Миллиардер Уоррен Баффет: стратег, провидец или везунчик?

Уоррен Баффет — живая легенда фондового рынка и главный инвестиционный гуру в мире. В чем секрет успеха Баффета?

ЕРЕВАН, 24 мая. Новости-Армения. Сейчас признание Уоррена Баффета одним из самых успешных инвесторов мира представляется неоспоримым. Очевидно, что такой статус – результат многолетнего труда. В нашей статье расскажем, как формировалась личность Баффета и разберём его инвестиционный подход.

С чего начинался путь выдающегося предпринимателя

Уоррен Баффет родился 30 августа 1930-го в Омахе, штат Небраска. Его отец Говард достиг больших успехов в трейдинге. Соответственно, Уоррен, с детства видевший пример бизнесмена, воспринимал совершение сделок на рынке как обычную деятельность.

Существуют некие легендарные сюжеты о первых инвестициях Баффета. Например, история о том, как он в шестилетнем возрасте купил на карманные деньги шесть банок газировки – каждую по 25 центов – и продал их родным вдвое дороже. Другой сюжет – первое приобретение акций в 11 лет на одолженные у отца средства и продажа с получением прибыли в пять долларов.

Баффет никогда не избегал труда. В 13 лет он разносил утренние газеты, платил налоги и, заработав достаточно денег, купил землю в 40 акров, чтобы сдавать её фермерам. К началу 50-х Уоррен получил степень бакалавра в Небраске и продолжил обучение в бизнес-школе Колумбийского университета.

Затем Баффет с 1950-го по 1956-й работал менеджером среднего звена в компании отца и в 22 года открыл собственные курсы по инвестированию. Первой фирмой, в которую вложился Уоррен, стала Geiko, занимающаяся страхованием автомобилей. Выбор связан с тем, что одним из директоров фирмы был Бенджамин Грэхем, преподаватель из Колумбии. Ориентируясь, кроме прочего, на его семинары, Баффет выстраивал свой подход к финансам.

В 1956-м начинающий предприниматель открыл фирму Buffet Partnershop Itd. Обладая капиталом в 150 тысяч долларов, он решил сохранить средства, основную часть денег внесли близкие.

В 1962-м Баффет купил текстильную компанию, разрушавшуюся из-за кризиса, стал директором и держателем половины акций. Прирастив фирму к Buffet Partnershop Itd., он сменил направление бизнеса. Вместо текстильного производства фирма занялась покупкой ценных бумаг и увеличила доходы. Компания называлась Berkshire Hathaway.

В 70-80-х Баффет, пользуясь кризисным падением цен, выгодно скупал акции Washington Post, Mcdonalds, Walt Disney, General, American Express, Gillette. К концу 20 века Berkshire Hathaway выросла в суперхолдинг. В 2008-м году Forbes признал Баффета самым богатым человеком планеты.

В чем секрет успеха Баффета?

В немалой степени успех предпринимателя объясняется его отношением к делу, заработку и людям.

Баффет никогда не воспринимал деньги как самоцель. По его мнению, думать нужно, в первую очередь, о самом деле, которым планируете заняться, о процессе и возможностях саморазвития.

Уоррен Баффет считает аксиомой для бизнесмена принцип «первые вырученные деньги не тратить, а вкладывать в развитие дела». Он рекомендует придерживаться схожего подхода и в отношении личных финансов.

-Когда появляются излишки денег, но у вас нет определённых финансовых целей, начните откладывать, -советует предприниатель. Баффет уверен, что формировать накопления способен каждый – по 10–20 процентов своего постоянного дохода и половину сверхдоходов.

- Чтобы эффективно распоряжаться финансами, вне зависимости от того, ведете вы свой бизнес или нет, нужно заниматься финансовом планированием, - считает бизнесмен.

Баффетт известен как экономный предприниматель и человек. Он не боялся непонимания со стороны других инвесторов и покупал непопулярные и недорогие акции, когда считал это нужным. Баффетт при своём богатстве не стремится к роскошной жизни, у него нет огромных особняков и яхт.

