента, приток горячего капитала прекратится.
Падение цен на нефть.
Если геополитическая напряжённость спадёт и цены на нефть пойдут вниз, фундаментальная поддержка тенге ослабнет и курс доллара начнёт постепенно отыгрывать позиции.
Отметим, что мнения экспертов, приведённые в материале, не являются призывом к конкретным действиям. Где хранить сбережения, когда покупать или продавать валюту и как распоряжаться личными финансами, каждый казахстанец решает самостоятельно, исходя из материальных возможностей, собственного понимания ситуации и целей.
Ранее Tengrinews.kz писал о снижении прогноза цены на нефть. Читайте подробнее о том, с чем связано изменение прогноза, как менялись ожидания по ценам и что происходило с нефтяной сферой.
Рекорды осени: как тенге отыграл 30 позиций
Доллар в Казахстане продолжает дешеветь. По итогам дневных торгов на KASE средневзвешенный курс 17 сентября составил 444,56 тенге – на 25 тиын меньше, чем днём ранее.
Если говорить о динамике – в начале августа доллар находился на уровне 475 тенге. В течение месяца рынок немного штормило: курс опускался до 457 тенге, потом снова подрастал до 465 тенге.
В сентябре был перелом. С первых дней осени тренд на падение валюты стал отчётливым. Курс плавно, но уверенно "сползает" вниз:
1–2 сентября – в районе 462–465 тенге;
к 11–12 сентября – преодолен "психологический" рубеж в 450 тенге;
к 16–17 сентября – доллар опустился до 444,8–445 тенге.
Динамика курса доллара. Данные с сайта Национального банка Казахстана
В общей сложности за полтора месяца американская валюта подешевела более чем на 30 тенге – с приблизительно 475 до 445 тенге. Это минимальный уровень с мая 2024 года, когда доллар опускался ниже 445 тенге.
Напомним, что 4 сентября в Казахстане снова снизили базовую ставку – на этот раз до 16,25 процента годовых. Это уже третье снижение подряд. Что прогнозировали экономисты насчёт курса доллара после решения Нацбанка – читайте тут.
Три главных фактора падения доллара
Экономист Арман Бейсембаев назвал происходящее "неожиданным сюрпризом" даже для экспертного сообщества. По его мнению, "масла в огонь" тут подлила в первую очередь геополитика. И не только она.
Одним из главных внешних триггеров он назвал военный конфликт вокруг Ирана, который разогрел мировые цены на нефть. Для Казахстана как экспортера сырья это плюс. В то же время сам доллар как мировая валюта немного сдаёт позиции.
Второе – заход "горячих денег" из-за высокой базовой ставки. Несмотря на недавнее точечное снижение, базовая ставка Нацбанка остаётся высокой. Из-за этого:
Иностранный капитал (те самые "горячие деньги") активно заходит в казахстанские тенговые активы ради высокой доходности.
Население отдаёт предпочтение тенговым депозитам, что ещё больше увеличивает спрос на национальную валюту.
"Высокая ставка по-прежнему тянет горячий капитал в тенговые активы. Инвесторы продолжают заходить, и это само по себе давит на доллар".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Арман Бейсембаев
Экономист
Экономист Жанат Нургалиев сказал, что на это ещё накладывается изъятие тенговой массы и продажи из Нацфонда.
Тут Нацбанк и Национальный фонд работают в связке: с одной стороны, идут регулярные конвертации валюты из Нацфонда, с другой – проводятся операции по стерилизации избыточной тенговой массы. Для выполнения трансфертов в бюджет валюта из Нацфонда заводится на рынок и продается за тенге.
На рынке создалась ситуация, когда тенге оказывается в дефиците, а доллары – в избытке.
"В итоге на казахстанском рынке предложение доллара сейчас ощутимо превышает спрос на него. Именно поэтому курс американской валюты снижается, а тенге уверенно укрепляется".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Жанат Нургалиев
Экономист
Стратегия для накоплений: что делать с долларом прямо сейчас
Падение курса доллара до уровня 2024 года вызывает у многих казахстанцев смешанные чувства: от желания срочно скупить валюту до паники из-за "потерянных" сбережений.