Предприниматель говорил о том, что направлять силы нужно не на зарабатывание денег как таковое, а на то, чтобы с их помощью сделать счастливее своих любимых:

-Какой смысл в богатстве, если вы его делите только сами с собой.

– Важно уметь отказывать. Без этого нельзя эффективно распорядиться своим главным ресурсом – временем.

– Нужно признавать право людей на мнение, отличное от вашего, но всегда придерживаться именно своей позиции. Близкие могут не разделять ваши приоритеты и даже выступать против них. Однако это не должно стать препятствием к осуществлению цели. Даже медленно, но нужно продолжать движение в выбранном направлении.

Уоррен Баффет советует как можно чаще общаться с людьми, рядом с которыми вы чувствуете развитие, с кем-то, находящимся на условно более высокой ступени, вызывающим уважение и мотивирующим вас.

Он негативно относится к долгам в бизнесе, считая их первым знаком того, что инвестор столкнётся с нищетой. В случае с заёмными средствами расходы могут превысить доход и разрушить возможность для развития.

Баффет считает, что любой человек, вне зависимости от финансового состояния, так или иначе приходит к выводу, что самое главное – это здоровье.

- Сосредотачивайтесь на положительных эмоциях, признавайте собственное право на «присвоение» успешного результата, фиксируйте, что вас радует и мотивирует. Зацикливаться на неудачах – это непродуктивно. Важно успокоиться, принять факт, что вы совершили неоптимальный шаг и разобраться в причинах. Именно такой подход минимизирует риски и ошибки в будущем.

– Нужно стремиться к большому заработку только для того, чтобы с его помощью позитивно влиять на общество и помогать другим», - говорил предприматель. При этом Баффет сам направляет значительные суммы на благотворительность.

«Тайны» инвестирования

Хотя за Баффетом закреплен образ человека с невероятной интуицией, в действительности, его решения основаны на чётко спланированной стратегии. Он инвестировал в компании, занимающиеся серьёзными проектами, вне зависимости от их популярности на рынке. Подход Баффета заключается в регулярном совершении сделок на протяжении многих лет и получении стабильного дохода.

Инвестор не следовал за тенденциями, пока не убеждался в их обоснованности. Это позволяло снизить не только риски, но и затраты. Например, Баффет вложился в Apple только через несколько лет после пика популярности, когда стоимость бумаг значительно снизилась. Он известен как достаточно консервативный игрок, но не из-за боязни рисков, а из-за стремления полностью изучить деятельность компании и проанализировать динамику активов.

Баффет советует выбирать эмитентов, цели и продукт которых вызывают доверие и уважение, обращая внимание, в первую очередь, на компании-лидеры. Также инвестор считает наиболее надёжным и прибыльным вложение в международный рынок.

Уоррен Баффет никогда не боялся рисковать, стремился быстро реагировать и принимать решения, порой даже отвергаемые партнерами.

- Отнеситесь к этому принципу рассудительно. Не бойтесь риска и дискомфорта при освоении нового, не сомневайтесь в собственных силах, но всегда помните: важна не столько скорость шагов, сколько точность, - любил повторять Баффет. Рискуя, он понимал, что делает и зачем. Баффет отмечал, что подход к инвестированию, как и к деятельности в других областях, индивидуален. 

В то же время он призывает реалистично оценивать ситуацию, а видя бесперспективность деятельности, – отказаказаться от неё.

- Если ты тонешь в лодке с пробоиной, то гораздо эффективнее будет найти новое плавательное средство, чем тратить время и силы на латание дыр .

Предприниматель покупал компании, которые признаны надежными, но переживают трудности, связанные с временными изменениями. Тогда из-за пониженного интереса других участников, цена на их бумаги падала.

При выборе активов Баффет не ограничивался фондовым рынком и даже не уделял ему первостепенное внимание. Бизнесмен выбирал те направления для вкладов, где другие, по его мнению, проявляли недальновидность. Можно сказать, что успех Баффета основан на спланированном риске: он избегал чужих ошибок, понимая их природу.

Баффет оценивал не состояние экономики в целом, а деятельность конкретных фирм и выбирал те, которые способны приносить прибыль, пусть и не самую высокую, даже в условиях кризиса. Он советует инвесторам, прежде всего, разобраться в рыночных ценах и природе их формирования.

- Инвесторы должны быть уверены, что прибыль, которую принесут активы в будущем, превысят их затраты на покупку акций или компаний.

Один из факторов, приведших Баффета к успеху, – знание психологии инвестиций. Он понимал, что в основе иррациональных и ошибочных шагов зачастую лежат поведенческие аспекты:

– Излишняя самоуверенность. Инвесторы склонны интерпретировать происходящее на основании своих эмоциональных реакций. Например, человек может посчитать ряд случайных событий закономерностью или отталкиваться от фактов прошлого, забывая о разнице обстоятельств.

– Ассиметричность гиперреакции. В нашем восприятии негативная информация зачастую запечатлевается более чётко, нежели позитивная. Из-за этого инвесторы лишь поверхностно анализируют деятельность компаний и отказываются от выгодных инвестиций.

– Неприятие потерь и двойственное отношение к деньгам: участники рынка очень болезненного реагируют на неудачи и становятся слишком консервативными. Инвесторам важно перекрыть негативные эмоции позитивными, поэтому они необоснованно радуются доходу, являющемуся только покрытием затрат.

По мнению Баффета, действовать эффективно способен лишь терпеливый и спокойный инвестор, не следующий за другими и верящий в собственную стратегию.

Если Баффет выбрал фирму, значит, она характеризуется:

· Честными и профессиональными управленцам

· Приемлемой ценой

· Большими и чётко просматриваемыми перспективами

Предприниматель выделяет три основных фактора, которые стоит изучить при анализе компании: экономические показатели, ставки инфляции и будущие ставки налогообложения, прозрачность в поведении руководства.

Инвесторам, не готовым досконально разобраться в деятельности компаний, Баффет советует выбирать индексные фонды для вкладов. Это понятный и достаточно прибыльный путь.

Три главных принципа Баффета-руководителя

В решении конкретных задач и деловом общении нужно быть прямолинейным и откровенным. Управляющий должен предоставлять действительную отчётность и строить презентации на результатах, а не на прогнозах. Основными качествами успешного менеджера должны быть энергичность, честность и интеллект.

Отношения в команде строятся не на строгой иерархии и подчинении, а на взаимоуважении и выборе подходящих людей.

Оплата руководителям назначается в соответствии с результатами, а не с занимаемой должностью.

И в завершении в качестве бонуса 7 правил успешного инвестирования от Уоррена Баффета

· Вкладывайтесь в близкие и понятные сферы.

· Составьте инвестиционный план. Он должен быть записан. Это позволяет визуализировать цели и вносить видимые корректировки.

· Будьте гибкими: ориентируйтесь на актуальное состояние рынка и при необходимости обновляйте стратегию, но не отступайте от своих позиций.

· Проанализируйте деятельность компании: финансовые показатели, характеристики руководства, отчётность.

· Если вы уверены в выборе актива, нестабильное состояние экономики не должно вас «отпугнуть». Вложение в таких условиях может показаться рискованным, но как часть выверенной стратегии оно эффективно.

· Верьте в себя, но оставайтесь реалистичными. Не нужно вкладываться в очевидно убыточное дело.

· Если вы не нашли подходящее направление, не стоит выходить на рынок. Лучше сохранить средства. Избегайте инвестирования ради инвестирования.


Материал подготовлен в рамках совместного проекта "Год инвестиций в себя" АРКА, АМИ Новости-Армения и Freedom Broker Armenia.