Арман Бейсембаев призвал успокоиться и объяснил, что никто ничего на самом деле не потерял.
Новая точка входа: выгодный момент для среднесрочных покупок
Для тех, кто планировал сформировать валютный резерв, но не успел сделать это раньше, сейчас сложилась точка входа.
"Если у вас были ожидания купить доллар по выгодному курсу, то сейчас появился хороший шанс прикупить его по ценам 2024 года. Подобный курс мы вряд ли увидим ещё долгое время. Все звезды сошлись так, что факторы работают на укрепление тенге, но такое хроническое укрепление не будет длиться годами", – считает Арман Бейсембаев.
Важная деталь: речь идёт не о покупке 100 или 1000 долларов "на карманные расходы", а о формировании среднесрочных сбережений, если у вас есть "свободные" деньги.
Как выйти из психологической ловушки "дорогого" доллара
Многие казахстанцы, покупавшие валюту по курсу 480–500+ тенге, сейчас переживают о потерях. Эксперт напоминает о двух главных правилах инвестора:
Правило № 1: "Убыток – только на бумаге". Пока вы не пошли в обменник и не продали свои доллары за тенге по текущему низкому курсу, вы ничего не потеряли. Ваш минус – "бумажный" (или психологический). Курсы валют цикличны, и динамика со временем изменится.
Правило № 2: считайте средний курс. Главная ошибка – оценивать весь свой валютный запас по цене самой последней и самой дорогой покупки.
Если вы покупали валюту постепенно на протяжении последних двух лет, суммируйте все потраченные тенге и разделите на итоговую сумму долларов. Вы увидите, что средняя цена покупки гораздо ниже пиковых значений, а значит, реального убытка может не быть вовсе.
"Последние два года копил. У меня теперь, условно, 15 000 долларов. Последнюю покупку я сделал по 520. И, грубо говоря, все 15 тысяч долларов считают по курсу 520 – сколько они потеряли. А здесь как раз на помощь приходит вот эта средняя позиция, когда вы усредняете все ваши транши и вычисляете среднюю цену всех ваших покупок, грубо говоря, от которой и нужно отталкиваться. Стало это для вас убыточной операцией или не стало? В любом случае какого-то хронического, долгосрочного укрепления курса, который будет длиться долгие-долгие годы, я не жду".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Арман Бейсембаев
Экономист
Диверсификация средств: почему тенговые вклады опережают инфляцию
Экономист Жанат Нургалиев напомнил о базовом правиле, которое защищает сбережения при любых колебаниях рынка – диверсификации валютного портфеля. Если проще, нужно хранить деньги в разной валюте, чтобы было меньше рисков.
Почему прямо сейчас "рулят" тенговые депозиты? Базовая ставка остаётся высокой, а инфляция замедляется, поэтому вклады в тенге могут приносить доход.
Плюс ставки по тенговым депозитам сейчас заметно выше инфляции. Такие вклады могут не только защищать сбережения от обесценения, но и приносить доход.
"Сейчас тенговые депозиты действительно выгодны — их доходность выше уровня инфляции. Поэтому часть средств однозначно имеет смысл держать в национальной валюте".
Добавить автора цитаты
Добавить изображение
Жанат Нургалиев
Экономист
Несмотря на привлекательность тенге, складывать все яйца в одну корзину не стоит:
Если есть возможность, распределяйте сбережения между несколькими валютами. Это снизит риски при резких изменениях внешней конъюнктуры.
Если вам нужны доллары или евро для поездок, обучения или крупных покупок за рубежом, скупать их стоит планомерно, не пытаясь спекулировать на коротких дистанциях.
Следите за внешним фоном. Дальнейшая динамика курсов будет напрямую зависеть от геополитики, мировых цен на сырьё и факторов на внешних рынках.
Логика рынка: почему виртуальный убыток не равен реальному
Арман Бейсембаев призвал казахстанцев отказаться от паники из-за колебаний курса валют.
Парадокс подешевевшего авто: финансовая аналогия от эксперта
Главная проблема тех, кто купил доллары по высокому курсу, – постоянный подсчёт потерь в уме. Но в финансовом мире существует правило: пока сделка не завершена, никаких убытков не существует.
"Паниковать не надо. Рынок развивается волнообразно. Пока вы эти доллары не продали, фактического убытка нет. Это надо понимать. Вот вы на машине ездите – вы сильно задумываетесь о том, сколько она сейчас стоит? А ведь с момента выезда из салона она теряет около 20 процентов в цене и продолжает дешеветь каждый день. Но вы же не переживаете из-за этого ежедневно?" – объяснил Арман Бейсембаев.
Точка фиксации: когда бумажные потери становятся настоящими
Точно так же, как и с машиной, реальный финансовый результат фиксируется только в момент передачи денег из рук в руки:
В случае с машиной – если вы купили автомобиль за 20 000 долларов, отъездили на нем несколько лет и решили продать за 15 000 долларов, вы зафиксировали 5 000 долларов реального убытка именно в день продажи.
В случае с валютой – если вы купили доллары по 490 тенге, а сегодня курс опустился до 445 тенге, эти "потерянные" 45 тенге на каждом долларе "живут" исключительно в вашей голове. Если вы не бежите в обменник сдавать валюту прямо сейчас, вы ничего не потеряли.
Бейсембаев добавил, что в голове стоит держать мысль: рынок валют всегда двигается волнами.
Текущий период укрепления тенге невыгоден для владельцев валютных сбережений в моменте, но если эти доллары вам прямо сейчас не требуются для срочных трат – просто держите дистанцию и дайте рынку пройти свой цикл.
Ориентиры государства: как закладывают курс в республиканский бюджет
В Казахстане изменили прогноз по курсу доллара при планировании бюджета на 2027 год. В проекте бюджета цифра снизилась с 540 до 480 тенге за доллар. Экономист объяснил, что это не финансовый прогноз и не директива покупать или продавать валюту, а технический ориентир для расчётов государства.
Зачем государству этот курс? Бюджет верстается для планирования расходов. Министерство национальной экономики рассчитывает, сколько денег страна получит от продажи нефти, переводит эту валютную выручку в тенге по среднему курсу и распределяет полученную сумму.
Корректировка с 540 до 480 тенге: расчёты или прогноз?
Арман Бейсембаев считает, что это опора на текущий рынок. Власти адаптировали расчёты под текущее укрепление тенге и высокие цены на нефть. Это не значит, что курс весь год будет ровно 480. В течение года он может колебаться как выше, так и ниже этой отметки.
Сигналы к развороту: условия для остановки роста тенге
По оценкам аналитика, разворот курса или остановка его падения возможны при выполнении нескольких условий:
Замедление инфляции и резкое снижение ставки.
По итогам августа инфляция уже замедлилась до 9,8 процента, а в сентябре ожидается в районе 9,4–9,5 процента. Если Нацбанк подаст мягкий сигнал и решится снижать базовую ставку не "миллиметровыми" шагами по 0,25–0,5 процентного пункта, а сразу на 1,5–2 процента, приток горячего капитала прекратится.
Падение цен на нефть.
Если геополитическая напряжённость спадёт и цены на нефть пойдут вниз, фундаментальная поддержка тенге ослабнет и курс доллара начнёт постепенно отыгрывать позиции.
Отметим, что мнения экспертов, приведённые в материале, не являются призывом к конкретным действиям. Где хранить сбережения, когда покупать или продавать валюту и как распоряжаться личными финансами, каждый казахстанец решает самостоятельно, исходя из материальных возможностей, собственного понимания ситуации и целей.
Ранее Tengrinews.kz писал о снижении прогноза цены на нефть. Читайте подробнее о том, с чем связано изменение прогноза, как менялись ожидания по ценам и что происходило с нефтяной сферой.